Dziś przyglądamy się 3 znanym gigantom, które straciły w tym roku ponad 50% patrząc na wyniki akcji, które w pewnych okolicznościach mogłyby już wyglądać kusząco z perspektywy inwestycyjnej. W artykule skupimy się na Shopify, Netflixie i Mecie, które znajdują się w kategorii największych przegranych w ciągu ostatnich 9 miesięcy, co może przynieść nam garść korzyści i ostre odbicie po zakończeniu rynku niedźwiedzia.

Dzisiaj będziemy mówić o tych 3 gigantach.

Shopify, Netflix i Meta mają jedną wspólną cechę - To fakt, że są to jedne z najpopularniejszych akcji, które w ostatnich latach wzrosły do absurdalnych poziomów, odpowiednio uszczęśliwiając inwestorów. Dziś jednak przyjrzymy się tym 3 akcjom z osobna i skupimy się na przyczynach spadku, ale co ważniejsze, na katalizatorach, które mogą wywindować je z powrotem na czoło, co innymi słowy może oznaczać, że znajdują się one obecnie w dobrej sytuacji do inwestowania.

1. Shopify $SHOP-1.2%

Akcje $SHOP-1.2% straciły w tym roku ponad 76%.

Jeszcze rok temu inwestorzy cieszyli się z ceny akcji $SHOP-1.2% wynoszącej około 166 dolarów. Dziś ta cena jest daleko w tyle, a inwestorów interesuje tylko jedno - Czy Shopify jest atrakcyjną opcją przy obecnej cenie? Co mają do zaoferowania?

Dlaczego po tym spadku Shopify można uznać za atrakcyjną opcję? Obecne trudności, z jakimi boryka się Shopify, są częściowo spowodowane przez nich samych, ponieważ inwestują we wzrost i grają w długą grę. Jednak firma posiada kompleksowy model biznesowy i ekosystem, który handlowcy mogą wykorzystać do skalowania i odniesienia sukcesu. Dodatkowo, przywództwo Shopify jest dostosowane do najlepszych interesów udziałowców i pracowników w celu osiągnięcia sukcesu.

Shopify był jednym z ulubieńców rynku akcji w ciągu ostatnich kilku lat do początku 2022 r. Od początku 2018 r. do początku 2022 r., Shopify był jednym z najlepszych akcji wzrostowych .

Dlaczego akcje $SHOP-1.2% tak bardzo spadły? To prosta odpowiedź, Shopify przeceniło tempo wzrostu ecommerce post-Covid zatrudniając zbyt wielu pracowników, rozpoczęła się wojna na Ukrainie i w Rosji, powstała globalna inflacja. Wzrost przychodów spowolnił w 2022 roku, a inflacja makroekonomiczna zmusiła firmę do redukcji 10% pracowników.

Drugim powodem utraty zysków był ten rok, który był rokiem inwestycji w ekspansję i rozwój w długim okresie. Firma zobowiązała się do rozszerzenia swojego modelu biznesowego, dokonując największego przejęcia w swojej historii, kupując globalną firmę logistyczną Deliverr za 2,1 mld dolarów.

Dlaczego przyszłość wygląda lepiej dla Shopify? Firma zbudowała platformę, która rozwiązuje znaczące problemy dla przedsiębiorców, małych firm, a nawet dużych korporacji. Sukces Shopify jest tak naprawdę zbudowany na sukcesie ich sprzedawców, którzy regularnie wracają po więcej, zwłaszcza, że platforma Shopify rozwiązuje więcej problemów biznesowych. Shopify ma również rozbudowany ekosystem, który obejmuje jednych z największych graczy handlowych na rynku Amazon lub Walmart, TikTok, Pinterest, Instagram, Google, eBay, Spotify , Twitter, YouTube, JD.com, Meta.

2. Platformy Meta $META+1.7%

Akcje $META+1.7% straciły w tym roku niespełna 57%.

$META+1.7% jest jedną z najlepiej pozycjonowanych spółek pod względem liczb, z dziesiątkami miliardów FCF i czystym bilansem. W związku z Meta Platformami nie muszę chyba nawet wymieniać takich terminów jak Facebook, Instagram, WhatsApp, technologia AR/VR czy metaverse. Oczywiście nie jest to kompletny pakiet, ale główna część, która stanowi rdzeń Meta Platform.

Mimo, że 2Q22 pobił szacunki Meta dotyczące przychodów i lekko spudłował na marży operacyjnej, komentarz zarządu sugeruje, że w kolejnych kwartałach może być lepiej.

Dlaczego $META+1.7% może być atrakcyjna?

Przede wszystkim chodzi o wiadomości:

WhatsApp pozwala teraz pierwszym użytkownikom na dokonywanie zakupów bezpośrednio z czatu. Aplikacja należąca do Meta testuje potencjał detaliczny w Indiach. Chciałaby w przyszłości wprowadzić więcej takich możliwości. We współpracy z internetowym supermarketem JioMart, WhatsApp umożliwia swoim użytkownikom robienie zakupów spożywczych. Klienci w Indiach mogą rozpocząć zakupy po prostu wysyłając pozdrowienie na numer sprzedawcy internetowego. JioMart pokaże im wtedy cały asortyment w katalogu, z którego klienci będą wybierać i dodawać przedmioty do koszyka. Będą też mogli zapłacić za cały zakup w ramach aplikacji bez konieczności opuszczania WhatsApp.

