11% dywidendy?
LyondellBasell ($LYB) jest dziś postrzegana jako firma łącząca tradycyjny przemysł chemiczny z koniecznością nowoczesnej transformacji w kierunku zrównoważonego rozwoju i gospodarki o obiegu zamkniętym. Opinie analityków od dawna się zgadzają, że spółka czerpie przede wszystkim z głębokiej bazy technologicznej w obszarze polimerów. Moce produkcyjne, wydajność procesów i techniczna jakość produktów należą do głównych czynników, które utrzymują jej silną pozycję w globalnej konkurencji.
W analizach często podkreśla się zakres wykorzystania materiałów LyondellBasell w codziennym życiu. Poliolefiny i inne produkty tej firmy wchodzą w skład opakowań, wyrobów medycznych, komponentów samochodowych i wielu rozwiązań technicznych w różnych gałęziach przemysłu. Ten szeroki wpływ tworzy stabilną bazę popytu nawet w okresach wahań gospodarczych.
Znaczącym tematem, który regularnie pojawia się w ocenach spółki, jest jej podejście do recyklingu tworzyw sztucznych oraz innowacji wspierających gospodarkę o obiegu zamkniętym. Chociaż jest to proces stopniowy i długoterminowy, analitycy doceniają, że firma inwestuje w rozwój technologii recyklingu znacznie więcej niż jest to powszechne w branży. Wobec rosnących wymogów regulacyjnych i presji na ograniczanie obciążenia środowiska, ten kierunek wydaje się kluczowy dla przyszłej konkurencyjności.
Sprzedawałem to mniej więcej 3 lata temu za ponad 90 USD, to całkiem spory spadek :) Podobne firmy na szczęście w ogóle mnie już nie pociągają, nie widzę tam żadnego dużego "moatu", np. w porównaniu do DOW. Dywidenda jest tu nieistotna — jeśli akcja bez niej za 10 lat będzie -50%, a z nią -12%. Wskaźnik wypłaty dywidendy był przez ostatnie kilka lat dość wysoki, wzrost dość przeciętny, i gdyby nie ta specjalna dywidenda, niewiele bym na tym zarobił.
11% dywidenda wygląda nieźle, ale czy wiesz, jaki mają wskaźnik wypłaty dywidendy? Tak wysoka dywidenda u niektórych spółek może stanowić spory problem.
Mam całkiem sporą pozycję, kupioną po bardzo dobrej cenie, więc za kilka dni trafi do mnie jedna czwarta z ponad 12% dywidendy, a jeśli cena po poniedziałkowym ex-date spadnie o te 3%, to tę dywidendę przeznaczę na dokupienie akcji. Jeśli chodzi o trwałość wysokości dywidendy, nie widzę dużego ryzyka, ponieważ zostało też miejsce na buyback. A przy okazji, kilka dni temu, konkretnie 12.11., jedna z dyrektorek kupiła akcje za 250 000$.