Akcjonariusze spółek wzrostowych biją na alarm. Przykładowo, fundusz ETF ARK Innovation $ARKK+2.5% firmy Ark Invests, który koncentruje się na akcjach rozwijających się w sposób przełomowy, w ciągu ostatnich trzech miesięcy odnotował spadek o ponad 35%, podczas gdy indeks S&P 500 $^GSPC+0.9% spadł zaledwie o 4%. Jednak tendencja spadkowa na akcjach wzrostowych może być lepiej przeciwdziałana przez spółki, które generują miliardy wolnych środków pieniężnych i dzięki temu stają się bezpieczniejszymi inwestycjami.

1) Regeneron $REGN-0.2%

Firma biotechnologiczna Regeneron to maszynka do robienia pieniędzy. W ciągu ostatnich pięciu lat firma odnotowała wysokie zyski, a dochód netto stanowił co najmniej 20% przychodów. Wysokie marże ułatwiają firmie zwiększanie wyniku finansowego wraz ze wzrostem przychodów. W 2021 r. przychody firmy Regeneron wyniosą 16,1 mld USD i będą prawie trzykrotnie wyższe niż 5,9 mld USD osiągnięte w 2017 r. Jeszcze większe wrażenie zrobił jednak fakt, że dochód netto firmy wzrósł w tym czasie o ponad 570%, osiągając poziom 8,1 mld USD.

Równie imponujące były wolne przepływy pieniężne firmy. W ciągu ostatnich 12 miesięcy wyniosła ona 6,5 mld USD, czyli ponad sześciokrotnie więcej niż 1 mld USD, który przyniosła w 2017 roku. Regeneron konsekwentnie generuje miliardy wolnych środków pieniężnych, minimalizując potrzebę pozyskiwania funduszy.

Ten rok może być trudniejszy dla firmy Regeneron, ponieważ FDA ograniczyła stosowanie leku REGEN-COV, REGEN-COV, który utracił skuteczność w walce z wariantem omikronowym COVID-19. W ubiegłym roku 6,2 mld USD (39%) z 16,1 mld USD przychodów firmy Regeneron pochodziło z REGEN-COV. Jednak nawet bez tego wzrostu sprzedaż wzrosła o 19%. Powrót do normalności mógłby pomóc w osiągnięciu dalszego wzrostu w tym roku i doprowadzić do zwiększenia liczby recept na Eylea, najlepiej sprzedający się lek okulistyczny firmy. W 2021 r. sprzedaż firmy wzrosła o 17% do 5,8 mld USD.

2. Coinbase $COIN+4.8%

Coinbase jest nieco bardziej ryzykownym zakupem, choćby dlatego, że jest ściśle powiązana ze zmiennością kursu Bitcoina $BTCUSD+2.5%.

Rok 2021 był znakomity dla Coinbase, ponieważ przychody netto w wysokości 7,4 mld USD wzrosły o 545% w porównaniu z rokiem poprzednim. Zyski firmy wzrosły z 322 mln USD w 2020 r. do ponad 3,6 mld USD w roku ubiegłym. Wolne przepływy pieniężne w wysokości 10,6 mld USD były ponad trzykrotnie wyższe niż rok wcześniej, kiedy to firma wygenerowała około 3 mld USD.

Rozwój firmy wygląda obiecująco, zwłaszcza jeśli popularność walut cyfrowych i nieulotnych tokenów (NFT) utrzyma się na wysokim poziomie. W ubiegłym roku łączny przychód ze sprzedaży NFT w świecie kryptowalut przekroczył prawie 20 miliardów dolarów, natomiast w 2020 roku będzie to mniej niż 100 milionów dolarów.

Jeśli jesteś fanem kryptowalut, Coinbase to świetny sposób na stosunkowo bezpieczne inwestowanie w nie. Chociaż akcje spółki spadły w tym roku o 37% (Bitcoin o 25%), to biorąc pod uwagę jej silne fundamenty, mogą one być niedowartościowane. Nawet jeśli sprzedaż spadnie, a entuzjazm wokół NFT osłabnie, Coinbase może nadal odnotować dobre wyniki, ponieważ marża zysku netto wyniosła ponad 46% w zeszłym roku i ponad 25% rok wcześniej.

Wielu analityków widzi wzrost wartości akcji do ponad 300 USD. Jest to bardzo prawdopodobne, ponieważ coraz więcej osób angażuje się w kryptowaluty. Coinbase znajduje się na czele tych możliwości, ponieważ na koniec 2021 r. na jej platformie dokonywało transakcji 11,4 mln użytkowników miesięcznie.

Disclaimer: Autorem tej analizy jest Dawid Jagielski, nie jestem profesjonalnym inwestorem. Nie jest to rekomendacja inwestycyjna.