Będąc pionierem wielu technologii, które stały się standardem w przemyśle naftowym i gazowym, firma wyspecjalizowała się w szerokim zakresie technologii i usług dla całej branży energetycznej. Dzięki dynamicznemu wzrostowi zysków i przepływów pieniężnych, który przekracza średnią branżową, spółka ta jest warta uwagi.

W niniejszym artykule skupimy się na analizie wskaźników finansowych i wyników spółki, aby lepiej zrozumieć jej potencjał inwestycyjny i perspektywy strategiczne w globalnej branży energetycznej.

Wprowadzenie do spółki

Baker Hughes $BKR to globalna firma przemysłowa i energetyczna z siedzibą w Houston w Teksasie, która koncentruje się na dostarczaniu zintegrowanych usług i technologii dla przemysłu naftowego i gazowego. Powstała w 1987 roku w wyniku połączenia Baker International i Hughes Tool Company, dwóch pionierskich firm z branży naftowej i gazowej, których korzenie sięgają początku XX wieku.

Baker Hughes specjalizuje się w szerokiej gamie produktów i usług, które obejmują cały łańcuch wartości przemysłu energetycznego, od wydobycia surowców, przez przetwarzanie, aż po dystrybucję. Główne obszary działalności firmy obejmują

1. Wiercenie i wykańczanieA: Spółka dostarcza technologie i usługi w zakresie wydajnego i bezpiecznego wiercenia i wykańczania odwiertów, w tym urządzenia wiertnicze, narzędzia do wiercenia kierunkowego, technologie kontroli odwiertów oraz usługi cementowania i stymulacji.
2. Zarządzanie zbiornikamiO: Baker Hughes oferuje rozwiązania do monitorowania i optymalizacji wydobycia surowców ze złóż, w tym systemy do pomiaru i analizy danych w celu zwiększenia efektywności i wydajności.
3. Maszyny wirnikowe i rozwiązania procesoweFirma produkuje i dostarcza szeroką gamę urządzeń turbomaszynowych, takich jak turbiny gazowe, sprężarki i pompy, które są wykorzystywane w różnych gałęziach przemysłu, w tym w energetyce, przemyśle chemicznym i rafineryjnym.
4. Technologia cyfrowa i sztuczna inteligencjaBaker Hughes wykorzystuje zaawansowane technologie cyfrowe i sztuczną inteligencję do optymalizacji procesów operacyjnych, poprawy bezpieczeństwa i redukcji kosztów. Obejmuje to platformy do konserwacji predykcyjnej, automatyzacji i analizy danych.

Firma Baker Hughes jest ekscytująca, ponieważ nieustannie wprowadza innowacje i dostosowuje się do zmieniających się potrzeb sektora energetycznego. W ostatnich latach firma skupiła się na zrównoważonym rozwoju i wspieraniu przejścia na czystszą energię. Inwestuje w technologie, które pomagają zmniejszyć emisję gazów cieplarnianych i poprawić efektywność energetyczną. Na przykład jest zaangażowana w rozwój technologii wychwytywania i składowania dwutlenku węgla (CCS) oraz rozwój gospodarki wodorowej.

Historia firmy jest bogata w znaczące kamienie milowe i innowacje. Baker Hughes jest pionierem wielu technologii, które stały się standardem w przemyśle naftowym i gazowym. Na przykład w 1907 roku Howard Hughes Sr, jeden z założycieli Hughes Tool Company, wynalazł wiertło 2-stożkowe, które zrewolucjonizowało wiercenie szybów naftowych.

Obecnie Baker Hughes jest głównym graczem na globalnym rynku usług i technologii energetycznych, z biurami i oddziałami w ponad 120 krajach. Dzięki innowacyjnym rozwiązaniom i silnemu naciskowi na zrównoważony rozwój i transformację cyfrową, firma jest zaangażowana w odgrywanie kluczowej roli w przyszłości energetyki.

3 powody, dla których firma jest interesująca

Wzrost zysków - Wzrost zysków jest prawdopodobnie najważniejszym czynnikiem, ponieważ akcje wykazujące wyjątkowy wzrost zysków przyciągają uwagę większości inwestorów. Dla inwestorów wzrostowych dwucyfrowy wzrost zysków jest zdecydowanie preferowany i często wskazuje na dobre perspektywy (i wzrost cen akcji) dla rozważanej spółki.

Historyczna stopa wzrostu zysku na akcję (EPS) Baker Hughes wynosi 34,2%, ale inwestorzy powinni skupić się na oczekiwanym wzroście. Oczekuje się, że EPS spółki wzrośnie w tym roku o 30,8%, znacznie powyżej średniej branżowej wynoszącej 7,8% (na podstawie szacunków analityków i danych spółki).

Wzrost przepływów pieniężnych - Gotówka jest siłą napędową każdej firmy, ale ponadprzeciętny wzrost przepływów pieniężnych jest bardziej korzystny i ważny dla firm zorientowanych na wzrost niż dla firm o ugruntowanej pozycji. Wynika to z faktu, że wysoka akumulacja gotówki pozwala tym firmom na podejmowanie nowych projektów bez konieczności pozyskiwania kosztownego finansowania zewnętrznego.

Obecnie wzrost przepływów pieniężnych rok do roku dla Baker Hughes wynosi 37,9%, czyli więcej niż w przypadku wielu konkurentów. W rzeczywistości wzrost ten jest znacznie wyższy niż średnia branżowa wynosząca 18,8%.

