Czy pragniesz zapierającej dech w piersiach dywidendy, która regularnie będzie dostarczać pakiet? Wtedy ta firma może…

Rok 2022 był wyjątkowo złym rokiem dla akcji. A tegoroczny, mimo styczniowego wzrostu, nie wróży nic dobrego. Ale akcje dywidendowe to zawsze dobry wybór na złe czasy. Czy ta akcja może być dobrym wyborem dla Twojego portfela?

Czy AGNC to dobry wybór na nadchodzący rok?

Dow Jones Industrial Average $^DJI-0.1%, S&P 500 $SPY-0.2% i Nasdaq Composite $^NDX-0.3% weszły w rynek niedźwiedzia🐻 i zanotowały najgorsze wyniki od 2008 roku, spadając odpowiednio o 9%, 19% i 33%.

Jednakże, jeśli istnieje jedna strategia inwestycyjna, która ma tendencję do radzenia sobie całkiem dobrze podczas rynku niedźwiedzia, to jest to kupowanie akcji dywidendowych. Spółki, które wypłacają dywidendę, wykazały zdolność do skutecznego przetrwania kryzysów gospodarczych i zwykle są wielokrotnie rentowne. Co najlepsze, akcje dochodowe mają długą historię osiągania lepszych wyników niż spółki, które nie oferują dywidendy.

Dywidenda vs. akcje wzrostowe. Źródło

Akcje dywidendowe z wyższymi stopami zwrotu mogą być kuszące, ale ryzyko rośnie wraz ze stopą zwrotu. Nie jest to jednak prawdą w przypadku wszystkich akcji dywidendowych o tak wysokich stopach zwrotu. A może jednak?

Skupię się dzisiaj na bardzo lubianej spółce $AGNC+0.7%. Jest to hipoteczny fundusz inwestycyjny nieruchomości (REIT), który wypłacał miesięczną dywidendę przez 14 lat z rzędu.

Model operacyjny REIT-ów hipotecznych jest zazwyczaj prosty. Są to przedsiębiorstwa, które starają się pożyczać pieniądze po niskich stopach kredytowych w krótkim okresie i wykorzystywać ten kapitał do zakupu długoterminowych aktywów o wyższej rentowności. Jak można się domyślić po nazwie branży (mortgage REIT), te długoterminowe aktywa to papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS).

Dywidenda AGNC wygląda następująco. Źródło


W ubiegłym roku jednak wszystko, co mogło pójść źle dla AGNC i jego rówieśników, poszło źle. Przy gwałtownie rosnącej inflacji Rezerwa Federalna została zmuszona do agresywnego podniesienia stóp procentowych. Doprowadziło to do znacznego wzrostu kosztów pożyczek krótkoterminowych i odwrócenia krzywej dochodowości papierów skarbowych. Jest to zła wiadomość, ponieważ zmniejsza marżę odsetkową netto AGNC, która jest średnią rentownością posiadanych aktywów pomniejszoną o średnią stopę pożyczkową . Na szczęście dla AGNC i jej inwestorów, nowy rok powinien przynieść bardziej sprzyjające środowisko operacyjne. Na przykład tempo podwyżek stóp procentowych przez krajowy bank centralny powinno znacznie zwolnić w pierwszej połowie 2023 roku.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy inwestorzy znów zaczęli mieć trochę wiary w AGCN.

Chociaż wzrost zysków jest prawdopodobnie najlepszym wskaźnikiem kondycji finansowej firmy, nic takiego się nie dzieje, jeśli firma nie jest w stanie zwiększyć swoich przychodów. W końcu to prawie niemożliwe, aby firma przez dłuższy czas zwiększała swoje zyski bez zwiększenia sprzedaży. Dlatego ważne jest, aby znać potencjalny wzrost przychodów danej firmy.

W przypadku AGNC, konsensus szacunków przychodów na bieżący kwartał w wysokości 293,5 mln USD sugeruje zmianę rok do roku o -30,6%. W bieżącym i przyszłym roku fiskalnym szacunki wynoszą odpowiednio 1,12 mld USD i 1,04 mld USD. Byłoby to odpowiednio +19,4% i -7,2%. AGNC w ostatnim analizowanym kwartale odnotował sprzedaż na poziomie 25 mln USD, co oznacza zmianę rok do roku na poziomie -94,3%. Zysk na akcję w wysokości 0,74 USD w tym samym okresie w porównaniu do 0,75 USD rok temu.

Chociaż jego wskaźnik P/E jest dość wysoki, wydaje się, że jest on notowany na tańszej wycenie w porównaniu z rówieśnikami z tej samej branży. To również może świadczyć o solidnym potencjale.

https://www.youtube.com/watch?v=ox8Dx4q5Vlc

A co z tobą? Czy jest pan właścicielem AGNC? A może zastanawiasz się nad tym?

Disclaimer: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. Jest to wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z internetu i innych źródeł. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.

Przeczytać cały artykuł za darmo?
To kontynuuj 👇

Czy masz konto? Następnie zaloguj się lub utwórz nowy.
Udostępnij

Jeszcze brak komentarzy
Timeline Tracker Overview