Pinterest stawia 4 miliardy na Amazon.

$PINS Pinterest podpisał z Amazonem $AMZN pięcioletnią umowę na 4 miliardy dolarów - największe zobowiązanie infrastrukturalne w historii firmy. Chipy Graviton i Trainium, pełne postawienie na AI.

Ale prawdziwa historia dotyczy Amazonu. Jego biznes chipów generuje ponad 20 miliardów rocznie i rośnie w trzycyfrowym tempie. Trainium2 oferuje o 30% lepszy stosunek cena/wydajność niż porównywalne GPU. Trainium3, dostarczany od początku 2026 roku, jest prawie w pełni przedpłacony. Amazon powoli uwalnia się od zależności od Nvidii $NVDA.

Pinterest z 631 milionami aktywnych użytkowników przesuwa wyszukiwanie od słów kluczowych do modeli AI, które rozumieją kontekst wizualny. Dziesiąty kwartał z rzędu z dwucyfrowym wzrostem użytkowników, przychody ponad miliard w Q1 2026. Walczą o przetrwanie z TikTokiem i Instagramem i postawili na Amazon.

Jak to widzę?

Amazon buduje infrastrukturę chipową, która realnie konkuruje z Nvidią i to nie jest marketing, to są liczby. Cykl wydatków kapitałowych (capex) związany z AI się nie kończy. Zobowiązanie OpenAI na ponad 100 miliardów, Trainium3 przedpłacony przed uruchomieniem, teraz Pinterest z 4 miliardami. Infrastruktura budowana jest na lata.

$AMZN pozostaje w portfelu z dobrego powodu.