Poszliście w tym roku też pod prąd i kupowaliście Microsoft $MSFT około $380? Po tych cenach to była według mnie niedowartościowana jakościowa akcja.

Zbudowałem sobie tam już w marcu bardzo solidną pozycję i trzymam akcje, nie planując ich sprzedaży w najbliższym czasie. Wyniki i wzrost w ostatnich tygodniach pokazały według mnie, że rynek w przypadku tej firmy mocno się mylił, a akcja ucierpiała z powodu ogólnych wyprzedaży sektora.

Gdy tylko inwestorzy przyjrzeli się planom i jasnemu celowi Microsoftu $MSFT, który, nawiasem mówiąc, nadal dostarcza bardzo solidne liczby wzrostu, zwłaszcza w chmurze, akcje mogły pójść wyżej.

Ogólnie podoba mi się, jak firma komunikuje ten ogromny capex, jest naprawdę gigantyczny, ale wciąż dopiero po $AMZN i $GOOG, ci mają górną granicę nawet powyżej 200 miliardów USD.

Microsoft znalazł księgowy skrót, aby capex nawet obniżyć, nie inwestując ani dolara mniej. Będą amortyzować nowe moce po prostu dłużej. Not bad, not terrible.

Według mnie spółka ma na kolejne lata wciąż przed sobą ogromny potencjał i choć teraz, biorąc pod uwagę malejący cash flow, przez ten capex (Capital Expenditures), wyższe P/E i inne wskaźniki, może się wydawać nieco droższa, to firma, za którą zapłaciłbym tę premię. Nie planuję jednak zakupu po obecnych cenach.