Nieruchomości to sprawdzona branża do zarabiania pieniędzy, a firmy, które w niej działają, mają uwagę legendarnego Oracle of Omaha. Buffett skupia się na branżach o potwierdzonym wzroście, popycie i rentowności, od tekstyliów po ubezpieczenia, produkcję, usługi komunalne, usługi finansowe po nieruchomości, które omówimy w tym wpisie i przyjrzymy się 3 obszarom interesującym Warrena Buffetta i Berkshire.

3 ulubione obszary nieruchomości Warrena Buffetta.

Jeśli chodzi o nieruchomości, istnieją trzy sektory w branży, na których Buffett obecnie się skupia, a które mogą Cię również zainteresować pod względem potencjalnej inwestycji.

1) Brokerzy

HomeServices of America jest firmą pośredniczącą w obrocie nieruchomościami Berkshire Hathaway. Firma ta jest pośrednikiem w obrocie nieruchomościami Berkshire Hathaway. Koncentruje się głównie na sprzedaży domów mieszkalnych i ma około 46 000 pośredników nieruchomości w ponad 900 biurach maklerskich w 33 stanach i Dystrykcie Kolumbii. Jeśli dodać do tego sieć franczyzową HomeServices of America z około 360 franczyzobiorcami, to łączna liczba jej agentów wynosi 99 000, co czyni ją największą firmą brokerską na świecie.

Firmy brokerskie zbudowały swój model biznesowy na zarabianiu na każdej sprzedaży swoich agentów. Oznacza to po prostu, że im więcej agentów firma brokerska ma pod sobą, tym więcej pieniędzy może potencjalnie zarobić. Rynek nieruchomości mieszkalnych był na rolce w ostatnich latach, co było świetne dla biur maklerskich we wszystkich obszarach. Chociaż przychody są obecnie niższe ze względu na rosnące obawy o korektę na rynku nieruchomości związanych z mieszkalnictwem, model biznesowy u podstaw może nadal napędzać długoterminową rentowność i dobrobyt.

Jedynym pośrednikiem nieruchomości, który może nawet zbliżyć się do skutecznego konkurowania z HomeServices of America jest eXp World Holdings $EXPI . To czyni je potencjalnie fantastycznym zakupem w tej dochodowej branży. eXp World Holdings jest wirtualną firmą brokerską, co oznacza, że nie prowadzi biur w miastach w całych Stanach Zjednoczonych, tak jak robi to HomeServices of America. Mimo to udało im się zbudować sieć ponad 84 000 agentów na 22 rynkach świata, co jest naprawdę bardzo dużą liczbą. Firma jest bezsprzecznie najszybciej rozwijającą się obecnie firmą brokerską. W ciągu ostatnich dwóch lat zwiększyła liczbę agentów o 180%, jednocześnie rozszerzając działalność na 18 nowych krajów. Firma ma również dużą przewagę nad innymi firmami brokerskimi, ponieważ posiada zerowe zadłużenie.

Źródło.

Źródło: Yahoo.Finance

Jak widzimy analitycy z Yahoo Finance ustalili medianę ceny aż na 25 dolarów, co oznacza wzrost o około 100% od obecnej ceny.

Oczywiście są też ryzyka, takie jak spowolnienie na rynku nieruchomości, które może wpłynąć na jej zyski w najbliższych latach. Program motywacyjny spółki polegający na udostępnianiu akcji agentom może również mieć negatywny wpływ na wartość dla akcjonariuszy, jeśli spółka nie utrzyma programu odkupu akcji. Na razie jednak nie ma większych powodów do niepokoju.

2. Ubezpieczenia

Oprócz pośrednictwa w obrocie nieruchomościami mieszkalnymi, HomeServices of America oferuje szereg innych usług związanych z nieruchomościami, a jedną z nich jest ubezpieczenie. Każdy dom kupiony w USA z kredytem hipotecznym musi mieć ubezpieczenie. Ciekawą spółką w branży ubezpieczeniowej jest First American Financial $FAF .

Źródło.

