Intel $INTC+1.5% był kiedyś królem w dziedzinie procesorów, ale od kilku lat już tak nie jest. Pod mądrym kierownictwem Lisy Su, konkurent Advanced Micro Devices $AMD+4.9% poczynił w ciągu ostatnich kilku lat ogromne postępy, aby przejąć pozycję lidera rynku. Intel nie zamierza jednak poddać się bez walki. Która spółka w ciągu najbliższych kilku lat dostarczy inwestorom więcej wartości?

Wysoce konkurencyjne środowisko

Oferowanie najnowocześniejszych produktów, rozwiązywanie problemów produkcyjnych oraz brak produktów Intela sprawiły, że AMD stało się liderem wśród producentów półprzewodników

Intel zatrudnił jednak nowego dyrektora generalnego i przygotowuje plan powrotu do gry. W ostatnim oświadczeniu firma stwierdziła nawet, że jej zdaniem produkcja układów scalonych w technologii 3 nm w TSMC jest opóźniona o rok (TSMC ściśle współpracuje z AMD), co może oznaczać, że gdy Intel wprowadzi na rynek układy Granite Rapids na I3 w 2024 roku, AMD nadal będzie korzystać z węzła N5 firmy TSMC.

Jeśli tak jest" - mówi Chris Caso, analityk Raymond James - "to sugerowałoby to, że INTC będzie miał przewagę w 2024, a nie w 2025 roku, jak wcześniej twierdził Intel".

Ale czy rzeczywiście tak jest? Firma AMD ze swojej strony stwierdziła, że nie napotkała żadnych opóźnień, z którymi spotkała się firma INTC, oraz że jej plan jest "zgodny z mapą drogową TSMC".

Stanowisko Caso w tej sprawie

"Naszym zdaniem, jeśli Intel będzie działał bez zarzutu zgodnie ze swoją mapą procesów technologicznych (co jest dalekie od pewności), może zbliżyć się do wydajności tranzystorów TSMC/AMD do roku 2024/25" - powiedział analityk. "Ale nawet jeśli tak się stanie, nadal nie sądzimy, aby Intel był w stanie utrzymać swój obecny dominujący udział w rynku klientów i serwerów".

Caso spodziewa się , że z czasem rynek będzie "dążył do trwałego duopolu". Analityk uważa, że nawet bezbłędne wykonanie zadań przez firmę Intel raczej nie powstrzyma stałego wzrostu udziału firmy AMD w rynku.

Cena końcowa

W związku z tym analityk wydaje rekomendację "kupuj" dla akcji AMD z 12-miesięczną ceną docelową na poziomie 160 USD. Oznacza to potencjalny wzrost o całe 40%.

Przyszłość Intela na rynku nie jest bynajmniej pewna, a wokół planów powrotu firmy do czołówki panuje duża niepewność. Z drugiej strony mamy firmę AMD, która ma bardzo silną pozycję i oczekuje się, że będzie nadal zwiększać swój udział w rynku. W związku z tym Intel może nie zagrozić pozycji lidera firmy AMD i dlatego dla większości inwestorów firma AMD pozostaje właściwym wyborem.

Nie jest to rekomendacja inwestycyjna, a wszelkie decyzje inwestycyjne leżą wyłącznie w Państwa rękach. Opinia analityka Caso została przedstawiona przez TipRanks .