Ceny akcji spadły w tym roku i inwestor miliarder Bill Ackman uważa, że teraz jest dobry czas, aby wysłać więcej kapitału na rynki akcji. Z tym stwierdzeniem, odsłonił również swoją strategię i 2 akcje, które będą prosperować przez wiele lat.

Bill Ackman

Bill Ackman to amerykański miliardowy inwestor i zarządzający funduszami hedgingowymi. Jest również założycielem i prezesem Pershing Square Capital Management, firmy zarządzającej funduszami hedgingowymi.

Ackman w jednym z wywiadów powiedział, że nie zmienił prawie w ogóle swojej strategii nawet w tym wymagającym środowisku. Powiedział, że on i jego fundusz posiadają dokładnie te same rzeczy, które posiadali wcześniej.

Bill Ackman:

Spójrz, o wiele łatwiej jest zarabiać na giełdzie w środowisku rosnącej giełdy, a jeśli znasz stopy, środowisko spadających stóp procentowych jest ogólnie środowiskiem, w którym ceny aktywów rosną, a więc rosnący przypływ podnosi wszystkie okoliczne łodzie. Obecnie mamy do czynienia z rosnącymi stopami procentowymi, więc jest to oczywiście większe wyzwanie. I naprawdę uważam, że liczy się to, czy banki centralne na całym świecie powstrzymają inflację, która wymyka się spod kontroli.

24 miesiące temu banki centralne na całym świecie martwiły się o deflację i to była bardzo, bardzo dramatyczna zmiana. Dlatego uważam, że można bardzo dobrze radzić sobie jako inwestor na giełdzie, jeśli można znaleźć naprawdę dobre jakościowo spółki i kupić je po atrakcyjnych cenach, a myślę, że dziś jest całkiem dobry czas dla inwestorów na zakupy.

Mimo że rynki są teraz niepewnym miejscem, Ackman uważa, że jest i będzie to dobre miejsce do bycia inwestorem w ciągu najbliższych trzech, pięciu czy 10 lat. Ogólnie rzecz biorąc, mówi on, że teraz jest czas dla inwestorów, aby przeznaczyć więcej swojego kapitału na rynki akcji.

Choć ocenia obecne środowisko jako atrakcyjne z perspektywy punktu wejścia, przestrzega, że nadal trzeba wybierać ostrożnie. Mówi, że musisz chcieć posiadać super wysokiej jakości, dobrze skapitalizowane, dominujące firmy, które wiesz, że będą istnieć za kolejne 30 lat. I dlatego wierzy w te dwie firmy 👇

Hilton Worldwide Holdings $HLT

Akcje HLT są w dół -16,75% od początku roku.

Hilton Worldwide Holdings jest amerykańską międzynarodową firmą hotelarską, która zarządza i franczyzuje szerokie portfolio hoteli i kurortów, a firma została założona w 1919 roku.

Jako główny gracz w sektorze, który w dużej mierze opiera się na opłatach generowanych przez licencje na swoją nazwę i zarządzanie nieruchomościami, Hilton udowodnił, że jest silną firmą w długim okresie.

Model biznesowy firmy: wiele firm z branży hotelarskiej jest właścicielem wszystkich lub przynajmniej większości hoteli w swoim portfolio. Ale Hilton jest zupełnie inny. Firma zbudowała swój biznes na swojej nazwie oraz na zarządzaniu aktywami innych podmiotów. Na przykład, z około 6.700 hoteli z ponad milionem pokoi, 5.836 to hotele płatne, a kolejne 723 to hotele zarządzane. W rzeczywistości jednak firma posiada tylko 60 nieruchomości, które są jej własnością. Niektóre z nich są w całości własnością lub są dzierżawione, a inne są związane z podmiotami powiązanymi z firmą. Fizyczny ślad Hiltona obejmuje 119 krajów na całym świecie. Jednak większość działalności firmy związana jest z rynkiem amerykańskim.

Pod względem składu portfela spółka posiada szeroki wachlarz wysokiej jakości aktywów. Na przykład 29% pokoi jest klasyfikowanych jako klasa wyższa. Kolejne 33% zalicza się do kategorii upscale, a 32% do upper mid-scale. Tylko 3% pokoi jest klasyfikowanych jako upscale, a pozostałe 3% jako aktywa niższej klasy.

• Firma przeżyła dość trudny okres podczas pandemii, ale to już przeszłość i obecnie firma solidnie się odbudowuje.

Wyniki kwartalne spółki.

Restaurant Brands International $QSR

Akcje QSR od początku roku spadają o -7,70%.

Restaurant Brands International to kanadyjsko-amerykański międzynarodowy holding skupiający się na branży fast food. Restaurant Brands jest właścicielem czterech najbardziej znaczących i znanych na świecie marek restauracji typu fast food - Tim Hortons, Burger King, Popeyes i Fire House Subs.

Franczyzowy model biznesowy QSR jest wysokiej jakości, efektywny kapitałowo i generuje wysokomarżowe opłaty licencyjne od swoich czterech wiodących marek.

W dłuższej perspektywie QSR stanowi znaczącą szansę na wzrost, ponieważ wszystkie cztery jego marki mają przed sobą znaczny wzrost dzięki ekspansji międzynarodowej i uspokojonej sytuacji w gospodarce.

W tym względzie Tim Hortons, Popeyes i Fire House Subs są ledwo spenetrowane na rynkach zagranicznych, a chociaż Burger King ma znaczącą obecność poza USA, jego ślad wydaje się mało znaczący w porównaniu z McDonald's, jego najbliższym konkurentem. Jednak zarząd wskazał, że wszystkie cztery marki, a Popeyes w szczególności, mają przestrzeń do wzrostu na rynkach krajowych.

Wyniki kwartalne spółki.

• Przychody wyniosły 1,64 mld USD (+14% r/r), powyżej konsensusowych szacunków na poziomie 1,57 mld USD, a zysk na akcję wyniósł 0,77 USD ( -8,4% vs. F2Q2021), co i tak pobiło prognozy analityków na poziomie 0,73 USD.
• Ponadto, sprzedaż porównywalna wzrosła: o 12,2% w Tim Hortons, o 10% w Burger King i o 1,4% w Popeyes w ciągu F2Q2022.
• Dochód netto za ten okres wyniósł 236 mln USD, co odzwierciedla spadek o 11,6% w stosunku do analogicznego kwartału roku poprzedniego.
• Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i wolne przepływy pieniężne wyniosły odpowiednio 669 mln USD i 1,56 mld USD w okresie trzech miesięcy zakończonym F2Q2022.

QSR nadal handluje z dyskontem do swoich rówieśników i wartości wewnętrznej - uważają analitycy. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy firma odkupiła ponad 3% swoich akcji, co w połączeniu z 4% stopą dywidendy pozwala QSR zwrócić akcjonariuszom około 7% swojej kapitalizacji rynkowej rocznie.

Wniosek

Naprawdę na początku nie spodziewałem się wyboru tych 2 akcji, ale jak się przyjrzeć to z pewnego punktu widzenia ma to sens. Kto jeszcze będzie prosperował, przetrwał ogólnie, a nawet istniał przez następne x dekad? Z jednej strony mamy firmę, która oferuje usługi hotelarskie i ma w swoim portfolio tysiące hoteli. Cóż, z drugiej strony mamy firmę, która posiada 4 znane na całym świecie marki restauracji typu fast food (w tym Burger King), które zamierzają kontynuować ekspansję na inne kraje.

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi przejść przez dokładną analizę.