Apprenez des meilleurs. Un investisseur légendaire explique pourquoi il investit dans ces trois sociétés inhabituelles.

Les yeux de nombreux investisseurs dans le monde entier observent les mouvements de Dan Loeb et de son fonds mondialement connu. Cette fois, il les a ravis en prononçant quelques noms d'entreprises qu'il trouve extrêmement attractives. Nous allons en présenter trois dans cet article.

Dan Loeb dirige le légendaire Third Point Fund

Dan Loeb, fondateur et PDG de Third Point Funds, s'est forgé une réputation d'investisseur actif et d'acteur agressif sur le marché - et cette stratégie lui a réussi. Depuis le lancement de son fonds en 1995, Loeb en a fait un géant de Wall Street, gérant environ 16 milliards de dollars d'actifs. Il a donc des antécédents qui peuvent parler en sa faveur.

Si M. Loeb est agressif dans ses tactiques d'investissement, il garde également une bonne prise sur la réalité, et dans sa récente lettre aux clients, il note clairement comment les conditions économiques se sont détériorées depuis le début de l'été. L'inflation aux États-Unis reste élevée et l'indice des prix à la consommation augmente de mois en mois, tandis que l'Europe se noie dans ses propres problèmes.

Je discute des dangers que Loeb relève (et de ce qu'il conseille aux investisseurs de faire) dans cet article : Débarrassez-vous de ces actions avant qu'il ne soit trop tard, déclare le célèbre gestionnaire milliardaire. Il a cité des noms spécifiques

Toutefois, même dans l'environnement volatile d'aujourd'hui, M. Loeb trouve des opportunités et des notes : "Nous voyons des valorisations très attractives. La situation n'est pas entièrement bonne, mais si nous supposons qu'un Armageddon financier complet n'arrivera pas, nous ne voyons aucune raison de ne pas ouvrir des positions... "

L'IPC (indice des prix à la consommation) est à un niveau assez élevé. Source :

Les trois actions préférées de Dan Loeb (et, bien sûr, Third Point) peuvent être un peu surprenantes pour certains et pas vraiment communes. Pourtant, ils sont parfaitement logiques.

Plomb $OVV

Ovintiv est un acteur majeur de l'exploration et de la production d'hydrocarbures, avec des actifs dans le bassin permien du Texas, les champs d'Anadarko en Oklahoma et la formation de Montney à la frontière entre la Colombie-Britannique et l'Alberta. Ovintiv, dont la capitalisation boursière s'élève à 13 milliards de dollars, a largement profité de l'environnement inflationniste actuel, notamment de la hausse des prix du pétrole et du gaz, et a enregistré 8 trimestres consécutifs de croissance de ses revenus.

Une telle croissance cette année est plus ou moins réservée aux entreprises du secteur de l'énergie.

En plus de ses solides bénéfices, Ovintiv a également surpassé de manière significative l'ensemble des marchés - alors que nous avons assisté à un déclin général cette année, l'action OVV est en hausse de 59% depuis le début de l'année.

Ovintiv publiera ses résultats du troisième trimestre début novembre, mais un coup d'œil au rapport financier du deuxième trimestre de la société donne une bonne idée de sa force actuelle. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'est élevé à 4,04 milliards de dollars et le bénéfice net à 1,36 milliard de dollars. La direction a indiqué que la société a atteint son flux de trésorerie trimestriel et son flux de trésorerie disponible les plus élevés depuis plus de 10 ans.

Dan Loeb a acheté des actions d'OVV pour la première fois au premier trimestre de cette année. Au deuxième trimestre, il a augmenté sa participation de 172 % et a acheté 3,87 millions d'actions. Au 15 août, sa participation dans la société s'élevait à 6,12 millions d'actions et valait plus de 323 millions de dollars.

