Pełna lista przewidywań Michaela Burry'ego. Czy w końcu miał swój supercrash?

Michael Burry to bez wątpienia jedna z najbardziej znanych postaci Wall Street. Był najgłośniejszym głosem przepowiadającym gigantyczny krach z 2008 roku. I dorobił się niesamowitej fortuny. Jest nawet film o jego podróży i przewidywaniach pod tytułem "The Big Short", który zakładam, że wszyscy tutaj znają. Film przyniósł mu ogromną popularność, a jego poglądy zaczęły nabierać jeszcze większej wagi zwłaszcza wśród detalistów. A teraz znów straszy nas swoimi przepowiedniami. Czy mu się uda?

Michael Burry znów ostrzega

Nazwisko Michaela Burry'ego zyskało rozgłos zwłaszcza po jego wielkiej przepowiedni w 2008 r. Film, który powstał o tym wydarzeniu, pomógł mu potem wyjść poza Wall Street. Zarówno opinia publiczna jak i pundici wciąż pożerają jego wypowiedzi i przewidywania zachowań rynku, które znajduje głównie w liczbach. Jednak jego fani (a zwłaszcza krytycy) zaczynają mieć wrażenie, że czerpie on zyski jedynie ze swojego nazwiska i jednej udanej imprezy, którą był oczywiście rok 2008. Nie chcę w najmniejszym stopniu umniejszać walorów i wiedzy Michaela Burry'ego; w końcu dzięki swoim przewidywaniom zarobił ogromne miliony dolarów, co świadczy o jego wiedzy.

Niemniej jednak pozwolę sobie zrobić przekrój jego przewidywań dotyczących kolejnego gigantycznego krachu, które opublikował w ostatnich latach. Czy doczeka się swojego supercrashu - lub MOAC (Mother of all crashes) jak nazywa takie zjawisko?

Historia przepowiedni Burry'ego

2008

Przejdźmy w kolejności historycznej. Trzeba więc zacząć przede wszystkim od jego przewidywania tzw. krachu na rynku mieszkaniowym. Czyli wielki krach hipoteczny z około 2008 roku. Jak już wspomniałem (i jak wszyscy wiemy), ta przepowiednia przyniosła mu ogromną fortunę i wystrzeliła w światło dzienne jako błyskotliwy wróżbita, który widział coś, co inni świadomie lub błędnie przeoczyli. Dokładna kwota podobno nie jest znana, ale szacunki w internecie zgadzają się na 200-400 mln dolarów, przy czym kolejne 700 mln dolarów przypada na klientów jego funduszu. To znaczy dla tych, którzy nie uznali go za wariata i nie wyciągnęli swoich pieniędzy.

Tutaj Burry wyjaśnia swój proces myślowy podczas kryzysu.

https://www.youtube.com/watch?v=mjt0cQrHwRw&t=209s

Kryzys z 2008 roku spowodował na przykład wyraźnie widoczny trybik na wykresie SAP500.

2015

Przenieśmy się nieco w niedawną przeszłość. Michael Burry stał się nazwiskiem domowym, a jego poglądy są pożerane przez miliony ludzi w mediach. Choć czasem trochę trudno rozszyfrować, co właściwie chciał powiedzieć swoim wpisem - zwłaszcza na Twitterze.

Nazwisko Burry'ego zalewa teksty gazet ekonomicznych i stron internetowych. Znalazłem na przykład ten artykuł z 2015 roku, którego tytuł mówi wszystko: Soothsayer Housing Meltdown's Sees 'Terrific Stresses' in the Economy

Michael Burry, uwieczniony w "The Big Short", w ostatnim wywiadzie był strasznie optymistyczny co do perspektyw gospodarczych Ameryki.

Czyli artykuł pokazujący, że Burry nie jest do końca zachwycony stanem amerykańskiej gospodarki. Spodziewał się więc kolejnych dużych problemów dla gospodarki, ale nie do końca się one zmaterializowały. Prawdą jest jednak, że wspomina on np. o łatwym pieniądzu Fedu, który później rzeczywiście okazał się stosunkowo dużym problemem. Ale tak właśnie widziała to znaczna część ekspertów.

2017

Michael Burry przewiduje nieuchronny krach na giełdzie

Tak brzmi tytuł artykułu z 2017 roku. Od razu pierwszy akapit wygląda dość drastycznie.

Prognozy Michaela Burry na 2017 rok są raczej nieprzyjemne. Niestety, mogą mieć również rację, ponieważ wydarzenia na świecie wydają się zmierzać w dokładnie takim kierunku, jakiego spodziewa się Burry. Burry, który prowadzi Scion Asset Management, LLC, twierdzi, że wkrótce możemy spodziewać się globalnego krachu finansowego i trzeciej wojny światowej.

Nie byliśmy jeszcze świadkami globalnego krachu gospodarczego ani 3 wojny światowej. Choć z przechyleniem jednego oka można powiedzieć, że przewidział to z pięcioletnim wyprzedzeniem. W tym roku może nam być do tego daleko. Ale nie sądzę, żeby myślał o sytuacji, w której jesteśmy teraz, kiedy wygłaszał tę prognozę.

