Nicea: izraelski menedżer danych
Czy powierzyłbyś swoje dane izraelskiej firmie? W tym przypadku nie byłbyś w błędzie. Firma ta zajmuje się zapobieganiem przestępstwom finansowym za pomocą najnowocześniejszych systemów. Co więcej, to nie wszystko, czym się zajmuje. Czy jej obecnie niedowartościowane akcje są interesujące? Właśnie temu przyjrzymy się w tej analizie.
Założona w 1986 roku firma specjalizuje się w opracowywaniu technologii umożliwiających przetwarzanie i analizę dużych zbiorów danych, analizę głosu i tekstu oraz oferuje narzędzia do optymalizacji procesów contact center.
$NICE+1.9% dostarcza innowacyjne rozwiązania contact center, które poprawiają jakość obsługi klienta i zwiększają wydajność. Ponadto firma oferuje systemy wykrywania oszustw i prania pieniędzy, które pomagają organizacjom chronić się przed ryzykiem finansowym i przestrzegać przepisów. Rozwiązania chmurowe są również ważną częścią portfolio NICE, zapewniając skalowalność i elastyczność narzędzi programowych. Z usług w chmurze korzysta wiele wiodących na świecie firm i organizacji.
Firma intensywnie inwestuje w badania i rozwój, aby nieustannie wprowadzać innowacje i nowe, lepsze produkty na rynek. Oprócz postępu technologicznego, firma angażuje się w zrównoważony rozwój i odpowiedzialność społeczną, wspierając inicjatywy środowiskowe i angażując się w różne projekty społeczne.
Interesujący faktO: Firma jako jedna z pierwszych opracowała technologie analizy głosu, które umożliwiają organizacjom wydobywanie cennych informacji z połączeń telefonicznych. Technologie te znacznie ułatwiają dziś wykrywanie oszustw.
Zarządzanie
Barak Eilam - CEO
Od momentu objęcia stanowiska CEO w 2014 roku, Barak przekształcił NICE w lidera w dziedzinie chmury, analityki, technologii cyfrowych i sztucznej inteligencji (AI) poprzez przełomowe innowacje i strategiczne przejęcia. W ciągu ostatnich 9 lat przychody NICE wzrosły ponad dwukrotnie, wzrost znacznie przyspieszył, a rentowność wzrosła ponad 3-krotnie.
Barak rozpoczął swoją karierę jako inżynier w NICE w 1999 roku i w ciągu 24 lat pracy w firmie zajmował kilka stanowisk kierowniczych w dziale badań i rozwoju, zarządzania produktami i sprzedaży. Założył i prowadził działalność analityczną firmy i stał na czele transformacji NICE w firmę zajmującą się oprogramowaniem dla przedsiębiorstw. Zanim został CEO, pełnił funkcję prezesa NICE Americas.
Sam Barak jest autorem kilku patentów i został uznany za CEO roku 2020 przez Calcalist, wiodącą izraelską gazetę finansową. Przed dołączeniem do NICE, Eilam był oficerem w Korpusie Wywiadu Armii Izraelskiej.
Barak uzyskał tytuł licencjata w dziedzinie inżynierii elektrycznej na Uniwersytecie w Tel Awiwie. Mieszka w New Jersey z żoną i dwiema córkami.
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o samym dyrektorze generalnym, możesz sprawdzić jego osobisty profil Linkedingdzie jest bardzo aktywny i dzieli się informacjami o tym, co dzieje się w firmie. Ma tam również pełną historię swojej edukacji i rozwoju kariery.
Branża/specjalizacja firmy
Analiza i przetwarzanie danych: NICE Ltd. specjalizuje się w zaawansowanych technologiach analizy głosu i tekstu w celu wydobywania cennych informacji z rozmów telefonicznych, e-maili i czatów. Firma dostarcza również rozwiązania do przetwarzania i analizy Big Data, umożliwiając firmom uzyskanie głębszego wglądu w zachowania i potrzeby klientów.
Zarządzanie doświadczeniem klienta: W obszarze zarządzania doświadczeniem klienta firma oferuje narzędzia do optymalizacji centrów kontaktowych. Rozwiązania te obejmują zarządzanie siłą roboczą, monitorowanie jakości i szkolenia pracowników, które poprawiają efektywność i wydajność centrów kontaktowych. Analiza interakcji z klientami pomaga firmom lepiej zrozumieć swoich klientów i poprawić ich ogólne doświadczenia.
Zapobieganie przestępstwom finansowym i ryzyku: W obszarze zapobiegania przestępstwom finansowym firma opracowuje systemy wykrywania oszustw w czasie rzeczywistym, aby chronić organizacje przed stratami finansowymi. Firma oferuje również narzędzia do przeciwdziałania praniu pieniędzy, które zostały zaprojektowane w celu spełnienia wymogów regulacyjnych i ochrony instytucji finansowych przed ryzykiem związanym z nielegalną działalnością.
