Po krótkim odbiciu na rynkach akcji, w tym tygodniu mogliśmy ponownie zobaczyć spadki. Inwestorzy obawiają się, że dno nie jest jeszcze w zasięgu wzroku. Przy takiej konstelacji analitycy JP Morgan wskazali na 2 tytuły defensywne, których kupno zalecają. Są to spółki, które mogą pochwalić się długą tradycją wypłacania dywidend i wysoką stopą zwrotu na poziomie ponad 8%.

JP Morgan jest jedną z najstarszych na świecie firm świadczących usługi finansowe

1. Magellan Midstream Partners $MMP

Zacznijmy w sektorze energetycznym od Magellan Midstream. Firma działa w sieci transportu węglowodorów w Ameryce Północnej, która jest szeroką siecią aktywów do transportu ropy naftowej i produktów rafinowanych. Aktywa te obejmują 12 000 mil rurociągów, ponad 75 milionów baryłek ropy naft owej i produktów rafinowanych, a także dziesiątki terminali, w tym dwa morskie termin ale importowo-eksportowe. Sieć rozciąga się na Wielkich Równinach, od Minnesoty do Teksasu, i rozciąga się na Góry Skaliste, Dolinę Missisipi i Wybrzeże Zatoki Perskiej.

Źródło.

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy indeks S&P 500 spadł o 21%, ale akcje Magellana, które otrzymały impuls dzięki rosnącym cenom w przemyśle naftowym, zyskały 7%.

Jednocześnie w pierwszym kwartale tego roku firma zanotowała przychody w wysokości 674,7 mln dolarów, co oznacza wzrost o 7% rok do roku. Pomógł jej silny popyt, wzrost cen ropy naftowej i jej produktów rafinowanych oraz wyższe wolumeny przesyłek przez sieć. Chociaż działalność i przychody wzrosły, zyski spadły. EPS w wysokości 78 centów był niższy o 21% niż rok wcześniej.

Magellan ma długą historię wypłacania dywidend, rzetelnie wypłacając je od 2001 roku. W ostatnich latach firma stopniowo zwiększała wypłatę, a nawet w szczycie paniki związanej z koronawirusem Magellan nie obciął dywidendy. Obecna wypłata wynosi 1,0375 USD na akcję, co w skali roku daje 4,15 USD i zapewnia solidną stopę zwrotu na poziomie 8,6%.

Analityk JPMorgan Jeremy Tonet przejrzał akcje i uznał, że warto się im bliżej przyjrzeć. O firmie napisał: "Podczas gdy obawy o inflację przenikają rynek, spółka jest dobrze pozycjonowana, aby skorzystać z wyższej inflacji. Ogólnie rzecz biorąc, dzięki najlepszemu w swojej klasie ładowi korporacyjnemu, elastyczności finansowej i zespołowi zarządzającemu skoncentrowanemu na wartości, spółka trafiła na krótką listę MLP, które chcielibyśmy posiadać w długim okresie."

2. OneMain Holdings $OMF

Druga akcja dywidendowa jest z sektora finansowego. OneMain jest firmą finansową skoncentrowaną na konsumentach, która oferuje szereg usług dla klientów o niskiej zdolności kredytowej, którzy mieliby problem z uzyskaniem pożyczki w większych, tradycyjnych bankach. OneMain oferuje tej bazie klientów kombinację przystępnych pożyczek, kredytów konsumpcyjnych, produktów kredytowych i ubezpieczeniowych. Firma starannie sprawdza swoich klientów i dostosowuje swoje produkty do ich potrzeb.

Źródło.

W ciągu ostatnich trzech kwartałów przychody i zyski OneMain ustabilizowały się na zrównoważonym poziomie. W I kwartale 2022 r. spółka odnotowała przychody z tytułu odsetek w wysokości 1,1 mld USD oraz zysk netto w wysokości 301 mln USD. EPS w wysokości 2,35 USD na akcję rozwodnioną był nieco powyżej oczekiwań analityków. Firma udzieliła 3 miliardów dolarów pożyczek, co oznacza wzrost o 30% w stosunku do roku poprzedniego. Z tego 52% stanowiły pożyczki zabezpieczone. Firma powoli zwiększa udział pożyczek zabezpieczonych w swoim portfelu.

W przeszłości OneMain konsekwentnie utrzymywał swoją dywidendę i wspierał wartość dla akcjonariuszy poprzez skup akcji. W pierwszym kwartale firma odkupiła łącznie 2,3 mln akcji, wydając na to 110 mln dolarów. Ostatnia dywidenda została zadeklarowana na poziomie 95 centów na akcję i wypłacona w maju. Była to druga z rzędu wypłata dywidendy na tym poziomie. Przy rocznej dywidendzie w wysokości 3,8 USD, dividend yield wynosi nieco ponad 10%.

Richard Shane, jeden z czołowych analityków JPM, pisze o tej nietradycyjnej firmie finansowej: "Oczekujemy, że OMF będzie wiodło prym we wzroście kredytów w miarę jak aktywność gospodarcza będzie się poprawiać w przypadku konsumentów niebędących klientami premium. Normalizacja kredytowa powinna być łagodzona przez korzystne możliwości zatrudnienia w segmencie niestandardowym. Wysokie marże skorygowane o ryzyko, krótkie terminy zapadalności kredytów i zaostrzony underwriting powinny pozwolić spółce na dalsze generowanie wiodących w sektorze zwrotów z kapitału. Jego status niebankowy pozwala na elastyczność kapitałową, która jest niedostępna dla instytucji depozytowych."

Disclaimer: To nie jest rekomendacja inwestycyjna, inspirowana analizą z Yahoo Finance. Nie jestem profesjonalnym inwestorem.