Applied Materials: solidne zyski, ale geopolityka zbiera swoje żniwo!
Applied Materials $AMAT, kluczowy dostawca sprzętu do produkcji chipów, podał w zeszłym tygodniu mieszane wyniki za drugi kwartał. Chociaż zysk na akcję był wyższy od oczekiwań, sprzedaż była nieco niższa. Głównym powodem jest niepewność związana z ograniczeniami eksportu do Chin, największego rynku zagranicznego firmy.

Wyniki za drugi kwartał:
Przychody: 7,10 mld USD (oczekiwania: 7,13 mld USD)

Zysk na akcję (non-GAAP): 2,39 USD (oczekiwania: 2,31 USD)

Przychody z systemów półprzewodnikowych: 5,26 mld USD (poniżej oczekiwań: 5,32 mld USD)

Tylko 25 % sprzedaży pochodzi z Chin, podczas gdy jeszcze rok temu. 43 %. Odzwierciedla to duży wpływ nowych amerykańskich przepisów eksportowych, które poważnie ograniczyły dostawy zaawansowanego sprzętu produkcyjnego na ten konkretny rynek.

Geopolityka w grze
Według analityków, amerykańskieograniczenia na rynku chińskim mają duży wpływ na obecne i przyszłe wyniki spółki. Podczas gdy Applied Materials korzysta z rosnących inwestycji w zaawansowane węzły procesów (np. 3 nm i mniejsze chipy)ale w krótkim okresie boryka się z chłodzeniem inwestycji w segmentach takich jak IoT, motoryzacja i sprzęt komunikacyjny.

Perspektywy:
Przychody w 3 kw: 7,20 mld USD ± 500 mln USD (konsensus: 7,19 mld USD).

Dyrektor finansowy Brice Hill powiedział, że pomimo całej zmienności, nie widzi większego spadku popytu ze strony klientów, co jest kluczową informacją. Oczekuje się, że w dłuższej perspektywie wydatki na zaawansowane chipy będą rosły, zwłaszcza od 2025.

Firma ma potencjał, aby skorzystać z długoterminowego megatrendu sztucznej inteligencji i zaawansowanych technologii, ale w krótkim okresie będzie pod presją polityki.

Jakie jest Twoje zdanie na temat tej firmy i ograniczeń technologicznych dotyczących eksportu do innych krajów?