Abel sprzedał, indeks wyrzucił, kurs spadł o 73%. Czy to okazja do zakupu akcji dywidendowych?
Trzy ciosy w ciągu jednego roku, a akcje 73% poniżej szczytu. Mimo to firma w tym roku podwyższyła dywidendę, zatwierdziła skup akcji za 600 milionów dolarów, a jej przepływy pieniężne wzrosły o 47%. Kto się myli: rynek czy zarząd?
Najważniejsze punkty
Berkshire Hathaway pod wodzą Grega Abela całkowicie sprzedał swój pakiet, a miesiąc później akcje wyrzucił również indeks S&P 500.
Od szczytu z listopada 2021 r. kurs spadł o 73%, ale w ciągu ostatniego miesiąca wzrósł o ponad 20%.
W samym środku spadków firma podwyższyła dywidendę piętnasty rok z rzędu i zatwierdziła skup akcji za 600 milionów dolarów.
Zysk na akcję stoi w miejscu, a mimo to operacyjne przepływy pieniężne wzrosły o 47% do 419,8 miliona dolarów.
Analitycy widzą cenę docelową na poziomie 211,57 dolara, a wartość godziwa według Bulios jest o 32% niższa.
Trzy werdykty w jednym roku
Niewiele firm otrzymuje w ciągu pięciu miesięcy trzy tak wyraźne sygnały, że wielki kapitał nie jest nimi zainteresowany. Pool Corp $POOL , największy na świecie hurtownik artykułów basenowych, doświadczyła tego wszystkiego w tym roku.
Pierwszy werdykt zapadł w maju. Berkshire Hathaway w swoim pierwszym kwartalnym raporcie pod wodzą Grega Abela, następcy Buffetta, całkowicie sprzedał swój pakiet akcji Pool. Była to jedna z 16 pozycji zamkniętych przez nową ekipę, podczas gdy gotówka holdingu osiągnęła rekordowe 397 miliardów dolarów. Drugi werdykt wydał w czerwcu indeks S&P 500, usuwając z niego akcje spółki. Trzeci wystawił sam rynek: 7 października kurs zamknął się na poziomie 152,70 USD, najniższym od trzech lat i 73,3% poniżej szczytu z listopada 2021 r.
Następnie nadszedł 22 października i wyniki za trzeci kwartał. W ciągu dnia kurs akcji wzrósł nawet o 10,6%, a w ostatnim miesiącu zyskał 20,7%, osiągając 199,08 USD (cena zamknięcia z 23 października). Mimo to w skali roku nadal jest 32,2% na minusie, podczas gdy indeks S&P 500 w tym samym czasie zyskał 12,3%.
W październikowym dołku akcje oferowały stopę dywidendy 3,4%, dziś po odbiciu jest to 2,6%. Firma podwyższa dywidendę piętnasty rok z rzędu, a w kwietniu zrobiła to ponownie, w samym środku spadków. Albo zarząd jest ślepy, albo rynek wycenia coś innego niż to, z czego firma faktycznie żyje.