📉 DocuSign pod presją: mocny kwartał, ale słabe prognozy spadają!
DocuSign $DOCU, lider w dziedzinie podpisów elektronicznych, opublikował wyniki, które wykazały solidny wzrost przychodów i rentowności, ale rynki zareagowały na obniżone całoroczne prognozy rozliczeń (billings). W rezultacie akcje spadły o ponad 18 % i są ponad rok od swoich maksimów z 2021 roku. 75 %!

Wyniki za pierwszy kwartał roku obrotowego 2016:
Przychody. 776 mln USD (oczekiwania: 748 mln USD).

Zysk na akcję (non-GAAP): znacznie powyżej szacunków

Zysk netto (GAAP): 72,1 mln USD. 72,6 mln USD, 34 centy na akcję (16 centów w ubiegłym roku).

Przychody z subskrypcji: +8% do 746,2 mln USD 746 MLN USD

Rachunki: 739,6 mln dol. 746 mln USD (oczekiwania 746 mln USD, poniżej wewnętrznych wytycznych)

Wycena rynkowa dla SaaS (Software as a Service) W przypadku spółek typu SaaS (Software as Service) nie tylko bieżące przychody, ale przede wszystkim rachunki, które sygnalizują przyszłe przychody. W tym miejscu DocuSign zawiódł, a rynki surowo ukarały raport. Ogłoszone prognozy na cały rok fiskalny mieszczą się obecnie w przedziale 3,28-3,34 mld USD, w porównaniu z poprzednim przedziałem 3,3-3,35 mld USD.

Wykup akcji własnych jako sygnał zaufania:
Spółka ogłosiła również rozszerzenie programu skupu akcji własnych do 1,4 mld USD, z czego 1 mld USD został nowo autoryzowany. Jest to wyraźny sygnał wiary zarządu w długoterminową wartość firmy.

Perspektywy:
Przychody w II kwartale: 777-781 mln USD. USD (oczekiwania: 775 mln USD).

Sprzedaż w FY26: 3,15-3,16 mld USD (3,14 mld USD)

DocuSign nie jest w tarapatach, spółka generuje zyski i stabilne przepływy pieniężne. Ale jak pokazuje ten przypadek, oczekiwania dotyczące wzrostu w SaaS dla firm SaaS pozostają wysokie. Każde spowolnienie wskaźników, takich jak przyszłe rachunki, jest natychmiast odzwierciedlane w cenie akcji.

Wyniki spółki to nie tylko to, co się wydarzyło, ale co ważniejsze, jakie perspektywy przedstawiają.

DocuSign ma silną markę i jest globalnym liderem, ale stoi w obliczu coraz ostrzejszej konkurencji zarówno ze strony firm o ugruntowanej pozycji (Adobe, Dropbox). (Adobe, Dropbox)jak i gigantów technologicznych (Google, Microsoft).

Co sądzisz o wynikach spółki?