Wszystkie oczy na Wall Street były dziś zwrócone na Rezerwę Federalną (Fed), która po raz pierwszy od 2018 r. podniosła swoją benchmarkową stopę procentową o 25 punktów bazowych do 0,5%. Co dokładnie oznacza ten ruch dla akcji? W tym artykule poznamy sektory i, co ważniejsze, konkretne akcje, które mogą radzić sobie znacznie lepiej w warunkach wyższych stóp procentowych.
Bank centralny Stanów Zjednoczonych podniósł swoją benchmarkową stopę procentową o ćwierć punktu procentowego, zgodnie z szacunkami rynkowymi. Rynki zasadniczo uwzględniły ten scenariusz. Komisja po raz pierwszy od 2018 r. zdecydowała się podnieść stopy procentowe, aby powstrzymać rosnącą inflację w USA.
Ponadto Fed poinformował, że zamierza podnieść stopy procentowe na każdym z sześciu pozostałych posiedzeń w sprawie polityki pieniężnej w tym roku. Fed znacząco obniżył też swoje szacunki dotyczące wzrostu gospodarczego USA w tym roku.
Główne amerykańskie indeksy giełdowe podążyły za decyzją i kontynuowały zyski osiągnięte w ciągu dnia. W momencie pisania tego tekstu szeroki indeks S&P 500 wzrósł o 2,3%, a technologiczny indeks NASDAQ o 3,7%.
https://twitter.com/Investingcom/status/1504169334926626822
Przy rosnących stopach procentowych niektóre akcje będą radzić sobie lepiej niż inne. Poniżej przyjrzyjmy się, jak podwyżki stóp procentowych wpłyną na niektóre sektory!
Zwycięzcy
- Akcje finansowe, takie jak Wells Fargo $WFC, JPMorgan Chase $JPM i Bank of America $BAC zwykle radzą sobie lepiej, gdy stopy procentowe rosną.
- Akcje towarowe często dobrze sobie radzą przy wyższych stopach procentowych, ponieważ inwestorzy poszukują takich akcji. Kilka przykładów: Alcoa $AA, Freeport-McMoRan $FCX i Rio Tinto $RIO.
- Innym typem spółek, które dobrze sobie radzą w przypadku wzrostu stóp procentowych, są akcje przemysłowe. Należą do nich firmy Caterpillar $CAT, Applied Industrial Technologies $AIT i MasTec $MTZ.
Przegrani
- Akcje wzrostowe zazwyczaj osiągają gorsze wyniki, a do takich należy wiele akcji w sektorze technologicznym, takich jak Meta Platforms $FB, Shopify $SHOP i Netflix $NFLX.
- Innymi spółkami, na które wzrost stóp procentowych może mieć negatywny wpływ, są akcje metali szlachetnych. Należą do nich spółki wydobywające złoto, takie jak Barrick Gold $GOLD
i Newmont $NEM.DE
.
Wniosek
Oczywiście wzrost stóp procentowych niekoniecznie musi przewidywać, jak poszczególne akcje będą radzić sobie w przyszłości. Historia pokazuje jednak, że niektóre sektory radziły sobie znacznie lepiej niż inne przy wyższych stopach procentowych, i warto o tym pamiętać.
Wśród zwycięzców wyróżniłbym przede wszystkim sektor finansowy. Banki odniosą znaczne korzyści z wyższych stóp procentowych, ponieważ będą pobierać więcej odsetek. W odwrotnym przypadku, przyszłość może nie być tak pewna dla akcji technologii wzrostowych. Z kolei finansowanie długu będzie dla nich znacznie droższe, a wiadomo, że w okresie wyższych stóp procentowych ich wyniki są zazwyczaj gorsze.
Nie jest to rekomendacja inwestycyjna, a wszelkie decyzje inwestycyjne leżą wyłącznie w Państwa rękach. Ten artykuł pochodzi z serwisów takich jak InvestorPlace i Patria.