W branży motoryzacyjnej, która przechodzi znaczącą transformację w kierunku pojazdów elektrycznych i autonomicznej jazdy, pojawia się firma, której silna globalna obecność i ponad 340 zakładów produkcyjnych czynią ją głównym graczem na rynku. Firma produkuje kluczowe komponenty zarówno do tradycyjnych, jak i elektrycznych pojazdów i współpracuje z wiodącymi producentami samochodów, takimi jak BMW, General Motors i Ford, aby zapewnić dostawy wysokiej jakości części.

Inwestycja w tę spółkę okazuje się atrakcyjna ze względu na stabilną wypłatę dywidendy i solidny wzrost. Przy obecnej stopie dywidendy na poziomie 4,33% i średniej rocznej stopie wzrostu dywidendy na poziomie 6,40% w ciągu ostatnich 3 lat, oferuje ona atrakcyjną okazję dla inwestorów poszukujących połączenia stabilności i potencjału przyszłej aprecjacji. W poniższych akapitach przyjrzymy się kluczowym wskaźnikom spółki i planom przyszłego wzrostu, które sprawiają, że jest to interesująca inwestycja w kontekście szybko zmieniającego się sektora motoryzacyjnego.

Wprowadzenie do spółki

Magna International $MGA to kanadyjska spółka założona w 1957 r., która koncentruje się na produkcji części i komponentów dla przemysłu motoryzacyjnego, zarówno do pojazdów z silnikami spalinowymi, jak i pojazdów elektrycznych (EV). Ma siedzibę w Ontario i działa w ponad 25 krajach. Z ponad 340 zakładami produkcyjnymi i 89 centrami rozwoju na całym świecie, jest jednym z największych dostawców dla przemysłu motoryzacyjnego.

Magna produkuje szeroką gamę części, od elementów nadwozia i podwozia, przez elektronikę i układy napędowe, po komponenty specyficzne dla pojazdów elektrycznych, takie jak elektryczne skrzynie biegów, systemy akumulatorów i inne kluczowe części. Firma może również wyprodukować cały pojazd, co czyni ją wyjątkowym graczem na rynku. Na przykład w Grazu w Austrii produkuje dla takich producentów samochodów jak Jaguar i Mercedes-Benz.

W 2015 r. Magna wzmocniła swoją obecność w sektorze mobilności elektrycznej, przejmując niemiecką firmę Getrag, jednego z największych producentów skrzyń biegów, w tym do napędów hybrydowych i elektrycznych. Przejęcie to pozwoliło jej stać się kluczowym dostawcą komponentów do pojazdów elektrycznych i rozszerzyć swoją ofertę o inne ważne technologie elektryfikacji pojazdów.

Magna od dawna współpracuje z wiodącymi światowymi producentami samochodów, takimi jak BMW, General Motors i Ford, a także współpracuje z firmami technologicznymi zajmującymi się autonomiczną jazdą i elektromobilnością. Ponadto firma kontynuuje przejęcia, które pomagają jej rozszerzyć portfolio, takie jak zakup OLSA, włoskiego producenta systemów oświetleniowych w 2018 roku.

Dzięki globalnej obecności, elastycznej produkcji i możliwości dostarczania komponentów zarówno do napędów konwencjonalnych, jak i elektrycznych, Magna utrzymuje silną pozycję na szybko zmieniającym się rynku motoryzacyjnym.

Dywidendy

Magna International ma długą i stabilną historię wypłat dywidend, którą utrzymuje od 1992 roku. Obecna dywidenda wynosi 0,48 USD na akcję, co odzwierciedla zaangażowanie spółki w regularne wynagradzanie akcjonariuszy.

Magna oferuje obecnie stopę dywidendy na poziomie 4,33% a średnia roczna stopa wzrostu dywidendy wynosiła 6,40% w ciągu ostatnich 3 lat, w porównaniu do 7,20% w ciągu ostatnich 5 lat. W ciągu ostatnich 10 lat stopa wzrostu dywidendy wzrosła do 13,50% rocznie. Ta stała stopa wzrostu wskazuje, że Magna kładzie nacisk na zwiększanie zwrotów dla swoich akcjonariuszy.

