Nerwowe nastroje na rynku wynikają głównie z oczekiwanego wzrostu stóp procentowych, szalejącej inflacji, problemów w łańcuchu dostaw, a obecnie także z eskalacji działań wojennych w Europie Wschodniej. Jak już zauważyliśmy, rynki przeżywają załamanie. Dlatego właśnie istnieją bezpieczne akcje, które powinny być w stanie uchronić użytkownika przed spadkami koniunktury.

"Typowy portfel inwestycyjny jest w dużym stopniu skoncentrowany na akcjach, co sprawia, że inwestorzy są narażeni na duże spadki... Każdy kryzys jest inny... Dlatego właśnie dywersyfikacja pomiędzy kilkoma obiecującymi strategiami defensywnymi może być najrozsądniejszym rozwiązaniem."

Badania prowadzone przez Campbella R. Harveya z Fuqua School of Business na Uniwersytecie Duke'a

Historia mówi nam, że bezpieczne akcje działają w odpornych sektorach o stabilnych zyskach. Takie sektory zazwyczaj obejmują:

• podstawowe dobra konsumpcyjne
• Opieka zdrowotna
• podstawowy sprzęt transportowy
• przedsiębiorstwa użyteczności publicznej
• konkretne towary.

Wchodząc na rynek niedźwiedzia, inwestorzy będą prawdopodobnie przenosić się do klas aktywów lub sektorów, które uważają za defensywne lub bezpieczne.

Bezpieczne akcje

• AstraZeneca
• Chipotle Mexican Grill
• Enphase Energy
• Equinor
• Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF
• Microsoft
• Sklep Kapitał

AstraZeneca $AZN+0.7%

AstraZeneca, która pochodzi z Wielkiej Brytanii, jest dużą grupą biofarmaceutyczną opracowującą leki w różnych obszarach terapeutycznych, m.in. w leczeniu nowotworów, cukrzycy, chorób układu pokarmowego i immunologii.

AstraZeneca ogłosiła swoje wyniki za IV kwartał 2021 r. 10 lutego. Łączne przychody wzrosły o 62% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 12 mld USD. Zysk podstawowy w wysokości 1,67 USD na akcję wzrósł o 56% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Zarząd oczekuje, że nowe leki z nawiązką zrekompensują oczekiwany spadek sprzedaży Covid-19 w 2022 r. W ujęciu procentowym oczekuje się wzrostu całkowitych przychodów i zysku podstawowego odpowiednio o kilkanaście i kilkadziesiąt procent. Akcje AZN są notowane na poziomie około 60 USD, co oznacza wzrost o 20% w ciągu ostatniego roku. Kurs akcji wynosi 18,3-krotność zysku terminowego i 4,6-krotność zysku bieżącego. Stopa zwrotu z dywidendy spółki wynosi 2,4%.

Chipotle Mexican Grill $CMG+1.9%

Firma Chipotle Mexican Grill z siedzibą w Newport Beach w Kalifornii stała się największą siecią restauracji typu fast food w Stanach Zjednoczonych, która na koniec 2021 r. będzie miała około 3 tys. placówek.

Chipotle ogłosiła wyniki za IV kwartał 2021 r. 8 lutego. Sprzedaż wzrosła o 22% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 2 miliardów dolarów dzięki otwarciom nowych sklepów i 15% wzrostowi porównywalnej sprzedaży w restauracjach. Skorygowany zysk netto wzrósł o 60% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 159 mln USD. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyniosły w tym okresie 815 mld USD.

Inwestorzy zauważyli, że restauracyjny gigant wykazał się znaczną siłą przetargową i zrównoważył rosnące koszty żywności i pracy poprzez podniesienie cen w menu. Prawie 42% sprzedaży pochodziło z kanałów internetowych. Ponieważ około dwie trzecie klientów nadal korzysta z usług gastronomicznych w lokalu, kierownictwo dostrzega znaczne możliwości rozwoju w kanałach cyfrowych.

Ponadto, długoterminowa strategia firmy zakłada powstanie ponad 7000 restauracji w samej Ameryce Północnej. Chipotle planuje zwiększać bazę restauracji o 8% do 10% rocznie, a do 2022 r. zamierza otworzyć nawet 250 restauracji.

Enphase Energy $ENPH-2.0%

Firma Enphase Energy z siedzibą we Fremont w Kalifornii ma lukę na rynku kolektorówsłonecznych dla gospodarstw domowych. Grupa oferuje rozwiązania do zarządzania energią w domu, które łączą w jednej platformie wytwarzanie energii słonecznej, magazynowanie energii i rozwiązania w zakresie monitorowania.

Firma Enphase opublikowała wyniki za czwarty kwartał 2021 r. Przychody osiągnęły rekordowy poziom 413 mln USD, co oznacza wzrost o 56% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Zysk netto wzrósł o 44% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 103 mln USD. Środki pieniężne i zbywalne papiery wartościowe zamknęły kwartał kwotą 1 mld USD.

Firma rozpoczęła dostawy swoich mikroinwerterów IQ8, które mogą tworzyć mikrosieci nawet w czasie przerwy w dostawie prądu. Podczas gdy mikroinwertery nadal zdobywają udział w rynku, sprzedaż baterii IQ wzrosła o 53% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Ponadto przejęcie firmy ClipperCreek rozszerzyło zróżnicowaną ofertę produktów do zarządzania energią w domu o usługi ładowania pojazdów elektrycznych (EV).

Zarząd oczekuje, że przychody w pierwszym kwartale wyniosą od 420 mln USD do 440 mln USD. Analitycy zauważyli, że będzie to znaczący wzrost sekwencyjny, biorąc pod uwagę, że pierwszy kwartał jest zazwyczaj powolny w sektorze energii słonecznej dla gospodarstw domowych.

