Electronic Arts: Mocny kwartał dzięki sportowi, The Sims i nowej grze Split Fiction. Perspektywy wzrostu przyćmiewa spadek Apex Legends.

Electronic Arts $EA to firma zajmująca się grami wideo, najbardziej znana jako wydawca popularnych serii gier wideo, takich jak FIFA, The Sims, Battlefield i Need for Speed. Firma jest jednym z największych wydawców gier na świecie i koncentruje się na tworzeniu gier na konsole, komputery PC i urządzenia mobilne.

Firma zamknęła rok fiskalny 2025 z kwartałem, który znacznie przekroczył oczekiwania, głównie ze względu na znakomite wyniki franczyz gier EA Sports FC, Madden NFL, The Sims oraz udanej premierze nowej gry Split Fiction.

Ważne dane za 4. kwartał roku obrotowego 25:
Przychody netto: 1,9 mld USD (+7% r/r)

ZYSK NETTO: 1,50 USD (+46%)

Marża brutto: 80,6%

Koszty operacyjne: 1,13 mld USD (-5%)

Wolne przepływy pieniężne. 495 MLN USD

Pełny rok 2025:
Sprzedaż netto: 7,36 mld USD (-1%)

Usługi na żywo: 5,34 mld USD (-2%)

Wolne przepływy pieniężne: 1,86 mld USD

EPS (GAAP): 4,25 USD

Marża brutto: 79,3% (+200 punktów bazowych)

Pozytywy i czynniki wpływające na wyniki:
Futbol amerykański: rezerwacje netto w wysokości ponad 1 mld USD (+70% r/r)

The Sims: Najlepszy Q4 w historii, dwucyfrowy wzrost aktywności

EA Sports FC: Nowe aktualizacje + kameralna społeczność prowadzą do dwucyfrowego wzrostu aktywności graczy

Split Fiction: Prawie 4 miliony. 4 miliony egzemplarzy dla EA Potwierdzenie, że mogą nadal tworzyć nowe i ekscytujące franczyzy

Punkty ujemne:
Spodziewany spadek Apexa o -40 % r/r w 2026 r .

FC24 → FC25 Przejście wolniejsze niż oczekiwano

Prognoza na FY26:
Rezerwacje netto: 7,6-8,0 mld USD (+3 do 9% r/r)

Wolne przepływy pieniężne: 1,975-2,175 mld USD (+6-17% r/r)

EPS (1 KW.): 0,49-0,66 USD

Rezerwacje (I kwartał): 1,175-1,275 mld USD

Electronic Arts pokazując tym samym, że nawet w trudnym otoczeniu potrafi generować silne przepływy pieniężne, utrzymywać wysokie marże i skutecznie wprowadzać nowe marki. Dywersyfikacja portfolio gier i wysokiej jakości tytuły sportowe utrzymują firmę na stabilnym poziomie. Ale Apex Legends będzie głównym graczem w roku 2026 a presja na nowe źródła wzrostu jest wyraźna.

EA pozostaje rentownym, silnym gotówkowo graczem z rozsądnym zarządzaniem kosztami, ale także firmą, która będzie musiała pokazać, że może z powodzeniem rozwijać swoje udane franczyzy w nadchodzących kwartałach.

Jakie jest Twoje zdanie na temat tej firmy?