Stabilność dywidendy

Wskaźnik wypłaty dywidendy jest kluczowym wskaźnikiem oceny trwałości dywidendy, która w 2023 r. wyniosła 0,34. Ten niski wskaźnik oznacza, że Magna zatrzymuje znaczną część swoich zysków, co pozwala jej inwestować w przyszły wzrost i stabilizację. Ponadto spółka ma stabilne wyniki finansowe, ponieważ od ponad 10 lat regularnie odnotowuje dodatni dochód netto.. Świadczy to o jej wysokiej rentowności i stabilności finansowej, co ma zasadnicze znaczenie dla utrzymania dywidendy.

Perspektywy na przyszłość

Magna ma pozytywne wskaźniki wzrostu. Wzrost zysku na akcję w ciągu ostatnich trzech lat wyniósł 12,90% rocznie, przewyższając prawie 70% globalnych konkurentów. Zysk na akcję (EPS) również rośnie w tempie 13,30% rocznie, co wskazuje na duży potencjał wzrostu rentowności w przyszłości. Z drugiej strony, 5-letni wzrost EBITDA był ujemny (-5,30%).

Jak wyglądał ostatni kwartał spółki?

Całkowita globalna produkcja lekkich pojazdów wzrosła o 2%, przy czym największe wzrosty odnotowano w Chinach (6%) i Ameryce Północnej (1%), podczas gdy w Europie odnotowano spadek o 5%. Jednak pomimo tego wzrostu, całkowita sprzedaż pozostała praktycznie na niezmienionym poziomie 11 mld USD. Na wynik ten wpłynęło przejęcie Veoneer Active Safety w 2023 r. oraz wprowadzenie nowych programów, skompensowane niższymi wolumenami montażu kompletnych pojazdów i deprecjacją walut obcych w stosunku do dolara amerykańskiego.

Dochód netto Magna w II kwartale 2024 r. spadł o 8,3% z roku na rok do 313 mln USD. Pomimo tych doniesień, prognozy na resztę roku, którymi firma podzieliła się w zeszłym miesiącu, pozostały jednak w dużej mierze niezmienione. Siedemdziesiąt procent przychodów Magny pochodzi z działalności niezależnej od układów napędowych, takich jak siedzenia, konstrukcje i ramy nadwozia, lusterka i inne.

Zysk na akcję wyniósł 1,09 USD, w porównaniu z 1,18 USD w II kwartale 2023 r. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,35 USD, również w porównaniu z 1,54 USD w poprzednim okresie. Spadki te wynikały z niższej sprzedaży kompletnych pojazdów, wyższych kosztów gwarancji, niższych dochodów z akcji i wyższych kosztów restrukturyzacji.

Pozytywnym elementem było zwiększenie środków pieniężnych z działalności operacyjnej, które wzrosły o 189 mln USD do 736 mln USD. Spółka wypłaciła również dywidendę w wysokości 134 mln USD, wyemitowała obligacje o wartości 450 mln USD i sfinalizowała przejęcie HE System Electronic za 51 mln USD. Ponadto wygrała kontrakt na produkcję regulowanych siedzeń dla nienazwanego chińskiego producenta samochodów.

Wyniki za ostatnie lata

Plany przyszłego wzrostu

Magna International ma ambitne plany przyszłego wzrostu, które obejmują kilka kluczowych strategii. Firma koncentruje się na Innowacje a postęp technologiczny szczególnie w obszarach elektryfikacji, autonomicznej jazdy i lekkich rozwiązań. W ten sposób zamierza wykorzystać nowe trendy i wzmocnić swoją pozycję lidera w branży motoryzacyjnej.

Kolejnym ważnym aspektem jest strategiczne partnerstwa z głównymi producentami samochodów na całym świecie. Partnerstwa te umożliwiają rozszerzenie obecności na kluczowych rynkach i uzyskanie przewagi konkurencyjnej.

Magna kładzie również nacisk na doskonałość operacyjną a zadowolenie klienta co pomaga jej utrzymać wysoką jakość produktów i usług. Strategie te dobrze przygotowały firmę na możliwości zrównoważonego wzrostu w przyszłości.

