Nadchodzące wyniki, które mogą wpłynąć na sektor półprzewodników i pamięci:
Spółki zajmujące się pamięciami
$HY9H.F SK hynix (23 lipca) – kluczowy producent pamięci HBM. Wyniki będą ważnym wskaźnikiem popytu na infrastrukturę AI.
$SSNLF Samsung (24 lipca) – inwestorzy będą obserwować rozwój biznesu pamięci oraz tempo rozbudowy produkcji.
$STX Seagate (28 lipca) – wyniki pokażą, jak rozwija się popyt na rozwiązania do przechowywania danych.
Western Digital (29 lipca) – kolejny ważny wskaźnik rynku rozwiązań do przechowywania danych i pamięci NAND.
Kioxia (7 sierpnia) – istotny producent pamięci NAND flash. Kluczowe będzie przede wszystkim spojrzenie zarządu na perspektywy.
$SNDK SanDisk (13 sierpnia) – inwestorzy będą obserwować sytuację na rynku pamięci flash i rozwój cen.
$MU Micron (23 września) – jedna z najbardziej obserwowanych spółek w całym sektorze pamięci. Kluczowy będzie komentarz dotyczący HBM, AI i cen DRAM.
Inne ważne wyniki
$ASML (15 lipca) – wyniki pokażą, jakie jest zapotrzebowanie na wyposażenie produkcyjne dla półprzewodników, co pośrednio wskaże sytuację w segmencie DRAM.
$TSM TSMC (16 lipca) – bardzo ważny wskaźnik całkowitego popytu na chipy. Rynek będzie monitorować przede wszystkim prognozy zamówień i ceny.
$TSLA Tesla (22 lipca) – ważne będą komentarze dotyczące robotyki, AI w zastosowaniach fizycznych i innych projektów, które mogą zwiększyć popyt na wydajne pamięci.
$GOOG Alphabet (22 lipca) – inwestorzy będą obserwować wydatki na centra danych, infrastrukturę AI i własne chipy.
$INTC Intel (23 lipca) – ważny będzie rozwój biznesu procesorowego oraz ewentualne informacje o ambicjach dotyczących pamięci.
$MSFT Microsoft (29 lipca) – kluczowe będą informacje o inwestycjach w centra danych, OpenAI i Copilota.
$META Meta (29 lipca) – podobnie jak w przypadku Alphabetu ważny będzie rozwój infrastruktury AI.
$ARM Arm (29 lipca) – wyniki mogą wskazać, jak rozwija się popyt na architektury procesorowe dla AI.
$LRCX Lam Research (29 lipca) – jeden z najważniejszych dostawców urządzeń do produkcji chipów pamięci.
$AAPL Apple (30 lipca) – wyniki pokażą siłę popytu konsumenckiego, który wpływa również na rynek pamięci.
$AMZN Amazon (30 lipca) – główna uwaga skupi się na AWS i inwestycjach w infrastrukturę AI.
$KLAC KLA (30 lipca) – kolejny ważny producent urządzeń dla przemysłu półprzewodnikowego.
$ALAB Labs (4 sierpnia) – spółka ściśle związana z rozwojem serwerów AI.
$AMAT Applied Materials (13 sierpnia) – wyniki pokażą, jak postępują inwestycje w nowe moce produkcyjne.
Jak obecnie oceniam główne katalizatory
1. Uspokojenie stosunków między USA a Iranem
Pozytywna wiadomość dla rynków, ale moim zdaniem inwestorzy już w dużej mierze ją uwzględnili. Nie spodziewałbym się więc znaczącego długoterminowego wpływu.
2. Nowe inwestycje Samsunga, SK hynix i Japonii
Rynek zareagował negatywnie z powodu obaw o przyszły wzrost podaży pamięci. Trzeba jednak pamiętać, że budowa nowych fabryk zajmuje kilka lat. Podaż więc nie wzrośnie natychmiast, a obecna reakcja rynku może być przesadzona.
3. Pozew przeciwko Micronowi, Samsungowi i SK hynix
W Kalifornii wniesiono pozew z powodu rzekomego ograniczania podaży i wysokich cen DRAM. Osobiście nie uważam go za zbyt silny. Producenci od dawna inwestują miliardy dolarów w rozbudowę produkcji, ale nowe moce produkcyjne nie mogą zostać uruchomione w ciągu kilku miesięcy. Jednocześnie prawdopodobne jest, że wyższe ceny są wynikiem silnego popytu ze strony dużych firm, a nie skoordynowanego ustalania cen. Mniejsi odbiorcy mieli możliwość zawarcia kontraktów wcześniej, ale wielu z nich tego nie zrobiło.
4. Realizacja zysków po wynikach Micronu
Po znacznym wzroście kursów krótko‑terminowa realizacja zysków jest powszechna. Podobne ruchy nie są niczym niezwykłym i same w sobie nie muszą oznaczać zmiany długoterminowego trendu.