Dlaczego rynek ignoruje wejście Qualcommu do branży zbrojeniowej?
Qualcomm jest 30 % poniżej szczytu, bo traci Apple. Rynek niemal zignorował notebook dla wojska, który firma zaprezentowała wraz z Andurilem. A przecież właśnie on pokazuje, jaki klient odchodzi, a jaki przychodzi — i co to zrobi z ceną akcji.
Najważniejsze punkty
Qualcomm jest 30 % poniżej czerwcowego maksimum, mimo że w czerwcu podwoił swoje cele na 2029 rok
Dyrektor finansowy przyznał, że przychody od Apple spadną między dwoma kwartałami mniej więcej o połowę
Notebook dla wojska od Andurilu powstał bez państwowych dotacji i bez ani jednego podpisanego kontraktu
Sektor półprzewodników jest notowany przy P/E 42,9, Qualcomm przy 21,1 — a rynek uważa, że to słuszne
Wyniki 4 listopada pokażą pięć liczb, które zdecydują, czy luka po Apple się zasklepia
Notebook z paskiem jak od karabinu i akcje, które nawet drgnęły
We wtorek 27 października założyciel startupu zbrojeniowego Anduril, Palmer Luckey, stanął obok szefa Qualcommu $QCOM Cristiana Amona i pokazał prototyp notebooka z paskiem takim, jaki nosi się przy karabinie. Nazywa się BlueChip i jest wytrzymałym komputerem dla wojska, agencji rządowych, służb ratunkowych i policji. Według szczegółów opublikowanych przez TechCrunch będzie działał na procesorze Snapdragon X wyprodukowanym w fabryce TSMC w Arizonie, około 90 % części ma pochodzić z USA i krajów sojuszniczych, a docelowo odsetek ten ma wzrosnąć do 100 %. Przedsprzedaż rozpocznie się w 2027 roku, a urządzenie będzie około 20 % droższe od najlepszych zwykłych notebooków.
Montaż ma odbywać się w zakładzie Arsenal-1 w Ohio, gdzie Anduril buduje drony bojowe, a cały projekt obie firmy finansują z własnej kieszeni — bez państwowych dotacji i bez podpisanego kontraktu, jak przyznał Luckey przed dziennikarzami. Odmówił podania wielkości produkcji.
Reakcja rynku? Cena akcji Qualcommu 28 października spadła o 0,65 % do 182,97 USD. Rynek uznał tę wiadomość za PR i poszedł dalej. Z punktu widzenia przychodów ma to sens — BlueChip rzeczywiście nie zmieni wyników firmy, która osiąga rocznie 44 miliardy dolarów przychodów.
Wartość tej wiadomości leży gdzie indziej.