Ten potwór dywidendowy przyniesie Ci pieniądze na zawsze bez najmniejszego wysiłku

Sektor dóbr konsumpcyjnych ma jedną doskonałą cechę - ludzie prawie zawsze będą potrzebować ich produktów. Dzięki temu są to niezawodnie niezawodne statki oceaniczne, które pływają po morzach rynkowych pomimo wszystkich małych fal, które już dawno temu wywróciłyby inne statki. Jest to tym bardziej dziwne, gdy taki sektor spada o ponad 8,5%, podczas gdy S&P 500 spada o mniej niż 3%. Czy ten statek jest naprawdę tak bezpieczny? TAK!

A w klasie superstabilnych i niezachwianych tytułów wyróżnia się właśnie $PG.

Walka z inflacją

P&G zasługuje na duże uznanie za wczesną reakcję na inflację, podczas gdy wiele innych firm produkujących podstawowe dobra konsumpcyjne zostało zaskoczonych. Nawet mając taką przewagę, firma P&G nie jest odporna na rosnącą inflację. Obecnie firma spodziewa się, że te niekorzystne skutki obniżą zysk po opodatkowaniu za rok obrotowy 2022 (kończący się 30 czerwca) o 3,2 mld USD. Jednak firma P&G nadal odnotowuje wzrost sprzedaży organicznej we wszystkich 10 kategoriach produktów i spodziewa się zrealizować swoje całoroczne prognozy.

Porównując asortyment produktów firmy P&G z takimi firmami, jak Target $TGT, Walmart $WMT i Costco Wholesale, można szybko zauważyć, że P&G prowadzi o wiele bardziej ukierunkowaną działalność, mimo że ma większą kapitalizację rynkową niż nawet Walmart. Wiele produktów sprzedawanych przez innych sprzedawców detalicznych to produkty, na które popyt jest bardziej ograniczony w trudnych okresach gospodarczych. W czasie recesji konsumenci są mniej skłonni do ograniczania wydatków na pastę do zębów, proszek do prania, mydło lub płyn do mycia naczyń oraz inne produkty P&G.

Konsumenci zwracający uwagę na koszty prawdopodobnie przestawią się w czasie recesji z droższych marek środków higieny osobistej lub środków czystości na produkty firmy P&G. Nie można tego samego powiedzieć o zakupie nowego telewizora, który w czasie recesji konsumenci chętniej odkładają na później.

Wyniki badań przeprowadzonych w firmach Walmart i Target wskazują, że zapasy rosły i były wyższe niż oczekiwano - co sugeruje, że firmy te dokonywały nadmiernych zamówień i przewidywały większy popyt niż było to konieczne. Detaliści byli również przyzwyczajeni do dłuższego czasu realizacji zamówień w czasie pandemii i dlatego byli zmuszeni do zamawiania większych ilości towarów z wyprzedzeniem.

Poziom zapasów w sklepach Target, Walmart i Costco jest o wiele bardziej niepewny niż w przypadku takich firm jak P&G. Firmy te muszą starać się przewidywać trendy konsumenckie, zmieniać asortymenty i podnosić ceny, aby walczyć z inflacją. P&G ma łatwiejszą drogę do przodu. Może po prostu nadal robić to, co robi najlepiej - rozwijać swoje marki i polegać na swojej rozległej sieci sklepów detalicznych, zarówno tradycyjnych, jak i internetowych.

Firma P&G, podobnie jak Coca-Cola $KO i kilka innych firm z sektora dóbr konsumpcyjnych, korzysta także z dywersyfikacji geograficznej, która sprawia, że jest mniej podatna na problemy gospodarcze charakterystyczne dla Stanów Zjednoczonych.

Firma P&G generuje duże ilości wolnych przepływów pieniężnych, które wspierają ciągłe zwiększanie dywidendy i rekordową liczbę wykupów akcji. Inwestorzy w P&G korzystają z dywidend, ponieważ zapewniają one pasywny dochód bez konieczności sprzedaży akcji. A odkup akcji zmniejsza liczbę akcji pozostających w obiegu i prowadzi do zwiększenia zysku na akcję, dzięki czemu firma P&G staje się ogólnie lepszą wartością dla akcjonariuszy.

Niewiele firm jest tak dominujących i tak wiarygodnych w swojej branży jak Procter & Gamble. Organiczny wzrost przychodów firmy jest imponujący w tej branży, zwłaszcza jeśli weźmiemy pod uwagę, jak wielką firmą jest P&G. Firma P&G wypłacała i zwiększała dywidendę przez 66 kolejnych lat i może zapewnić sobie wiele przyszłych podwyżek dywidendy dzięki wolnym przepływom pieniężnym. Przy stopie zwrotu z dywidendy wynoszącej 2,6% P&G wydaje się być świetnym zakupem dla inwestorów, którzy przedkładają ochronę kapitału i dochody nad wzrost.

Powoli i systematycznie, moi przyjaciele 😇

Zastrzeżenie:Niniejsze opracowanie nie jest w żadnym wypadku rekomendacją inwestycyjną. Jest to wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z Internetu i kilku innych analiz. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem, który dzieli się swoimi opiniami.