Prezentacja portfela: Dodaję Rolls-Royce ( $RR.L ) do portfela

Wczoraj otworzyłem nową pozycję w Rolls-Royce Holdings. Akcję tę miałem od dłuższego czasu na liście obserwacyjnej z planowanym wejściem na 1170 GBP, co teraz się zrealizowało. Wszedłem pozycją o wielkości 1% portfela, a mój cel cenowy ustawiony jest na 1380 GBP.

(Jak zwykle chciałem dla przejrzystości dodać interaktywny wykres spółki, ale nie jest dostępny na Bulios. Dlatego zamieszczam tylko wygenerowany obrazek.)

Rolls-Royce należy do czołowych globalnych graczy w sektorze lotnictwa i przemysłu obronnego. Firma jest znana przede wszystkim z silników Trent, systemów energetycznych i rozwiązań napędów morskich.

Główne zalety Rolls-Royce:

Silne ożywienie lotnictwa cywilnego - Rośnie liczba lotów i wykorzystanie samolotów szerokokadłubowych, co zwiększa popyt na serwis silników Trent — a serwis jest dla firmy kluczowym źródłem powtarzalnych przychodów o wysokiej marży.

Duża wartość zamówień - Portfel zamówień przekraczający 100 miliardów GBP daje bardzo dobrą przewidywalność przyszłych przychodów na kilka lat.

Ekspozycja w przemyśle obronnym i nowe technologie - Firma korzysta z rosnących wydatków na obronność, a jednocześnie rozwija projekty takie jak małe reaktory modułowe, które w przyszłości mogą stać się istotnym segmentem wzrostu.

Główne ryzyka:

Wyższe zadłużenie - Firma wciąż niesie ze sobą dług z okresu pandemii, co ogranicza elastyczność finansową.

Ryzyko realizacji - Duże i technologicznie wymagające projekty niosą ze sobą ryzyko opóźnień lub wyższych kosztów.

Cykliczność branży - Sektor lotniczy jest wrażliwy na cykl koniunkturalny — spowolnienie gospodarki lub problemy w łańcuchu dostaw mogą znacząco spowolnić wzrost.

Porównanie z konkurencją:

W porównaniu z firmami takimi jak GE Aerospace, Safran czy Honeywell, Rolls-Royce ma silną pozycję zwłaszcza w segmencie samolotów szerokokadłubowych oraz wyższy udział przychodów z serwisu. GE ma co prawda szerszą dywersyfikację, a Safran silniejszy bilans, ale obecnie Rolls-Royce oferuje bardzo ciekawy potencjał wzrostu dzięki trwającemu postpandemicznemu cyklowi konserwacji silników.

Moim zdaniem to dobrze skalkulowane wejście do solidnej spółki o długoterminowym potencjale.

Jak to widzicie? Dodajecie sektor lotniczy do portfela, czy raczej go unikacie?

Angielska wersja tego posta jest dostępna na moim profilu na www.etoro.com. Jeśli chcecie mnie tam śledzić lub ewentualnie kopiować moje portfolio w USD, będę bardzo wdzięczny!