Texas Instruments i powrót na ścieżkę wzrostu!
Po długiej passie dziewięciu kwartałów spadków sprzedaży i zysków , Texas Instruments $TXN w końcu odbija się od dna. Wyniki za 1Q 2025 przyniosły pozytywne nastroje. Akcje podskoczyły o ponad 6 %.

Wyniki za I kwartał 2025 r.: powrót na ścieżkę wzrostu
Przychody: 4,07 mld USD (+11% r/r), powyżej oczekiwań na poziomie 3,91 mld USD.

Zysk na akcję (EPS): 1,28 USD (vs. konsensus 1,06 USD)

Zysk brutto: 2,3 mld USD (marża 57%)

Zysk netto: 1,2 mld USD

Po latach stagnacji i spadków TXN powraca do wzrostu w większości sektorów. Jedynym wyjątkiem jest segment elektroniki osobistej, w którym widoczne było tradycyjne sezonowe spowolnienie.

Perspektywy na II kwartał
Szacowane przychody: 4,17-4,53 mld USD (konsensus 4,12 mld USD).

Zysk na akcję (EPS): 1,21-1,47 USD (oczekiwania: 1,20 USD)

Liczby te potwierdzają, że kierownictwo wierzy w dalszy wzrost we wszystkich segmentach i że kwestie, które ciążyły na firmie w tym roku 2024nie są już tak duże.

Wyniki segmentów
Produkcja analogowa: +13% r/r bardzo kluczowy czynnik wzrostu

Przetwarzanie wbudowane: stały wzrost

Pozostałe segmenty: +23% kw.

Sprzedaż z rynku przemysłowego, który wcześniej był mocno dotknięty, w końcu stała się pozytywna.

Stabilność finansowa i zwrot dla akcjonariuszy
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 6,2 mld USD

Wolne przepływy pieniężne: 1,7 mld USD

Dywidendy i wykup akcji własnych: 6,4 mld USD

Gotówka i inwestycje krótkoterminowe: 5 mld USD

Wyniki wyraźnie pokazują, że firma pozostaje solidnie zarządzana nawet w trudnym otoczeniu.

⚠️ Ale na co uważać!
Marże brutto spadły o 90 punktów bazowych w ujęciu sekwencyjnym

Wzrost kosztów operacyjnych: +6% r/r wynika z wyższych inwestycji w produkcję.

Rynek elektroniki osobistej: spadek w dolnych dziesiątkach procentów

Taryfy i środki eksportowe mogą również wpłynąć na tę spółkę

Texas Instruments po długim czasie przynosi dobre wieści. Wzrost sprzedaży, przekroczenie oczekiwań, pozytywne perspektywy, silny bilans i hojne podejście do akcjonariuszy. Firma pokazuje, że nawet po złym okresie może powrócić na trajektorię wzrostu dzięki swojej długoterminowej wizji.

Oczywiście dopiero kolejne wyniki kwartalne pokażą, czy jest to odwrócenie trendu, czy tylko krótkoterminowe wytchnienie.

Co sądzisz o Texas Instruments?