Zgodność: $NICE+1.9% dostarcza rozwiązania do monitorowania i rejestrowania komunikacji, które pomagają organizacjom zapewnić zgodność z wymogami prawnymi i regulacyjnymi. Automatyzacja procesów zgodności zwiększa wydajność i zmniejsza ryzyko błędu ludzkiego. Rozwiązania te mają kluczowe znaczenie dla nowoczesnych przedsiębiorstw, które muszą spełniać coraz bardziej rygorystyczne standardy regulacyjne.
Rozwiązania oparte na chmurze: NICE oferuje również elastyczne i skalowalne rozwiązania chmurowe, które ułatwiają wdrażanie i zarządzanie ich narzędziami programowymi. Rozwiązania te zostały zaprojektowane tak, aby zapewnić wysoki poziom bezpieczeństwa i niezawodności, co jest niezbędne dla organizacji, które chcą wykorzystać nowoczesną technologię, jednocześnie chroniąc wrażliwe dane.
Rentowność firmy i gotówka
Nie tylko w tym roku akcje spółki spadały coraz niżej. Chociaż nadal znajdują się powyżej poziomów z 2019 r., zanim zaczęły spadać w następstwie pandemii COVID-19, są już znacznie niedowartościowane według naszego wskaźnika Fair Price Index. Według tego systemu akcje są obecnie notowane 44,3% poniżej ceny godziwej.
Obecna kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 11,49 mld USD. Cena spółki jest zatem o 47% niższa niż wtedy, gdy była na absolutnym szczycie w 2021 roku. Firma zatrudnia 8 400 osób na całym świecie.
NICE
NICEZ punktu widzenia podziału akcji, firma jest bardzo ściśle prywatna. Tylko 130 000 akcji (czyli 0,21% firmy) jest w takim posiadaniu. Reszta, 63,33 mln akcji, jest dystrybuowana do inwestorów. Zadłużenie spółki jest bardzo niskie i wynosi 570,65 mln USD. Gotówka dostępna dla kierownictwa wynosi 1,5 mld USD.
Przychody firmy w 2019 r. wyniosły 1,57 mld USD. Marża operacyjna w tym czasie wyniosła 11,81%, co dało zysk netto w wysokości 185,9 mln USD. W 2020 r. przychody wzrosły do 1,65 mld USD. Marże wzrosły do 11,93%, a zysk netto wyniósł 196,67 mln USD. W 2021 r. przychody ponownie wzrosły do 1,92 mld USD. Marża zysku spadła jednak do 10,37%, co oznacza, że w tym roku zysk nadal wynosił poniżej 200 mln USD, czyli 199,22 mln USD. W ostatnich 2 latach przychody konsekwentnie rosły, podobnie jak marża operacyjna. Przychody wyniosły 2,18 i 2,38 mld USD. Marże wyniosły 12,19% i 14,23%. Dochód netto wyniósł 265,94 mln USD w 2022 r. i 338 mln USD w ubiegłym roku.
Stany Zjednoczone mają największy udział w przychodach firmy, które w 2023 r. wyniosły 1,99 mld USD. To 83,56% ich całkowitej wartości w 2023 r. Na 2 miejscu znajduje się Europa i Bliski Wschód. W tej części świata firma zarobiła 244,52 mln USD, co stanowi 10,5% zeszłorocznej wartości przychodów. Następnie Azja dodała 142 mln USD do kasy firmy.
Analityka danych i sprzedaż powiązanego oprogramowania stanowiąnajwiększy procent działalności $NICE+1.9%. Ten dział, który nadal pozostaje głównym, przyniósł firmie 1,97 miliarda dolarów przychodu w 2023 roku. Stanowi to 83,03% całkowitej wartości przychodów. Pozostałe 403 mln USD firma zarobiła na zapobieganiu przestępstwom finansowym.
W 2017 r. zysk firmy na akcję wyniósł 4,1$NICE+1.9%. Było to powyżej konsensusu rynkowego o 1,08%. W następnym roku EPS wzrósł do 4,69 USD. Nawet teraz firmie udało się pobić szacunki analityków. Utrzymuje się to do dziś. Tak więc przez ostatnie 7 lat zawsze była na plusie pod tym względem. Do 2020 r. zysk na akcję osiągnął 5,73 USD.Ale w kolejnych latach ich wartość zaczęła rosnąć jeszcze szybciej. W 2021 r. EPS wynosił już 6,52 USD. W nadchodzącym roku zysk na akcję osiągnął najwyższy wówczas poziom 7,62 USD. W ubiegłym roku firmie udało się przekroczyć nawet tę wartość, kiedy EPS wyniósł 8,79 USD. Oczekuje się, że wzrost będzie kontynuowany, zgodnie z obecnymi szacunkami. EPS na poziomie 13,63 USD spodziewany jest do 2026 roku.