Źródło: Yahoo.Finance

Jak widzimy przewidywania z Yahoo Finance, analitycy ustalili również niezłą medianę PT, prawie 50% od obecnej wartości.

Według ostatniej prezentacji zarządu, First American ma 23,1% udziału w rynku w sektorze usług majątkowych i rozliczeniowych. Ich przychody wzrosły o 12,4% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat, a przepływy pieniężne wzrosły jeszcze bardziej, 17,9% rocznie w tym okresie, co jest bardzo miłym wzrostem dla firmy.

Dobrze im się teraz wiedzie, bo rynek nieruchomości przeżywa miłe chwile. Pytanie brzmi: jak sobie poradzą na potencjalnym rynku niedźwiedzia w nieruchomościach? Stopy procentowe rosną, ceny zaczynają spadać, a sprzedaż zwalnia. Mniejsza sprzedaż domów oznacza mniejsze przychody dla First American. Historia pokazuje, że potrafią sobie radzić w trudnych sytuacjach. First American dobrze poradził sobie z krachami dot-comów, Wielką Recesją i pandemią. Zarząd przewiduje, że nowe zakupy i refinansowania w 2022 i 2023 roku nadal będą wyższe niż to, co firma zrobiła w 2019 roku - i w każdym innym roku po 2007 roku.

Chyba, że dobrze poradzą sobie z potencjalną recesją w okolicy i konkurencja wpadnie w kłopoty. Oznacza to po prostu więcej potencjalnych nowych klientów.

3. Przystępne mieszkania

Buffett jest wielkim fanem przystępnych cenowo mieszkań. Przejmując Clayton Homes w 2003 roku, pokazał to, inwestując swoje pieniądze w inwestowanie w mieszkania dla przeciętnych ludzi. Chociaż firma Clayton Homes jest znana głównie z produkcji mieszkań, do 2021 roku ukończyła około 11 000 domów budowanych na miejscu w 12 stanach jako Clayton Properties Group.

Alternatywą może być $LGIH , który skupia się na przystępnych cenowo mieszkaniach w branży budowlanej, która pozostaje strasznie niedofinansowana. LGI Homes wyróżnia się na tle konkurencji i upodabnia do Clayton Properties Group ze względu na umiejętność udostępniania przystępnych cenowo mieszkań dla szeroko dostępnej klienteli.

Źródło.

Źródło: Yahoo.Finance

Średnia cena, według analityków z Yahoo.Finance, kształtuje się na poziomie 111 dolarów, co również stanowi niezły wzrost w stosunku do obecnej wartości.

Średnia nieruchomość LGI Homes sprzedała się w drugim kwartale za 356 719 dolarów w porównaniu ze średnią 403 800 dolarów za istniejący dom w USA w lipcu 2022 r. Liczba domów LGI Homes spadła do 91,3 w drugim kwartale (ze 105 w II kwartale 2021 r.). Jednak ich marża brutto na każdym sprzedanym domu wzrosła do 32% w drugim kwartale z 27% w ubiegłym roku. Poprawione marże dają firmie nieco więcej miejsca na utrzymanie działalności w przypadku dalszego spadku cen domów z powodu rosnących stóp procentowych.

Budowniczowie domów - zwłaszcza ci, którzy budują niedrogie mieszkania - są tak samo ważni jak zawsze, niezależnie od tego, co mogą sugerować wskaźniki rosnących stóp hipotecznych, a LGI Homes jest wysokiej jakości budowniczym, którego akcje można teraz nabyć po okazyjnej cenie.

Jak widać wszystkie trzy obszary i proponowane do nich spółki są z pewnością atrakcyjne, a analitycy z Wall Street przewidują dla nich wyższą cenę niż obecnie. Oczywiście są też zagrożenia, bo rynek nieruchomości jest podatny np. na wzrost stóp procentowych, więc trzeba to brać pod uwagę. To nie jest doradztwo inwestycyjne, tylko analiza inwestora indywidualnego.

Jeśli podoba Ci się ten post możesz dać mi follow lub komentarz.