Regularny dochód z dywidend może być bardzo satysfakcjonujący. Jest to szczególnie przydatne, gdy na giełdzie panuje bessa, jak to miało miejsce w tym roku. W trudnych okresach inwestowanie w akcje, które przez lata zwiększały dywidendę, zapewnia inwestorom regularny dochód. W tym artykule przyjrzymy się dwóm gigantycznym spółkom, które są znane z hojnych dywidend.

Jednak nie tylko ich sukcesy w przeszłości sprawiają, że królowie dywidendowi są dobrymi inwestycjami. Akcje te mają również wyraźne perspektywy dalszego zwiększania swoich wypłat, nawet w okresie wysokiej inflacji.

Coca-Cola

Coca-Cola $KO+0.7% stale podnosiła dywidendę, nawet gdy pandemia w 2020 r. zaszkodziła jej działalności poza domem, ponieważ takie miejsca jak restauracje i stadiony zostały zamknięte dla publiczności.

Chociaż firma ogłosiła niedawno, że zawiesi działalność w Rosji, nie powinno to mieć istotnego wpływu na wyniki. Zarząd szacuje, że w 2021 roku udział Rosji i Ukrainy w przychodach wyniesie od 1% do 2%.

Dzięki silnym markom Coca-Cola pokazała, że ma siłę cenową, która pozwala jej zrównoważyć wzrost kosztów. Sprzedaż w czwartym kwartale wzrosła o 10%, do 9,5 mld USD, dzięki wyższym cenom i lepszemu asortymentowi.

Coca-Cola wydaje się dobrze wykorzystywać posiadane środki pieniężne, ponieważ jej udział w rynku stale rośnie. W międzyczasiefirma nadal generuje duże ilości wolnych przepływów pieniężnych. W ubiegłym roku wyniosła ona 10,9 mld USD, co pozwoliło na wypłatę dywidendy w wysokości 7,3 mld USD.

Na początku tego roku Coca-Cola podniosła swoją kwartalną dywidendę o 0,02 USD do 0,44 USD, co oznacza 60 lat podwyżek z rzędu. Stopa zwrotu z akcji wynosi 3%, czyli ponad dwukrotnie więcej niż 1,4% w przypadku indeksu S&P 500.

Procter & Gamble

Procter & Gamble $PG+0.8% ma również imponującą historię dywidend. Dzieje się tak dlatego, że sprzedaje podstawowe dobra, których ludzie potrzebują niezależnie od ich osobistej sytuacji ekonomicznej. Należą do nich szampony, maszynki do golenia, środki przeciwbólowe, proszki do prania i pieluchy.

Firma sprzedaje je pod popularnymi markami, takimi jak Head & Shoulders, Gillette, Pepto-Bismol, Cascade i Luvs. Ze względu na ich popularność firma Procter & Gamble była w stanie zrekompensować część wzrostu kosztów poprzez podniesienie cen. W czwartym kwartale roku obrotowego zakończonym 31 grudnia 2021 r. sprzedaż wzrosła o 6% do 21 mld USD. Wynikało to zarówno z większej ilości, jak i wyższych cen.

Firma powinna poradzić sobie z wyższymi kosztami związanymi z inflacją i spodziewa się w tym roku wzrostu przychodów o 4% do 5% oraz wzrostu skorygowanego zysku na akcję o 3% do 6%.

W pierwszej połowie roku wolne przepływypieniężne firmy Procter & Gamble wyniosły ponad 8 mld USD, co wystarczyło na wypłatę dywidendy w wysokości 4,4 mld USD.

W kwietniu ubiegłego roku Rada Dyrektorów zwiększyła kwartalną wypłatę o ponad 0,07 USD, do około 0,87 USD. Był to już 65. kolejny wzrost. Stopa zwrotu z dywidendy wynosi 2,4%.

Wniosek

Obie firmy mają silne marki i wykazały zdolność do przeniesienia części wzrostu kosztów na klientów.

Zarówno Coca-Cola, jak i Procter & Gamble to firmy sprawdzone pod względem historycznym, które przetrwały kilka recesji. Ludzie nadal będą pić napoje Coca-Cola i chodzić do sklepów, aby kupować produkty Procter & Gamble. Z tego powodu racjonalne jest przekonanie, że obie firmy będą z nami przez następne kilkadziesiąt lat.

Jednocześnie muszę zastrzec, że w nadchodzących latach wyniki akcji mogą być gorsze i mało prawdopodobne jest, aby osiągnęły dwucyfrowy poziom. Firmy te są duże, więc logicznie rzecz biorąc, jest im trudniej się rozwijać. Na to nakłada się fakt, że akcje są notowane przy stosunkowo wysokim mnożniku zysku, który w przypadku tego typu spółek wydaje mi się niemal bez znaczenia.

To nie jest rekomendacja inwestycyjna, lecz moja opinia. Artykuł, z którego czerpałem, został napisany przez Lawrence'a Rothmana.