Jeśli chodzi o przychody, ta sama bajka rozgrywała się w ostatnich latach. Firma była w stanie co roku zwiększać ich wartość i przebijać szacunki analityków. W 2017 r. przychody firmy wyniosły$NICE+1.9%,35 mld $NICE+1.9%. Do 2019 r. liczba ta wzrosła do 1,58 mld USD. Nawet w 2020 roku, kiedy wybuchła pandemia, wzrost nie zatrzymał się. Przychody wyniosły wówczas 1,66 mld USD. W kolejnych 2 latach przychody, podobnie jak EPS, zaczęły rosnąć szybciej. W 2021 i 2022 r. wyniosły one odpowiednio 1,93 mld USD i 2,18 mld USD. W ubiegłym roku przychody osiągnęły rekordowy poziom 2,38 mld USD.
Jak rozwijały się 2 sektory firmy od 2017 roku? Największy z nich, z roczną sprzedażą na poziomie 1 mld i 50 mln USD w 2017 roku. Jednak od tego czasu liczba ta znacznie się zmieniła. W rzeczywistości prawie się podwoiła. Przychody z tego sektora wzrosły w ubiegłym roku do 1,97 mld USD. Drugi sektor, który koncentruje się na przestępstwach finansowych, wzrósł z 280 mln USD przychodów do 403,4 mln USD w tym samym okresie. Oczekuje się, że firma będzie kontynuować to tempo. Wzrost nie tylko przychodów, ale także zysku na akcję powinien nadal przyspieszać.
Koszty operacyjne
Firma utrzymała swoje wydatki na odpowiednim poziomie wraz ze wzrostem przychodów. Wraz z ich wzrostem może stopniowo zwiększać wartość swoich wydatków. W 2010 r. firma potrzebowała 547 mln USD na jeden kwartał. Trzy lata później było to już 834 mln USD. W latach 2014-2016 nastąpił spadek wydatków. Ich wartość spadła do 710 mln USD w ujęciu kwartalnym. Ale od tego roku wartość wydatków tylko wzrosła. W 2020 r. ich kwartalna wartość wyniosła 1,39 mld USD. W tym roku wydatki wzrosły do najwyższej jak dotąd wartości, która wyniosła 2,003 mld USD. Ale biorąc pod uwagę sposób, w jaki idzie sprzedaż, firma może sobie na to pozwolić.
Dywidenda
Mimo że firma istnieje już od dłuższego czasu, wciąż nie zdecydowała się na wypłatę dywidendy. Ale przy obecnym wzroście nadal możemy mieć nadzieję, że wkrótce się to zmieni.
Wycena/porównanie z konkurencją
Wycena spółki w 2010 roku była już dość wysoka. Wskaźnik P/E wynosił 50 pkt.. Jednak z jedynym załamaniem w postaci wzrostu w 2014 roku, wskaźnik P/E systematycznie spadał aż do 2016 roku. Wynikało to głównie z nieznacznie rosnących zysków na akcję, którym nie towarzyszył wzrost ceny akcji. Od tego czasu kurs wskaźnika P/E uległ jednak odwróceniu, a jego wartość zaczęła rosnąć. Jednak cena akcji i zysk na akcję również zaczęły rosnąć. W 2021 r. wskaźnik P/E osiągnął najwyższy poziom 101 pkt.. W tym czasie akcje były również na szczycie. Jednak do tej pory wskaźnik P/E znacznie spadł. Ale co do tego doprowadziło? Po pierwsze, cena akcji zaczęła spadać, a po drugie, zyski na akcję zaczęły znacząco rosnąć. Ta kombinacja sprawiła, że wskaźnik P/E spadł dziś do nieco poniżej 31 pkt..
Rywale
Verint Systems $VRNT+1.5%: jest globalnym dostawcą rozwiązań programowych skoncentrowanych na analizie danych, zarządzaniu doświadczeniem klienta i poprawie bezpieczeństwa. Verint specjalizuje się w kilku kluczowych obszarach. Najbardziej znana jest z zaawansowanych technologii zarządzania doświadczeniem klienta (CXM), które obejmują narzędzia do optymalizacji centrów kontaktowych, analizy interakcji z klientami i poprawy ogólnej wydajności obsługi klienta. Technologie te umożliwiają organizacjom lepsze zrozumienie potrzeb i preferencji klientów, przyczyniając się do zwiększenia ich satysfakcji i lojalności.
