FedEx zwalnia - zrewidowane prognozy i presja na marżę powodują spadek akcji!

FedEx $FDX, tradycyjny wskaźnik kondycji globalnej gospodarki, zmienił oczekiwania na rok fiskalny 2025. Akcje spadły o ponad 11 %, największy dzienny spadek od dwóch lat. Firma spodziewa się obecnie skorygowanego zysku w przedziale od 18,00do 18,60 USD na akcję, a jeszcze w grudniu zakładała od 20do 22 USD.

Pogorszenie perspektyw wynika z połączenia kilku kluczowych czynników: utrzymującej się słabości w przemyśle amerykańskim, większego udziału niskomarżowych przesyłek z platform internetowych, takich jak Temu a Sheinwpływ pogody i rosnąca niepewność spowodowana taryfami importowymi i napięciami geopolitycznymi.

Wyniki finansowe za 3 kwartał:
Przychody: 8,05 mld USD (wzrost rok do roku, ale tylko nieznacznie powyżej szacunków)

Skorygowany zysk na akcję: 4,51 USD (poniżej oczekiwań Wall Street)

Rentowność została obniżona przez skrócony sezon i niekorzystną pogodę.

Prognoza całorocznych przychodów: płaskie lub nieco niższe w ujęciu rok do roku

B2B vs. e-commerce:
FedEx i konkurencyjny UPS zmagały się w ostatnich latach z przekształceniem swojego portfolio - z tradycyjnego B2B (business to business) na B2B (business to business). (business to business) przesyłek o wyższej marży do coraz bardziej dominującego segmentu e-commerce. Przesyłki z platform detalicznych zwiększają wolumeny, ale obniżają marże i zwiększają koszty operacyjne. FedEx ostrzega, że zmiana ta może mieć długoterminowe konsekwencje strukturalne dla całej branży.

Obawy przed recesją i wojnami handlowymi:
Nadchodząca polityka taryfowa administracji Trumpa zwiększa niepewność w całym łańcuchu dostaw. Firmy produkcyjne stają się ostrożne w planowaniu logistyki i inwestycji. Znajduje to bezpośrednie odzwierciedlenie w wolumenach przesyłek na terenie USA i transgranicznych. Analitycy ostrzegają, że połączenie ceł i słabego przemysłu przygotowuje grunt pod dalsze spowolnienie, a nawet recesję.

Odpowiedź FedEx:
Firma kontynuuje działania oszczędnościowe i zamierza zaoszczędzić 2,2 mld USD w ciągu roku podatkowego. 2025. Jednak w przeciwieństwie do tego, firma ogłosiła zakup 8 nowych samolotów towarowych Boeing 777podobno na korzystnych warunkach. Znacząca zmiana strategiczna miała również miejsce w grudniu, kiedy to FedEx ogłosił wydzielenie swojej dochodowej spółki Freightco powinno usprawnić operacje i uwolnić kapitał na dalszą transformację.

Jaki jest Twój pogląd na firmę i branżę?