Hogyan növeli a kamatok csökkenése e 3 osztalékrészvény vonzerejét?
Egy olyan időszakban, amikor a kamatlábak várhatóan csökkenni fognak, a befektetők figyelme egyre inkább az osztalékfizető részvényekre összpontosul. A csökkenő kamatlábak ugyanis közvetlen hatással vannak az államkötvények hozamára és a megtakarítási számlák kamataira, ami a befektetőket a stabil és magas hozamot kínáló alternatívák felé tereli. Az osztalékrészvények egyike ezeknek a vonzó lehetőségeknek, és a kötvényhozamok csökkenésével a befektetők ismét az osztalékrészvényekbe helyezhetik át pénzeszközeiket.
A széles piacon belül a minőségi osztalékrészvények keresését az S&P 500 indexszel érdemes kezdeni. A következő cikkben az index három olyan vállalatát tekintjük át, amelyek jelenleg a legmagasabb osztalékhozamot kínálják. Mégis fontos, hogy ne csak a hozamot, hanem az egyes vállalatok stabilitását és hosszú távú potenciálját is figyelembe vegyük.
Walgreens Boots Alliance $WBA (osztalékhozam: 11,1%)
A Walgreens Boots Alliance első pillantásra vonzó a magas osztalékhozam miatt, de ennek a vállalatnak a helyzete az úgynevezett osztalékcsapda potenciális kockázatára figyelmeztet. A vállalat részvényeinek árfolyama az év eleje óta 66%-ot esett, elsősorban a világjárvány okozta bevételkiesés, a gyógyszertárak árrésének csökkenése és a kiskereskedelmi szegmens nehézségei miatt. Az alapvető problémákat azonban a VillageMD, egy alapellátási klinikákból álló hálózat szerencsétlen felvásárlása okozta, amely jelentős veszteségeket okozott a vállalatnak.
Bár a Walgreens-részvények most nagyon olcsónak tűnnek, mivel 3 körüli szorzóval kereskednek velük, ez egy olyan korrigált nyereségszorzó, amely valószínűleg a további leírásokkal és a csökkenő jövedelmezőséggel kapcsolatos befektetői aggodalmakat tükrözi. A vállalat idén 13,6 milliárd dollár értékvesztést hajtott végre, és a szabad cash flow negatív volt - mínusz 1,5 milliárd dollár.
Tekintettel ezekre a pénzügyi kihívásokra, a Walgreens kénytelen lehet ismét csökkenteni az osztalékát, és hamarosan kikerülhet az S&P 500 indexből, mivel piaci kapitalizációja 8 milliárd dollár alá esett. A magas hozam ellenére ez egy olyan részvénynek tűnik, amelyet a befektetőknek kerülniük kell.
Altria $MO (osztalékhozam: 8,08%)
Az Altria évtizedek óta az egyik legjobban teljesítő cím volt a piacon, de a dohányzás fokozatos csökkenése és a sikeres innováció hiánya az elmúlt években lelassította. A JUUL Labs, egy elektronikus cigarettákat gyártó cégbe történt befektetés nagy veszteségeket eredményezett, és az Altria a kanadai cannabis cégbe, a Cronos Groupba történt befektetésének nagy részét is leírta.
Nemrégiben az Altria befektetett az NJOY-ba, hogy piaci részesedést szerezzen a párologtatók terén. A dohányipari vállalatok részvényei jelentősen erősödtek a tavaszi hónapokban, és a befektetők talán érzékelnek némi stabilizálódást a piacon. A több mint 8%-os osztalékhozammal és az osztalékemelésekkel (59 alkalommal az elmúlt 55 évben) az Altria stabilan fizető vállalat.
A stabil hozam ellenére továbbra is kérdéses az Altria hosszú távú növekedési potenciálja. A csökkenő cigarettafogyasztás továbbra is komoly fenyegetést jelent, de ha magas osztalékhozamot keres, az Altria ésszerű választás lehet.
Ford Motor Company $F (osztalékhozam: 5,6%)
A Ford sokáig az autóipar egyik vezető vállalata volt, de az Altria-hoz hasonlóan most is küzd. Az elmúlt években a külföldi piacok csökkenő keresletével és az elektromos járművek (EV-k) stagnálásával küzdött, ahol a növekedési várakozások nem feleltek meg a befektetői elvárásoknak.
A második negyedéves eredmények azt mutatták, hogy a Ford 5 milliárd dolláros veszteségre számít az EV-részlegében. Annak ellenére, hogy a hagyományos belsőégésű motorok és a haszongépjárművek továbbra is rendkívül nyereségesek, a vállalat részvényei veszítettek értékükből.
Az egész évre vonatkozóan azonban a Ford 10 és 12 milliárd dollár közötti üzemi nyereséget és 7,5 és 8,5 milliárd dollár közötti szabad cash flow-t vár, ami olcsónak tünteti fel a részvényt. A jelenlegi értékelések mellett az üzemi nyereség alapján 4-es, a szabad cash flow alapján pedig 5-ös szorzóval kereskednek. A Ford 5,6%-os osztalékhozamot kínál, ami jelenleg szilárd hozamnak számít, és ha a vállalat ki tudja használni a hibrid járművek növekedését, akkor a részvény a jövőben emelkedhet.
Jogi nyilatkozat: A Bulioson sok inspirációt találsz, de a részvények kiválasztása és a portfólió felépítése csak rajtad múlik, ezért mindig végezz saját alapos elemzést.
Forrás: 247wallst.com.
