Aktualizacja mojej pozycji w Chevron (CVX) – powody do trzymania i kluczowe ryzyka

Chciałbym podzielić się z wami aktualizacją mojej pozycji w Chevron Corporation $CVX, która obecnie stanowi 4,2 % mojego całkowitego portfela. Cena docelowa została ustalona na około 187 USD, co daje potencjał wzrostu kapitału wraz z atrakcyjną stopą dywidendy (historycznie około 4%).

Trzy główne powody, dla których nadal trzymam CVX:

1. Niezawodny i rosnący dochód z dywidend: Chevron jest Dividend Aristocrat z długą historią corocznego zwiększania dywidend. Obecna stopa zapewnia stabilny dochód, który znacząco zwiększa całkowity zwrot przy długoterminowym trzymaniu.

2. Silna dywersyfikacja operacyjna i dyscyplina finansowa: Jako znacząca spółka energetyczna Chevron generuje solidny przepływ gotówki z działalności operacyjnej wspierany konserwatywnym bilansem i niskim zadłużeniem.

3. Atrakcyjna wycena z potencjałem wzrostu do ceny docelowej: Przy obecnej cenie poniżej poziomu docelowego 187 USD istnieje rozsądny margines do wzrostu wartości kapitału, co w połączeniu z wysoką stopą dywidendy tworzy korzystny stosunek ryzyka do zysku.

Dwa kluczowe ryzyka, które mogą zagrozić inwestycji:

1. Zmienność cen ropy i gazu ziemnego: Przychody i przepływy pieniężne CVX są wysoce wrażliwe na wahania cen surowców. Długotrwały spadek cen ropy mógłby negatywnie wpłynąć na rentowność i trwałość dywidend.

2. Regulacyjne i związane z transformacją energetyczną wyzwania: Zaostrzające się przepisy klimatyczne, potencjalne podatki węglowe i globalna transformacja w kierunku odnawialnych źródeł energii mogą w dłuższym horyzoncie zagrozić tradycyjnemu modelowi biznesowemu w sektorze ropy i gazu.

Ogólnie pozostaję optymistycznie nastawiony w średnim terminie, ale uważnie obserwuję rozwój na rynku ropy i czynniki makroekonomiczne.

Trzymacie akcje CVX? Jaka jest wasza cena docelowa lub opinia na temat równowagi między stopą dywidendy a potencjałem wzrostu?