Instagram Reels zyskuje na popularności i nie jest tak daleki od poprawy monetyzacji - Reels zajmuje około 20% całkowitego czasu spędzonego na Instagramie, co uznałem za dość zachęcające, biorąc pod uwagę, że Reels jest w powijakach. W obecnym kwartale czas ten wzrósł o ponad 30% zarówno na Instagramie, jak i na Facebooku, co oznacza, że około 26% całkowitego czasu spędzonego na Instagramie przypadło na Reels.

Metaverse - Jak Mark Zuckerberg kilkukrotnie rozwinął, Meta w ciągu najbliższej dekady będzie budować platformę metaverse w wielu sektorach, w tym w pracy, ale także w grach. Nacisk na rozwój tych platform nadchodzi, ponieważ Meta będzie miała wtedy swobodę rozwijania doświadczeń w taki sposób, w jaki chce, bez żadnych zewnętrznych ograniczeń. Ponieważ będzie to kosztowny projekt, który pochłonie duże nakłady kapitałowe w najbliższych latach, projekt metaverse jest pracą w toku i zapewnia pozytywną stronę Mety, ponieważ pracuje ona nad wyprzedzeniem konkurencji.

Nawet jeśli Metaverse jest w tej chwili brane za klapę, to $META+1.7% płaci gotówką za jego rozwój, nie jest zadłużona i nie powinna być karana, bo inni nie potrafią zrozumieć wizji Zuckerberga. Jednym z powodów, dla których uważam, że META została zezłomowana jest to, że wielu inwestorów nie zgadza się z grą $META+1.7% na Metaverse. To, czy Metaverse zadziała, czy stanie się wielką klapą, jest debatą, której w tym momencie nie da się przeprowadzić, a my będziemy musieli poczekać i zobaczyć, jak rozwinie się ta historia.

3. Netflix $NFLX-0.6%

Akcje $NFLX-0.6% straciły w tym roku niespełna 60%, ale to pewna poprawa, bo w pewnym momencie spadały aż o 72%.

Głównym problemem Netflixa, moim zdaniem, było to, że skończyły się mniej lub bardziej kowarskie blokady, a więc ludzie nie mają powodu, by poświęcać tyle czasu na ich filmy i seriale. Oczywiście, w porównaniu z przeszłością, Netflix musi borykać się z wieloma problemami - tworzeniem własnych oryginalnych treści (to kosztowne i często czasochłonne), rosnącą i silną konkurencją za plecami, wreszcie pewnym zapóźnieniem w części reklamowej. O ile nie jestem zdania, że silny Netflix może wrócić do jakichś 680 dolarów za akcję, to nie znaczy, że nie utrzymają w przyszłości swojej silnej pozycji, która jest napędzana przez popularne treści, a teraz będzie powiązana z reklamami, gdzie firma nawiązała współpracę z Microsoftem.

Co może przynieść sukces Netflixowi?

Prawdopodobnie ulepszone abonamenty, które będą zawierały reklamy. Netflix spodziewa się, że poziom ad-supported osiągnie do 40 milionów widzów na całym świecie do III kwartału 2023 roku. Podobno Netflix powiedział dyrektorom ds. reklamy, że jego wstępne prognozy przewidują 4,4 mln unikalnych widzów na całym świecie do końca roku, podczas gdy spodziewa się wzrostu do ponad 40 mln unikalnych widzów w trzecim kwartale 2023 r., z czego 13,3 mln pochodzi z USA.

• Element reklamowy będzie bardzo ważny dla powrotu Netflixa. Konkurencja jest coraz silniejsza i nie boją się podrażać abonamentu, co nie może pozostać bez wpływu na to, że ich ekspansja jest udana i zdobywają coraz więcej abonentów.

$NFLX-0.6% mniej więcej skorzystał dość mocno na kryzysie pandemicznym. W ubiegłym kwartale firma również poradziła sobie dobrze wśród spowolnienia gospodarczego i wysokiej inflacji, ponieważ przychody wzrosły o 9% do 7,9 miliarda dolarów, a straty abonentów netto wyniosły tylko -1 milion wobec przewidywanych -2 milionów. Historycznie rzecz biorąc, firmy zajmujące się płatną telewizją są zazwyczaj bardziej odporne na cykle gospodarcze. Propozycja wartości rozrywki domowej rośnie, ponieważ ludzie nie wychodzą tak często.

Jedną z obaw dotyczących $NFLX-0.6% jest spowalniający wzrost liczby subskrybentów. Podczas gdy rynek amerykański jest już nasycony, wciąż istnieją duże niezbadane przestrzenie dla globalnej ekspansji. Jeśli uważasz, że zmierzamy do nieuchronnego końca ery klasycznej telewizji kablowej w ciągu najbliższych pięciu lub dziesięciu lat, historia wzrostu $NFLX-0.6% i jego konkurentów będzie kontynuowana. Nawet w USA jest jeszcze około 72 mln gospodarstw domowych z płatną telewizją, co stanowi naprawdę szeroki rynek właśnie tam. Globalnie więc liczba ta jest znacznie większa i wszyscy giganci streamingu są tego świadomi. To ogromna szansa, w której właśnie ten gigant streamingowy może odnieść sukces.

Wniosek

Wszystkie 3 akcje są wyraźnymi przegranymi w tym roku, ale nie zmienia to faktu, że mają przed sobą projekty lub niezbadane rynki, na których mogą pchnąć swój biznes i jeszcze bardziej podkręcić wzrost. Nie mówię, że tegoroczne załamania są jednoznacznie zakończone, ale patrząc na potencjalne akcje, które mogą doświadczyć powrotu, to są 3 spółki, którym nie bałbym się wierzyć.

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi przejść przez dokładną analizę.