Equinor $EQNR-1.6%

Norweska spółkaEquinor jest dużym przedsiębiorstwem naftowym i gazowym działającym na Morzu Północnym. Rząd zachowuje 67% udziałów w spółce. Koncern naftowy inwestuje również w morskie elektrownie wiatrowe i słoneczne.

Equinor podał wyniki za IV kwartał 2021 r. 9 lutego. Przychody wzrosły o 178% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 32,6 mld USD, a dochód netto wyniósł 3,37 mld USD. Wolne przepływy pieniężne gwałtownie wzrosły w ciągu kwartału do 8,578 mld USD, co oznacza wzrost o 529% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Spółka dostarczała 2,158 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej dziennie, co oznacza wzrost o 5,6% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Do wzrostu cen gazu ziemnego w Europie przyczyniły się nie tylko rosnące ceny ropy naftowej, ale także wyłączenia elektrowni jądrowych, mniejszy import z Rosji oraz mroźne zimy.

Akcje EQNR są notowane po około 32 USD, co oznacza wzrost o prawie 71% w ciągu ostatniego roku. Akcje są nadal solidnie wyceniane na poziomie 10,9-krotności zysku terminowego i 1,43-krotności zysku bieżącego. Stopa zwrotu z dywidendy wynosi 2,08%.

Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF $PEY-0.4%

Teraz nadszedł czas na fundusz ETF, a mianowicie Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF. Oferuje on ekspozycję na akcje wybrane głównie na podstawie stopy dywidendy i stałego wzrostu dywidendy. Stopa zwrotu z dywidendy wynosi 3,94%, a wskaźnik kosztów 0,53% w skali roku.

PEY, który rozpoczął działalność w grudniu 2004 r., posiada 51 udziałów. Dziesięć największych nazwisk stanowi około jednej trzeciej aktywów netto o wartości 1,05 mld USD. Jeśli chodzi o podział na sektory, widzimy:

• Przedsiębiorstwa użyteczności publicznej (22,95%)
• sektor finansowy (22,52%)
• podstawowe produkty konsumpcyjne (19,76%)
• energia (11,23%)
• usługi komunikacyjne (7,75%).

Wiodące akcje na liście to tytoniowe giganty Altria $MO+0.3% i Philip Morris International $PM+0.7% , telekomunikacyjne AT&T $T+0.5%, rafineria ropy i dystrybutor paliw transportowych Valero Energy $VLO-3.6%, firma naftowa Exxon $XOM-1.2% i dostawca liści tytoniu Universal $UVV+1.0%.

W ciągu ostatniego roku fundusz zyskał 10%, a 18 stycznia osiągnął najwyższy poziom w historii. Jak dotąd w tym roku wskaźnik PEY spadł o 1%. Wskaźniki cena do zysków (P/E) i cena do wartości księgowej (P/B) wynoszą odpowiednio 13,7x i 1,6x. Zainteresowani inwestorzy mogą poczekać na spadki i zająć długą pozycję.

Microsoft $MSFT+1.5%

Giganta technologicznego , jakim jestMicrosoft, prawdopodobnie nie trzeba sobie wyobrażać, ale mimo to, jest tu coś na rzeczy - Przychody wzrosły o 20% rok do roku do 51,7 mld USD. Dochód netto wzrósł o 21% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 18,8 mld USD. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyniosły w tym kwartale 20,6 mld USD.

Pomimo kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2,2 bln USD, Microsoft nadal rozwija się w szybkim tempie. Segment inteligentnej chmury osiągnął 26% wzrost w ujęciu rocznym. Platforma infrastruktury chmury Azure wzrosła o 46%. Przychody w segmentach ad-sensitive LinkedIn i wyszukiwarki Bing również wzrosły odpowiednio o 37% i 32%.

Firma Microsoft trafiła niedawno na pierwsze strony gazet, gdy ogłosiła plan przejęcia firmy Activision Blizzard , producenta gier komputerowych, za 68,7 miliarda dolarów+0.1%. To przejęcie może pomóc w rozwoju branży gier, a jednocześnie stworzyć podstawy dla metawersyjnych aspiracji Microsoftu.

Biorąc pod uwagę szybki wzrost w dziedzinie chmur obliczeniowych, sztucznej inteligencji (AI) i gier, akcje MSFT prawdopodobnie utrzymają swoją odporność nawet podczas rynku niedźwiedzia. Stopa dywidendy: 0,86%.

Kapitał sklepu $STOR

Rentowność dywidendy: 5,05%.

Store Capital, z siedzibą w Scottsdale w Arizonie, jest funduszem powierniczym działającym na rynku nieruchomości (REIT), koncentrującym się na nieruchomościach w Stanach Zjednoczonych. Firma posiada około 2 800 nieruchomości, które wynajmuje przedsiębiorstwom.

Przychody wzrosły o 14% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 199 mln USD. Dochód netto wyniósł 75,9 mln USD. Dzięki zdywersyfikowanemu portfelowi nieruchomości REIT może pochwalić się solidnymi i stabilnymi przychodami organicznymi. Wskaźnik obłożenia portfela nieruchomości Sklepu wynosi 99,4%, a ponad dwie trzecie najemców ma rating inwestycyjny lub lepszy. Średnia długość najmu wynosząca 13,5 roku jest wystarczająco długa, aby przetrwać obecne wahania koniunktury.

Spadek koniunktury może być okazją do wejścia w akcje STOR. Stopa zwrotu z dywidendy wynosi 5,05%.

Są to firmy, które powinny pomóc w przetrwaniu rynku niedźwiedzia. Jeśli przychodzą Wam do głowy jakieś inne, podzielcie się nimi w komentarzach :)