Nvidia w ostatnich latach wykazuje niezwykle brutalny wzrost. Można by pomyśleć, że teraz to już nie będzie taka jazda. Jest wręcz przeciwnie. Chodzi mi o to, że 4800% pewnie się nie powtórzy, ale duży wzrost jest wciąż możliwy. Ale najważniejsze jest to - Nvidia może być jedną z najważniejszych firm dla ludzkości w tym tysiącleciu. Szczególnie jeśli plan Zuckerberga naprawdę wypali i przeniesiemy się do VR.

Nvidia to firma z gwiazdami. Ale czy ta gwiazda półprzewodników może pozostać topową inwestycją w następnej dekadzie? Aby się o tym przekonać, będziemy musieli przyjrzeć się bliżej potencjalnym katalizatorom, które mogą napędzić wzrost Nvidii w ciągu najbliższych 10 lat i sprawdzić, czy są one wystarczająco silne, aby znacząco zwiększyć jej górną i dolną linię.

W roku fiskalnym 2012 Nvidia odnotowała roczną sprzedaż na poziomie 4 miliardów dolarów. Firma sprzedawała wówczas procesory graficzne (GPU) dla komputerów osobistych (PC), stacji roboczych, smartfonów i tabletów. Wybiegając w przyszłość do roku fiskalnego 2022, widać, że Nvidia przez lata rozwijała się w fantastycznym tempie, notując rekordową roczną sprzedaż na poziomie 27 miliardów dolarów.

Firma nadal sprzedaje procesory graficzne dla rynku komputerów PC i stacji roboczych. Jednak rosnące zastosowanie tych układów w nowych pionach, takich jak centra danych, motoryzacja i wydobycie kryptowalut, odblokowało ogromny rynek adresowalny dla Nvidii. Na przykład, centra danych stały się bardzo ważnym rynkiem dla firmy, ponieważ procesory graficzne odgrywają kluczową rolę w akceleracji różnorodnych obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją (AI), uczeniem maszynowym (ML), obliczeniami o wysokiej wydajności, a teraz także metaverse.

https://www.youtube.com/watch?v=99BnZ8js1_k

Dział Nvidii zajmujący się centrami danych wygenerował w ubiegłym roku fiskalnym 10,6 miliarda dolarów przychodu, co oznacza wzrost o 58% w stosunku do roku poprzedniego. A segment ten zapowiada się na kolejny solidny rok. W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2023 Nvidia odnotowała przychody z centrów danych w wysokości 3,6 mld USD, co oznacza wzrost o ponad 14 mld USD w skali roku, wykazując 40% wzrost w stosunku do roku ubiegłego.

Można powiedzieć, że biznes centrów danych dopiero nabiera rozpędu. Według szacunków firm trzecich, rynek procesorów graficznych dla centrów danych ma osiągnąć roczną sprzedaż na poziomie 26 miliardów dolarów do 2026 roku. Ale to nie jedyna okazja, jaką Nvidia może zająć się w przestrzeni centrów danych. W przyszłym roku firma zamierza także wskoczyć na rynek procesorów (centralnych jednostek obliczeniowych) dla centrów danych, wprowadzając na rynek swoje układy Grace. Posunięcie to odblokuje kolejną ogromną szansę dla Nvidii, gdyż rynek procesorów serwerowych ma być wart do 2026 roku prawie 18 miliardów dolarów.

Rynek motoryzacyjny to kolejny obszar, w którym wprowadzenie procesorów graficznych odblokowało wielomiliardową szansę dla Nvidii. Firma ma warte 11 miliardów dolarów zwycięskie projekty w sektorze motoryzacyjnym, które mogą zamienić się w przychody w ciągu najbliższych sześciu lat, gdy producenci zaczną umieszczać jej chipy w pojazdach.

https://www.youtube.com/watch?v=9TFIiatNmpc

Tymczasem procesory graficzne firmy Nvidia są również wykorzystywane do tworzenia cyfrowych bliźniaków, czyli trójwymiarowych wirtualnych reprezentacji obiektów z prawdziwego świata. Firmy takie jak Kroger, PepsiCo i Siemens nawiązały już współpracę z Nvidią, aby poprawić efektywność swoich operacji dzięki symulacjom cyfrowego bliźniaka. Nie będzie zaskoczeniem, jeśli w przyszłości więcej firm skorzysta z platformy cyfrowego bliźniaka Nvidii, ponieważ oczekuje się, że adopcja tej technologii będzie rosła w tempie 35% rocznie do 2027 roku.

Ogólnie rzecz biorąc, firma Nvidia dostrzega w wielu obsługiwanych przez siebie rynkach końcowych łączną możliwość zaadresowania w dłuższej perspektywie 1 biliona dolarów. Branża gier ma wygenerować jedynie 10% tej możliwości, podczas gdy np. chipy samochodowe oraz chipy, systemy i oprogramowanie dla centrów danych mogą w przyszłości otworzyć przed firmą rynek o wartości 600 mld USD.

Liczne katalizatory Nvidii sugerują, że jest ona nastawiona na niesamowity wzrost w następnej dekadzie. Nie będzie więc niespodzianką, jeśli akcje technologiczne wzrosną i przebiją szeroki rynek, jak to miało miejsce w przeszłości. Ale jest jedno wielkie ALE!

Inwestorzy szukający korzyści z przyszłego wzrostu Nvidii będą musieli jednak zapłacić wysoką wycenę, aby kupić te akcje. Nvidia jest notowana na poziomie 40-krotności trailing earnings, czyli ponad 25-krotności indeksu Nasdaq-100. Ale krótkoterminowe przeszkody, z którymi boryka się Nvidia, mogą spowodować, że akcje spadną. Inwestorzy mogą mieć okazję do zakupu akcji Nvidii po stosunkowo niskiej wielokrotności, a biorąc pod uwagę solidne czynniki wzrostu, które mogą wzmocnić jej górną i dolną linię w ciągu następnej dekady, z pewnością powinni zacząć głębiej szukać w nim co najmniej.

Zastrzeżenie: To w żadnym wypadku nie jest rekomendacja inwestycyjna. To jest wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z internetu i kilku innych analiz. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.