Aspen - powrót na giełdę w formie IPO

Fakty dotyczące IPO:

• Liczba akcji: 11 mln + opcje na dodatkowe 1,65 mln
• Przedział cenowy: 29-31 USD za akcję
• Potencjalny zysk: Do 341 milionów dolarów
• Oczekiwana kapitalizacja rynkowa: Do 2,85 mld USD
• Ticker: AHL na NYSE

Analiza i komentarz:

• IPO nie jest przeprowadzane przez samą spółkę, ale przez Apollo Global Management, który jest właścicielem Aspen od 2019 roku.
• Aspen jest specjalistycznym ubezpieczycielem i reasekuratorem z historią od 2002 r.; IPO oznacza powrót na rynek publiczny po 6 latach w rękach prywatnych.
• Ostatnie wyniki pokazują niewielki wzrost przypisu składki, ale znaczny spadek zysków - z 111,8 do 36,8 mln. USD.
• IPO ma miejsce w czasie rosnącego zainteresowania ubezpieczeniami jako sektorem defensywnym z potencjałem wzrostu ze względu na rosnącą globalną ekspozycję na ryzyko (ryzyko klimatyczne, geopolityka).

Wnioski:

IPO Aspen stanowi interesującą okazję dla inwestorów poszukujących ekspozycji na stabilny biznes ubezpieczeniowy wspierany przez silnego właściciela (Apollo). Słabsze zyski mogą być czynnikiem krótkoterminowym, ale w dłuższej perspektywie kluczowa może być zdolność spółki do wykorzystania IPO do rozwoju i wzmocnienia swojej globalnej pozycji rynkowej. W pierwszych tygodniach warto będzie uważnie obserwować rozwój handlu pod marką AHL.