Palantir rośnie o 96%. Dlaczego akcjonariusze w tym roku nic na tym nie zarobili?
Przychody +96%, biznes komercyjny po raz pierwszy większy niż rządowy, prognozy podniesione po raz trzeci w ciągu roku. A akcje od stycznia stoją w miejscu. W cenie 178 dolarów uwzględniono bowiem coś, czego Palantir nie dowiózł w trzecim kwartale.
Najważniejsze punkty
Przychody skoczyły o 96% do rekordowych 2,313 miliarda dolarów, a akcje od stycznia praktycznie stoją w miejscu.
Amerykański biznes komercyjny po raz pierwszy przerósł zamówienia rządowe, mimo to po publikacji wyników rynek zepchnął cenę w dół.
Jeden ze wskaźników wyników spadł z +153% do +11% w ciągu zaledwie jednego kwartału i wyjaśnia reakcję rynku.
Dyrektor finansowy ma gotową odpowiedź na słabsze wyniki, ale jest też druga, mniej przyjemna strona tej odpowiedzi.
Ceny docelowe analityków wahają się od 90 do 265 dolarów, czyli różnią się ponad trzykrotnie.
Trzy podwyższone prognozy, a akcje stoją w miejscu
Palantir Technologies $PLTR właśnie zaprezentował najlepszy kwartał w swojej historii. Przychody za trzeci kwartał 2026 wzrosły o 96% do 2,313 miliarda dolarów, po raz pierwszy przekraczając dwa miliardy w ciągu trzech miesięcy. Amerykański biznes komercyjny (984 miliony) po raz pierwszy przerósł amerykańskie zamówienia rządowe (953 miliony). A prognoza na cały 2026 rok została podniesiona po raz trzeci z rzędu: z lutowych 7,18–7,20 miliarda do obecnych 8,53 miliarda dolarów. W ciągu dziewięciu miesięcy firma dodała do planu ponad 1,3 miliarda.
A co zyskują akcjonariusze? Akcje zamknęły się 2 listopada na poziomie 178,34 USD, o 3,1% niżej, a w handlu posesyjnym po publikacji wyników straciły kolejne około 3,8%. Od październikowego maksimum 212,94 USD spadły o ponad 16%. Od początku roku są na +0,3%, a w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na -13,9%, podczas gdy indeks S&P 500 w tym samym czasie zyskał 10,1%.
Biznes się więc podwoił, a posiadacz akcji nic na tym nie zyskał. Wyjaśnienie jest jednocześnie proste i nieprzyjemne: P/E spadło z pięcioletniej średniej 290 do obecnych 136. Rynek po prostu pozwolił firmie urosnąć do wyceny, którą wcześniej jej przypisał. Każdy dolar nowego zysku posłużył do spłaty dawnych oczekiwań, a nie do dalszego wzrostu ceny.