Colgate-Palmolive Co $CL

Une autre entreprise pas si courante est Colgate-Palmolive. Third Point de Daniel Loeb a construit une position significative dans le fabricant de dentifrice et voit une opportunité et une valeur dans une éventuelle scission de sa branche Hill's Pet Nutrition et d'autres marques, a déclaré l'investisseur activiste dans une lettre.

C'est là que ça devient rouge

La lettre aux investisseurs n'a pas révélé la taille de la participation de Third Point, mais a cité plusieurs raisons d'investir dans la société de biens de consommation, notamment son pouvoir de fixation des prix dans un environnement inflationniste et sa force dans les aliments pour animaux de compagnie.

M. Loeb a qualifié le segment des animaux de compagnie de l'un des secteurs les plus passionnants de l'industrie des produits de consommation et a déclaré que l'entreprise pourrait valoir environ 20 milliards de dollars si elle était une société autonome.

"Il y a une valeur significative dans l'activité de Hill's Pet Nutrition, qui fait partie de la société et qui, selon nous, atteindrait un multiple si elle était séparée des actifs grand public de Colgate", indique la lettre.

Compte tenu de la forte hausse de l'inflation, M. Loeb a déclaré que l'investissement dans Colgate est logique car l'entreprise est "défensive" et a la capacité d'augmenter ses prix.

"Nous voyons l'action s'apprécier à un taux compris entre le milieu et le haut des années 10 au cours des prochaines années, uniquement grâce à la croissance des bénéfices et à un dividende de près de 3 %", écrit Loeb, ajoutant que toute action stratégique autour de Hill's ou du secteur des soins de santé grand public "pourrait augmenter considérablement notre rendement attendu."

Tout en étant positif sur le portefeuille de Colgate, Loeb a noté que la croissance des bénéfices a été décevante et que le cours de l'action a sous-performé. Il a exhorté le conseil d'administration à prendre des mesures en cette période d'activité accrue dans les secteurs des biens de consommation et des soins de santé.

Sema4 Holdings $SMFR

Le dernier sur cette liste est une entreprise encore moins connue. Sema4 Holdings Corp a pour activité l'analyse de données pour améliorer le diagnostic, le traitement et la prévention des maladies. C'est une entreprise vraiment nouvelle. Elle n'a été fondée qu'en 2020. La science médicale moderne peut faire des merveilles et l'un des points les plus importants qui l'aident à le faire sont les données et leur exactitude. La médecine "de précision" et les services des plateformes de santé de la population sont rendus possibles par le big data et l'apprentissage automatique, qui connaissent un essor général.

Mais il s'est développé d'une manière absolument dégoûtante.

Third Point de Dan Loeb a ajouté la société à son portefeuille au cours du troisième trimestre de 2021 et détient 2,795 millions d'actions. Au cours du trimestre le plus récent, elle a augmenté sa participation à 5,54 millions d'actions. Il semble donc que Loeb et sa société poursuivent sur leur lancée et augmentent leur participation à un prix fractionné. La société a annoncé que l'incapacité à réaliser les bénéfices du deuxième trimestre ainsi que les changements de direction et la restructuration étaient à l'origine des problèmes.

Cependant, on peut supposer qu'il s'agit de l'un des paris les plus risqués du légendaire manager.

Qui est Dan Loeb ?

Loeb est un grand fan des investissements activistes. Third Point applique ensuite un style d'investissement axé sur les événements et la valeur, en cherchant à identifier les situations susceptibles de catalyser la croissance. Le fonds spéculatif avait 16 milliards de dollars d'actifs sous gestion à la fin du mois. L'approche d'investissement activiste de Third Point a donné de bons résultats dans le passé. Son produit phare, le Third Point Offshore Fund, a obtenu un rendement annuel de 13,7 % depuis sa création en décembre 1996. Eh bien disons... qui parmi vous a ça ? 😛

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Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit purement d'un résumé et d'une analyse de ma part, basés sur des données provenant d'Internet et de quelques autres analyses. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.