Rozpoczęcie budowy megafabu Microna w stanie Nowy Jork oznacza zobowiązanie kapitałowe bez precedensu w historii spółki. Skala projektu wykracza poza typowe decyzje inwestycyjne i odzwierciedla przekonanie, że pamięci pozostaną strategicznym elementem infrastruktury cyfrowej.
Dla inwestorów istotne jest nie tylko „ile”, ale „kiedy”. Rentowność w sektorze pamięci zależy od ekspozycji na AI i centra danych oraz od zdolności do kontroli podaży. Megafab może wzmocnić pozycję konkurencyjną Microna, ale przy złym wyczuciu cyklu może też zwiększyć ryzyko presji cenowej.
Najważniejsze punkty analizy
Micron przyspiesza budowę kampusu, który będzie miał do 4 fabryk i zainwestuje do 100 miliardów dolarów w ciągu ponad 20 lat.
Oczekuje się, że pierwsza duża fala inwestycji wyniesie około 20 miliardów dolarów do końca dekady, co jest ważniejsze dla inwestorów niż "nagłówek" 100 miliardów dolarów.
Historia zysków opiera się na sztucznej inteligencji zwiększającej intensywność pamięci w systemach, a tym…