Poglądy i rady Warrena Buffetta są bardzo sympatyczne i mają dla mnie wiele sensu. Tylko że trzymanie się ich jest niezwykle trudną dyscypliną, która nie jest dla każdego. Dlatego nie zaszkodzi ciągle przypominać sobie jego rady, zwłaszcza gdy chcemy uciec się do panicznego kupowania lub sprzedawania. Dlatego też zebrałem trzy nieśmiertelne opinie Buffetta, które powinien znać każdy inwestor.

1. dużo czytasz

Po pierwsze, ten człowiek dużo czyta. Podobno około 80% dnia pracy spędza na czytaniu i myśleniu.

Buffett radzi też innym, aby dużo czytali. Zaproponował: "Codziennie czytaj 500 stron. Tak właśnie działa wiedza. Kumuluje się jak procent składany. Wszyscy możecie to zrobić, ale gwarantuję wam, że niewielu z was to zrobi".

Buffett oczywiście czyta raporty roczne firm, w które inwestuje, ale idzie dalej. Odpowiadając na pytania akcjonariuszy podczas dorocznego zgromadzenia w 1996 r., powiedział: "Gdybym posiadał akcje spółki działającej w określonej branży, a w tej samej branży działałoby osiem innych spółek (...), chciałbym znaleźć się na liście wysyłkowej raportów tych ośmiu innych spółek, ponieważ nie mogę zrozumieć, jak radzi sobie moja spółka, jeśli nie rozumiem, co robi osiem pozostałych".

2. inwestuj w branżę, którą znasz

Następnie Buffett trzyma się swojego "kręgu kompetencji" - tego zwrotu często używał, zwłaszcza gdy pytano go, dlaczego nigdy nie zainwestował w tę czy inną popularną akcję wzrostową. W liście do akcjonariuszy z 1996 r. wyjaśnił:

Inwestor musi posiadać umiejętność właściwej oceny wybranych przedsiębiorstw. Zwróć uwagę na słowo "wybrane": nie musisz być ekspertem w każdej firmie, ani nawet w wielu firmach. Wystarczy, że będziesz w stanie ocenić firmy z Twojej branży. Wielkość tego zakresu nie jest bardzo istotna; ważne jest jednak, aby znać jego granice.

W liście z 1992 r. napisał:

...staramy się trzymać firm, które uważamy za zrozumiałe. Oznacza to, że muszą być one stosunkowo proste i stabilne w swojej naturze. Jeśli działalność jest złożona lub podlega ciągłym zmianom, nie jesteśmy wystarczająco inteligentni, aby przewidzieć przyszłe przepływy pieniężne.

Należy więc poświęcić trochę czasu na wyjaśnienie, co naprawdę dobrze rozumiemy, a czego nie. Możesz poszerzać swój zakres kompetencji poprzez czytanie i inne formy edukacji, ale staraj się nie inwestować ponad to.

3. Szukaj dobrej wartości

Buffett prosperuje również dlatego, że szanuje wyceny. Jest inwestorem wartościowym, co oznacza, że chce inwestować w firmy, których cena jest niższa niż ich wartość wewnętrzna. Zapewnia mu to "margines bezpieczeństwa".

Jak wyjaśnił w liście do akcjonariuszy z 1992 roku:

...kładziemy nacisk na margines bezpieczeństwa w naszej cenie zakupu. Jeżeli uznamy, że wartość akcji zwykłej jest tylko nieznacznie wyższa od jej ceny, nie jesteśmy zainteresowani jej zakupem. Uważamy, że ta zasada marginesu bezpieczeństwa, tak mocno podkreślana przez Bena Grahama, jest podstawą sukcesu inwestycyjnego.

Warto zauważyć, że z czasem jego poglądy nieco się zmieniły. W dużej mierze dzięki wpływowi swojego partnera inwestycyjnego Charliego Mungera, doszedł do przekonania, że "o wiele lepiej jest kupić świetną firmę po uczciwej cenie niż uczciwą firmę po świetnej cenie". Nigdy jednak nie chce przepłacać za akcje czy firmy.

Ten wpis jest kontynuacją artykułu, który ukazał się jakiś czas temu, ale jego treść będzie zawsze aktualna, sprawdź: Warren Buffett i Charlie Munger radzą, w co powinieneś teraz zainwestować

A jeśli szukasz przykładów konkretnych spółek, które posiada Buffett, polecam przeczytanie tego wpisu: Verizon i 2 inne akcje Warrena Buffetta, na których zakupie możesz teraz dobrze zarobić

Zastrzeżenie: To nie jest rekomendacja inwestycyjna.