Cisco $CSCO+1.9%: Cisco specjalizuje się w szerokiej gamie produktów i rozwiązań, które obejmują sprzęt, oprogramowanie i usługi mające na celu poprawę i optymalizację infrastruktury IT i komunikacji w przedsiębiorstwach. Głównym obszarem zainteresowania Cisco jest infrastruktura sieciowa. Firma dostarcza zaawansowane rozwiązania do tworzenia, zarządzania i zabezpieczania sieci komputerowych, w tym routery, przełączniki i inne urządzenia, które umożliwiają wydajną i niezawodną komunikację między urządzeniami i użytkownikami. Cisco opracowuje również technologie sieci bezprzewodowych i łączności, które obsługują nowoczesne aplikacje mobilne i IoT.
Niebieski -$CSCO+1.9%, pomarańczowy - $VRNT+1.5%, turkusowy - $CSCO+1.9%
Spośród porównywanychdziś konkurentów ,$VNTR radził sobie najlepiej wciągu ostatnich 3 lat i 7 miesięcy. Jego akcje wzrosły o 16% od 2020 roku. Na drugim miejscu z bardzo małym marginesem znajduje się $NICE+1.9%. Akcje tej spółki zdołały wzrosnąć o 12,11% w tym samym okresie. Najgorzej radzącą sobie spółką jest $CSCO+1.9%. Jej akcje nie radziły sobie dobrze w ostatnich latach i są notowane o 9,34% niżej niż w 2020 roku. Dzieje się tak pomimo tego, że firma jest wielokrotnie większa niż pozostałe dwie razem wzięte pod względem kapitalizacji rynkowej. Kapitalizacja rynkowa Cisco wynosi obecnie 181 mld USD.
Plany na przyszłość
Dalsze innowacje w zakresie sztucznej inteligencji i uczenia maszynowego: Celem jest poprawa zdolności produktów do analizowania i interpretowania złożonych danych, co pomoże klientom lepiej zrozumieć potrzeby klientów, zoptymalizować operacje oraz usprawnić procesy wykrywania oszustw i bezpieczeństwa. Jest to obecnie bardzo obserwowany sektor, więc naturalnie firma wkłada w niego znaczną ilość wysiłku.
Rozszerzanie usług w chmurze: chmura i świadczone przez nią usługi są z tym powiązane .$NICE+1.9% planuje oferować coraz więcej funkcji za pośrednictwem platform chmurowych, co pozwoli klientom na większą elastyczność, skalowalność i opłacalność. Integracja z technologiami chmurowymi wspiera również modernizację infrastruktury IT przedsiębiorstw i upraszcza zarządzanie systemami.
Ekspansja na nowe rynki: Spółka planuje ekspansję na nowe rynki i obszary geograficzne, aby dotrzeć do szerszej bazy klientów. Ekspansja ta obejmuje nie tylko nowe regiony, ale także nowe sektory i branże, w których jej technologie mogą przynieść znaczącą wartość.
Perspektywy
Akcje spółki osłabiły się bardzo znacząco od szczytu, na którym znajdowały się w 2021 roku. Potencjalnie otworzyło to interesującą okazję dla inwestorów. Według wskaźnika Fair Price Index na Bulios, akcje są obecnie o ponad 44% niedowartościowane. Jak dotąd spółce nie udało się wyjść z załamania, które ogarnęło cały rynek w 2022 roku. Stworzyło to wsparcie cenowe na wykresie, które jest oznaczone niebieską poziomą linią na poniższym obrazku. Cena wynosi 153 USD za akcję. Ponieważ firma obecnie dobrze prosperuje, a jej działalność kwitnie, nie ma prawie nic, co mogłoby ją powstrzymać z niskim zadłużeniem na plecach. Jak zapatrują się na te akcje doświadczeni analitycy z Wall Street?
Spośród 17 ankietowanych analityków, 15 kupiłoby akcje od razu. Ich szacunki na najbliższe 12 miesięcy mówią o możliwym wzroście ceny nawet o 107%. Jeśli akcje faktycznie odniosą sukces, ich cena wyniesie 346 USD. 2 innych analityków również kupiłoby te akcje. Chociaż ich prognozy nie są tak optymistyczne, nadal spodziewają się wysokiego wzrostu. Według nich może on wynieść nawet 59%. Rynek jest zatem bardzo optymistycznie nastawiony do akcji spółki. Jak zapatrujesz się na te akcje? Masz je w swoim portfelu lub rozważasz ich zakup?
Zastrzeżenie: na Bulios znajdziesz wiele inspiracji, ale wybór akcji, strategia i budowa portfela zależy od Ciebie, więc zawsze przeprowadzaj dokładną analizę i edukuj się.