Ale łącznikiem między większością jego przewidywań jest kilka punktów, które miały sens w przeszłości i mają sens do dziś. Na przykład, że według jego słów rynki rosną w sposób zupełnie "bezsensowny". Nie rosną one tak, jak wskazywałaby na to logika i wskaźniki. Po prostu rosną od tak dawna, że wydaje się to niemal "nie bug, to feature". Oczywiście, tylko czas pokaże.

2019

Michael Burry z "The Big Short" twierdzi, że znalazł kolejną bańkę rynkową

Co tym razem znalazł Burry? Bańka? Jakbym to już kiedyś słyszał...

Pasywne inwestycje, takie jak fundusze indeksowe i exchange-traded funds, zawyżają ceny akcji i obligacji w podobny sposób, w jaki collateralized debt obligations zrobiły to dla kredytów hipotecznych subprime ponad 10 lat temu, Burry powiedział Bloomberg News w e-mailu. Kiedy masowe napływy do pojazdów pasywnych odwrócą się, "będzie brzydko" - powiedział.

W tym przypadku wskazuje więc na handel detaliczny jako winowajców nadchodzącego krachu, inwestujących lekkomyślnie w pasywne pojazdy, które napędzają wzrost wszystkiego. Kontynuuje:

"Jak większość baniek, im dłużej trwa, tym gorszy będzie krach". Burry powiedział. "To bardzo przypomina bańkę w syntetycznych CDO zabezpieczonych aktywami przed Wielkim Kryzysem Finansowym w tym, że ustalanie cen na tym rynku nie odbywało się poprzez fundamentalną analizę na poziomie bezpieczeństwa, ale przez masowe przepływy kapitału oparte na zatwierdzonych przez Nobla modelach ryzyka, które okazały się nieprawdziwe."

Ponownie porównuje nadchodzący krach do 2008 roku.

2021

Covid mniej lub bardziej przesadził, gospodarka zaczyna się odradzać, a Burry wychodzi z ostrzeżeniem, że najgorsze dopiero przed nami. Cóż, po raz kolejny poniósł całkowitą porażkę. Inwestor 'Big Short' ostrzega przed gospodarką, porównując stan giełdy do krachów sprzed 1929 roku i dot-comów

2022

Co zrozumiałe, sytuacja od początku tego roku gra na korzyść Burry'ego, gdyż wydaje się, że kryzys naprawdę nadszedł. Inwestor 'Big Short' Michael Burry ostrzega, że akcje się załamią, a rajdy nie będą trwałe. Oto łapanka jego ostatnich tweetów i co one oznaczają.

Faktem jest, że Burry ostrzegał o tej katastrofie już latem ubiegłego roku. Nazwał to swoim ikonicznym MOAC - matką wszystkich kraks. Rzeczywiście, potem przyszła jedna z najbrutalniejszych wpadek ostatnich lat. Jakby tego było mało dla Burry'ego. Przez całą wiosnę i ostatnie kilka miesięcy forsował kopertę, twierdząc, że najgorsze dopiero przed nim. Nie może jednak odebrać mu tego, że tym razem może się udać.

W żadnym wypadku nie twierdzę, że uważam Burry'ego (jak wielu ludzi) za szalonego doomsayera. Czasami naprawdę można odnieść wrażenie, że jak ktoś ciągle przewiduje kryzys, to prędzej czy później będzie miał rację. Ale jego przewidywania zwykle opierają się na naprawdę dobrych argumentach i liczbach, które mogą wskazywać na krach. Być może jednak nieco źle odbierana jest komunikacja Burry'ego, która rzeczywiście może się jawić jako "crash tu, crash tam, kiedyś to ogarnę".

Zdecydowanie polecam śledzenie jego kanału na Twitterze, który przy odrobinie cierpliwości może dostarczyć czytelnikom naprawdę ciekawych spostrzeżeń i informacji. Trzeba to po prostu brać z przymrużeniem oka.

https://mobile.twitter.com/michaeljburry

Oczywiście kasuje swoje tweety, więc inne konta śledzące jego poczynania służą jako archiwum:

https://twitter.com/burryarchive

Na koniec dodam ładny filmik wyjaśniający, który opisuje działania Burry'ego w latach kryzysu hipotecznego.

https://www.youtube.com/watch?v=qL-CZWc3RME

Jeśli podobają Ci się moje artykuły i posty, zapraszam do wrzucenia follow. Dzięki! 🔥

Disclaimer: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. To jest wyłącznie moje podsumowanie i analiza na podstawie danych z internetu i kilku innych analiz. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.

Przeczytać cały artykuł za darmo?
To kontynuuj 👇

Czy masz konto? Następnie zaloguj się lub utwórz nowy.
Udostępnij

Jeszcze brak komentarzy
Timeline Tracker Overview