Akcje zbrojeniowe biją rekordy: szansa dla inwestorów?

Wzrost sektora obronnego w Europie osiągnął nowe maksima dzięki zwiększonym wydatkom na obronność i dążeniu do strategicznej niezależności od USA. Indeks STOXX Europe Aerospace & Defense Index wzrósł o 9% w ciągu tygodnia, przy czym Hensoldt (+22%), Leonardo (+16%) i Dassault Aviation (+15%) odnotowały największe zyski.

Największymi zwycięzcami pozostają jednak Rheinmetall $RHM.DE (+96% w tym roku, +1146% od 2022 r.) i BAE Systems $BA.L (+39% w tym roku, +167% od rosyjskiej inwazji).

Przyczyny wzrostu cen akcji spółek zbrojeniowych:

Ogromne inwestycje w europejską obronność

- Plan zbrojeniowy UE o wartości 800 mld euro

- Zmniejszenie zależności od USA

Wysoki popyt na sprzęt wojskowy

- Europa nie ma wystarczających zdolności produkcyjnych, co powoduje wzrost cen

-Niektóre kontrakty mogą nadal trafiać do firm amerykańskich, takich jak Lockheed Martin $LMT lub Northrop Grumman $NOC

Niepewność geopolityczna zwiększa popyt na obronność

- Wojna w Ukrainie i globalne napięcia skłaniają kraje do zwiększania wydatków na wojsko

Ryzyka i potencjalne problemy:

Przewartościowanie europejskich akcji

-Rheinmetall $RHM.DE notowany jest przy 55-krotności zysków w 2025 r. → niezwykle wysokie wyceny

Ograniczenia mocy produkcyjnych w europejskich zakładach zbrojeniowych

- Niektóre spółki mogą nie być w stanie nadążyć za popytem, dając miejsce spółkom amerykańskim

Możliwe spadki cen akcji w USA z powodu cięć budżetowych w USA

- Spadek federalnych wydatków na obronność, ale zamówienia wojskowe pozostają stabilne

Strategia inwestycyjna: gdzie szukać okazji?

Europejskie spółki zbrojeniowe (potencjał wzrostu, ale drogie akcje)

-Rheinmetall $RHM.DE - ekstremalny wzrost, ale wysokie wyceny

-BAE Systems $BA.L - wieloletni lider europejskiego przemysłu obronnego

-Leonardo $LDO.MI - szybko rozwijający się włoski producent

Amerykańskie firmy zbrojeniowe (bardziej stabilne, potencjał do kupna po korekcie)

-Lockheed Martin $LMT - światowy lider w branży obronnej

-Northrop Grumman $NOC - specjalista w dziedzinie obrony lotniczej i kosmicznej

-Textron $TXT - producent wojskowych helikopterów i samolotów.

Czy warto teraz inwestować w akcje spółek zbrojeniowych?

DLACZEGO TAK?

Silny popyt na obronność ze względu na konflikty geopolityczne

Ogromne inwestycje UE w europejskie firmy zbrojeniowe

Szansa dla amerykańskich spółek na wzrost po ostatnim spowolnieniu gospodarczym

NA CO UWAŻAĆ?

- Niezwykle wysokie wyceny europejskich spółek (możliwość korekty)

- Ograniczenia zdolności produkcyjnych europejskich producentów (mogą pomóc firmom amerykańskim)

- Potencjalny spadek budżetów obronnych USA

Wnioski: Europejskie akcje spółek zbrojeniowych oferują silny wzrost, ale są drogie. Firmy amerykańskie mogą być atrakcyjne po ostatniej korekcie. W perspektywie długoterminowej sektor obronny jest stabilnym sektorem inwestycyjnym.