3 aristócratas del dividendo que aportarán un dividendo gordo y sobre todo sostenible

Los aristócratas de los dividendos son un grupo de élite de empresas que han pagado y aumentado sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos. Hoy presentaremos 3 aristócratas de los dividendos que aportarán un dividendo gordo y, lo que es más importante, sostenible, que no debe perderse en estos tiempos difíciles.

Walgreens Boots Alliance es una de las empresas que analizaremos hoy.

¿Por qué interesarse en la inversión en dividendos y buscar acciones con un dividendo gordo y estable? Desde enero de 2000 hasta enero de 2020, el índice S&P 500 ha rendido un 129,95% sin contar los dividendos. Pero si ganara y reinvirtiera todos los dividendos pagados por las acciones del índice durante ese tiempo, el rendimiento se dispararía al 235,65%. Esa es una gran diferencia, y una de las razones por las que los inversores adoran los dividendos.

Aquí tienes una lista de 3 valores que se sitúan entre los aristócratas del dividendo y que pagan un dividendo bastante gordo 👇

Walgreens Boots Alliance $WBA

Dividendo 5,95%

Por mi parte, esta es la opción más atractiva de esta lista.

Walgreens Boots Alliance es un holding estadounidense-británico-suizo que posee las cadenas de farmacias minoristas Walgreens y Boots, así como varias empresas de fabricación y distribución de productos farmacéuticos. Aunque el precio de las acciones ha estado bajando en los últimos años (desde aproximadamente 2015), la empresa sigue aportando una serie de beneficios a los inversores, ya que ha recomprado más del 20% de sus acciones en circulación desde 2015 y está en su 46º año consecutivo de racha de repartos de dividendos gordos (si esta tendencia se mantiene, pronto entrará en la categoría de reyes del dividendo).

Además, Walgreens cotiza con una valoración atractiva incluso cuando el mercado sigue castigando sus acciones. Creo que las acciones de WBA se han abaratado demasiado y se han perdido en el caos provocado por la caída de los índices y la alta inflación. En la actualidad, WBA cotiza a 8,86 veces el FCF, cotizando con un descuento respecto a sus fondos propios y con un atractivo ratio P/E de 5,17. Además, en comparación con la mediana del sector, los múltiplos P/E, P/S y P/B implican una infravaloración del 71%, 81% y 65% respectivamente. El historial de WBA sugiere que las futuras recompras y los aumentos de dividendos continuarán, ya que tienen un historial impecable de generación de FCF.

A pesar de la atractiva valoración, sigue existiendo un riesgo primordial: es justo preocuparse de que el endurecimiento de la política monetaria y la subida de los tipos de interés puedan provocar un aumento de los costes de la deuda y un descenso de la rentabilidad, lo que también podría reflejarse en la cotización de WBA. Pero la oportunidad de riesgo-recompensa es atractiva para las acciones $WBA en mi opinión.

Kimberly-Clark $KMB

Dividendo 4,14%

Otra acción de dividendos interesante es $KMB, que también está preparada para ser el rey de los dividendos, ya que está a un año de cumplir con esa referencia. Kimberly-Clark Corporation es una empresa multinacional estadounidense dedicada al cuidado personal que fabrica principalmente productos de consumo basados en el papel. La empresa también fabrica productos de papel higiénico e instrumentos quirúrgicos y médicos.

No me gusta tanto la valoración de $KMB, ya que el precio de las acciones ha estado mayormente estancado y mirando el gráfico a largo plazo, un inversor habría ganado +-0% si hubiera invertido en la empresa en 2014 y mantenido hasta hoy. El aristócrata de los dividendos pronto será coronado como el rey de los dividendos, ya que los inversores han disfrutado de unos respetables 49 años consecutivos de aumentos de dividendos. En cuanto a los dividendos, no hay nada de qué quejarse. Aunque el pago de dividendos tiende a aumentar, el rendimiento de las acciones no es tan atractivo, lo que me molestaría. Si me viera privado de los altos porcentajes que puede aportarme otra acción, exigiría un dividendo ligeramente superior, o un descuento más importante.

Kimberly-Clark es una empresa madura. En consecuencia, el crecimiento de sus ingresos brutos parece haber tocado techo. Pero no ha disminuido. Los márgenes brutos y operativos de Kimberly-Clark han sido bastante constantes. Los ingresos netos de la empresa han sido un poco más volátiles, pero han sido positivos en los últimos 11 ejercicios.
Kimberly-Clark Corporation lleva tiempo luchando contra la escalada de los costes de los insumos. De hecho, la inflación de los costes está presionando los beneficios de la empresa. Por eso exigiría un descuento mayor si pensara en esta inversión, pero definitivamente vale la pena considerarla y con un descuento mayor sería otra historia.

AbbVie $ABBV

Dividendo 4,02%

AbbVie es una empresa biofarmacéutica estadounidense que cotiza en bolsa y ofrece productos que abarcan la inmunología, la oncología, la neurociencia, el cuidado de los ojos, la virología, la gastroenterología y la estética.

Aunque la empresa está mostrando un crecimiento, todavía no es lo que los inversores y analistas hubieran querido. Sin embargo, se espera que la empresa vuelva a crecer en 2025. Mientras tanto, los inversores no deben preocuparse por su dinero, ya que la empresa está mostrando un crecimiento moderado y mantiene un dividendo superior al 4%.

El mayor riesgo para la empresa y sus inversores es la inminente pérdida de la exclusividad de su blockbuster (LOE) Humira, cuyo lanzamiento está previsto para 2023. Humira, un fármaco para el tratamiento de la artritis reumatoide, la enfermedad de Crohn y otras enfermedades autoinmunes, es uno de los medicamentos más exitosos de la historia, con unas ventas en 2019 de 19.200 millones de dólares y encabezando regularmente la lista de los más vendidos. Desde su lanzamiento en 2002, Humira ha generado casi 200.000 millones de dólares en ventas para AbbVie. Sin embargo, pronto perderá la protección de la patente, lo que supone un problema.

A pesar del riesgo, la empresa todavía tiene patentes de fabricación clave que no expiran hasta 2034, lo que nos da un buen margen de maniobra.

Pero ya estamos viendo nuevos catalizadores del crecimiento. Un ejemplo del crecimiento potencial de AbbVie son Skyrizi y Rinvoq, utilizados para tratar la psoriasis y la artritis reumatoide grave. AbbVie cree que estas dos terapias podrían alcanzar los 15.000 millones de dólares de ingresos en 2025, compensados significativamente por el medicamento LOE de Humira.

Conclusión

La magia de los dividendos, en definitiva, nunca se desvanecerá, y seleccionando aristócratas y reyes del dividendo, podemos hacernos con algunos pagadores de dividendos estables en los que tengamos más certeza y opciones de aumentar estos pagos regulares. Como escribo al principio, mi favorito en esta lista sería claramente $WBA, ya que tiene una valoración atractiva y pronto alcanzará el estatus de rey de los dividendos, lo que dice algo sobre su dividendo. Entre otras cosas, también está el beneficio de la recompra de acciones, que tampoco hay que descartar dada la tendencia a la baja de las acciones de WBA.