Na Wall Street inwestorzy zawsze mają do przeanalizowania nadmiar danych. Okres znany jako "sezon wyników" przynosi coroczne raporty dotyczące wyników finansowych większości spółek z indeksu S&P 500, a także szereg statystyk ekonomicznych. W natłoku tych informacji łatwo jednak przeoczyć kluczowe wydarzenie, tak jak miało to miejsce 14 sierpnia, kiedy to duzi inwestorzy instytucjonalni opublikowali swoje kwartalne formularze 13F dla amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Jedno z najciekawszych podsumowań należało do Philippe'a Laffonta, który prowadzi fundusz hedgingowy Coatue Management. Fundusz ten, zarządzający aktywami o wartości około 25,7 mld USD, koncentruje się głównie na akcjach spółek technologicznych. To, co jednak zaskoczyło inwestorów, to jego dramatyczny ruch polegający na sprzedaży całej swojej pozycji w jednej z najgorętszych obecnie spółek technologicznych - Palantir Technologies.

Dlaczego Laffont sprzedał Palantir za $PLTR?

Coatue Management sprzedał ponad 4,8 miliona akcji Palantir w drugim kwartale, co było jednym z największych zbyć spółki w tym okresie. Mogło to być spowodowane gwałtownym wzrostem ceny akcji, które Laffont nabył za 8 USD w pierwszym kwartale 2023 r., a obecnie notowane są na poziomie ponad 20 USD. Ruch ten mógł być motywowany chęcią realizacji zysków, zwłaszcza że wartość spółki wzrosła ponad dwukrotnie.

Innym powodem mogła być obawa o wygórowaną wycenę. Palantir był notowany przy wartościach stanowiących 100-krotność przyszłych zysków i 29-krotność sprzedaży, co jest bardzo wysokim mnożnikiem dla firmy o rocznym wzroście sprzedaży o około 20%. Podczas gdy Palantir ma silną pozycję rynkową dzięki swoim platformom AI, takim jak Gotham i Foundry, obecna wycena mogła być zbyt ryzykowna dla Laffonta.

Co więcej, pomimo swojego optymizmu wobec AI, Laffont mógł dostrzec oznaki potencjalnej bańki na rynku technologii AI. Historia uczy nas, że każda rewolucja technologiczna często przechodzi przez fazę nadmiernego optymizmu, która kończy się "pęknięciem" bańki. W tym przypadku Palantir może zostać dotknięty spowolnieniem inwestycji w sztuczną inteligencję.

Co zamiast tego kupił Laffont?

Podczas gdy Laffont wychodził z akcji Palantir, jego fundusz był mocno skoncentrowany na akcjach NextEra Energy $NEE, lidera w dziedzinieenergii odnawialnej. W drugim kwartale Coatue zwiększył swoją pozycję o 36%, posiadając ponad 1 milion akcji spółki.

Inwestowanie w spółki użyteczności publicznej jest tradycyjnie postrzegane jako konserwatywne posunięcie z naciskiem na stabilność i regularne dywidendy. NextEra Energy jest jednak wyjątkiem ze względu na koncentrację na wzroście poprzez czystą energię. Firma planuje zainwestować do 95 miliardów dolarów w infrastrukturę odnawialną do 2025 roku i ma już 72 GW mocy, z czego prawie połowa pochodzi z energii słonecznej i wiatrowej.

To, co odróżnia NextEra od innych przedsiębiorstw użyteczności publicznej, to nie tylko jej wielkość, ale także zdolność do stałego wzrostu. Właśnie dlatego Laffont widzi potencjał w firmie i dlatego zdecydował się zwiększyć swoją pozycję. Ruch ten wskazuje również na szerszy trend, w którym inwestorzy dokonują ponownej oceny swoich portfeli na korzyść spółek, które koncentrują się na długoterminowym zrównoważonym rozwoju i innowacjach w sektorze energetycznym.

Zastrzeżenie: Na Bulios można znaleźć wiele inspiracji, ale wybór akcji i budowa portfela zależy od Ciebie, więc zawsze przeprowadzaj dokładną analizę.

Źródło: Yahoo Finance.