Wyzwania stojące przed Magna:

Chociaż strategia wzrostu jest silna, Magna stoi przed kilkoma wyzwaniami. Należą do nich rosnąca konkurencja w zakresie pojazdów elektrycznych i autonomicznej jazdy, postęp technologiczny, który wymaga ciągłych innowacji i inwestycji, a także wyzwanie związane z globalnym łańcuchem dostaw, które zostało niedawno wzmocnione przez pandemię COVID-19.

Sytuacja powinna ulec poprawie wraz ze stopniowym przechodzeniem na pojazdy elektryczne. Magna przewiduje, że do 2030 r. pojazdy elektryczne będą stanowić zaledwie 30% sprzedaży wszystkich pojazdów w USA. To poniżej wcześniej deklarowanej ambicji administracji Bidena, aby do tego czasu połowa sprzedaży była w pełni elektryczna, a cel ten został powtórzony przez kampanię demokratycznej kandydatki na prezydenta Kamali Harris.

Liczba samochodów elektrycznych na całym świecie stale rośnie. Do końca 2023 r. na całym świecie będzie ich około 42 mln, co stanowi wzrost o około 50% w porównaniu z poprzednim rokiem.

Kluczowe wskaźniki

P/E (cena do zysku) wynosi 12,64, co wskazuje, że akcje są stosunkowo tanie w stosunku do zysków. Średni wskaźnik P/E w sektorze wynosi często około 15-20, więc wartość ta wskazuje, że spółka znajduje się poniżej średniej sektorowej, co może być interesujące dla inwestorów poszukujących wartości.

Cena godziwa według Buliosa (niedowartościowanie) 👇

P/B (Price-to-Book) wynosi 1,07, co oznacza, że cena rynkowa akcji nieznacznie przekracza wartość księgową spółki. Może to wskazywać, że rynek wierzy w pewne zyski wykraczające poza aktywa netto, co jest pozytywnym sygnałem, ale należy pamiętać, że nadmierna wycena może sygnalizować ryzyko. Z drugiej strony, P/S (cena do sprzedaży) jest na bardzo niskim poziomie 0,29. Wartość ta sugeruje, że akcje są znacznie niedowartościowane w stosunku do zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów poszukujących spółek z potencjałem wzrostu.

Pod względem zadłużenia, D/E (Debt-to-Equity) wynosi 0,52, co wskazuje, że spółka nie ma wysokiego poziomu zadłużenia, a zatem znajduje się w bezpieczniejszej strefie. Średnia w sektorze wynosi zwykle około 1, więc niska wartość D/E wspiera stabilność firmy i zmniejsza ryzyko bankructwa w trudnych ekonomicznie czasach. Podobnie, D/C (dług do kapitału) wynosi 0,34, co potwierdza, że tylko 34% kapitału spółki pochodzi z długu, co wskazuje na zdrową strukturę finansowania.

Jeśli chodzi o przepływy pieniężne, FCF (Free Cash Flow) na poziomie 6,33% jest pozytywnym wskaźnikiem, że firma ma wystarczające przepływy pieniężne, aby pokryć swoje inwestycje, wypłacić dywidendy lub spłacić zadłużenie.

Oczekiwania analityków

Średnia cena docelowa wynosi 47,10 USD z wysoką prognozą 55,00 USD i niską prognozą 41,00 USD.

Inwestuj odpowiedzialnie!

Informacje zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych. Autorzy przedstawiają jedynie znane im fakty i nie wyciągają żadnych wniosków ani nie formułują żadnych zaleceń dla czytelnika.

Inwestowanie może być ryzykowne, jeśli podchodzi się do niego lekkomyślnie. Bulios nie zna Twojej sytuacji finansowej i dlatego w żaden sposób nie udziela konkretnych porad i wskazówek. Wybór akcji, strategii i konstrukcji portfela jest kwestią indywidualną, dlatego przed zakupem konkretnych akcji zawsze należy się dokształcić i przeprowadzić własną szczegółową analizę.