Korzystne korekty szacunków zysków - Wyższość akcji w ramach powyższych wskaźników można dodatkowo potwierdzić, patrząc na trend korekt szacunków zysków. Pozytywny trend jest tu oczywiście pożądany. Badania empiryczne pokazują, że istnieje silna korelacja między trendami rewizji szacunków zysków a ruchami cen akcji w krótkim okresie.

W przypadku Baker Hughes nastąpił wzrost szacunków zysków na ten rok. Konsensus Zacks na ten rok wzrósł o 0,1% w ciągu ostatniego miesiąca.

Wyniki kwartalne za I kwartał

Łączna wartość zamówień wyniosła 6,5 mld USD, w tym 2,9 mld USD z zamówień w segmencie Industrial & Energy Technology (IET). Przychody wzrosły o 12% z roku na rok do 6,4 mld USD. Dochód netto przypadający na firmę wyniósł 455 mln USD, co dało rozwodniony zysk na akcję (EPS) według GAAP w wysokości 0,45 USD i skorygowany rozwodniony EPS w wysokości 0,43 USD. Skorygowana EBITDA wyniosła 943 mln USD, co oznacza wzrost o 21% z roku na rok. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 784 mln USD, a wolne przepływy pieniężne 502 mln USD. Zwrot dla akcjonariuszy wyniósł 368 mln USD, w tym 158 mln USD z odkupu akcji.

Prezes i dyrektor generalny Lorenzo Simonelli powiedział, że rok 2024 rozpoczął się dobrze dla Baker Hughes. Dobre wyniki za I kwartał sprawiły, że firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia całorocznych celów i kontynuowania tempa wzrostu, które rozpoczęło się w ubiegłym roku. Wzrost zamówień był szczególnie silny w segmencie IET, który w ciągu kwartału odnotował zamówienia o wartości 2,9 mld USD, w tym znaczące zamówienia od Aramco na projekt Master Gas System 3 oraz od Black & Veatch na projekt Cedar LNG.

Wyniki operacyjne za I kwartał były bardzo dobre, a skorygowany zysk na akcję wzrósł o 50% z roku na rok. Firma przekroczyła również swój średni cel w zakresie marży EBITDA dzięki doskonałym wynikom operacyjnym w segmencie IET. Kwartał przyniósł również 239 mln USD nowych zamówień energetycznych i ponad 500 mln USD wygenerowanych wolnych przepływów pieniężnych.

Baker Hughes kontynuował również poprawę zwrotów dla akcjonariuszy. W ciągu kwartału firma zwiększyła kwartalną dywidendę o jednego centa do 21 centów, co stanowi wzrost o 11% z roku na rok, i przeprowadziła odkup akcji o wartości 158 mln USD. Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu, jakim jest zwrot 60-80% wolnych przepływów pieniężnych akcjonariuszom.

Znaczące zamówienia w I kwartale

Segment OFSE pozyskał w I kwartale dwa znaczące, wieloletnie kontrakty na usługi lądowe i morskie od Petrobras, co świadczy o utrzymującej się dynamice w tym kraju. Pierwszy kontrakt obejmuje świadczenie zintegrowanych usług wiertniczych dla 3 platform wiertniczych na polu Buzios u wybrzeży Brazylii. Drugi kontrakt ma na celu optymalizację wydajności, niezawodności i zrównoważonego rozwoju operacji na lądzie w klastrze Bahia-Terra, gdzie zostaną wdrożone usługi sztucznego podnoszenia, w tym elektryczne pompy głębinowe, napędy o zmiennej prędkości i separacja piasku.

Segment IET nadal wykazywał swoją wiodącą pozycję w technologii gazowej. Główne zamówienia obejmują dostawę sprzętu do przetwarzania gazu dla III fazy projektu Master Gas System w Arabii Saudyjskiej, gdzie Baker Hughes dostarczy 17 sprężarek odśrodkowych napędzanych zaawansowanymi aerodynamicznymi turbinami gazowymi. Ten nowy projekt sieci dystrybucji gazu ma na celu przyspieszenie przejścia z ropy naftowej na gaz w krajowej produkcji energii i pomoc w zmniejszeniu emisji CO2 w Królestwie.

Ogólne wyniki Spółki w I kwartale 2024 r. świadczą o silnym wzroście i zdolności Spółki do dalszej realizacji celów strategicznych i dostarczania wartości swoim akcjonariuszom.

Spojrzenie na wyniki z ostatnich lat

Wycena

Analiza finansowa Baker Hughes wskazuje na stabilną sytuację ekonomiczną i solidną pozycję rynkową. Wskaźnik P/E (cena do zysku) wynosi 18,91. Wskaźnik ten wskazuje, że inwestorzy są skłonni zapłacić rozsądną cenę za zyski spółki, odzwierciedlając zaufanie do jej przyszłych wyników.

Wskaźnik P/B (cena do wartości księgowej) wynosi 2,17, co oznacza, że akcje są wyceniane na ponad dwukrotność wartości księgowej spółki. Wskazuje to na silne postrzeganie wartości spółki powyżej jej wartości aktywów netto. Wskaźnik P/S (cena do zysku) wynosi 1,29, co wskazuje na realistyczną wycenę zysków w stosunku do ceny akcji.

Wskaźnik D/E (zadłużenie do kapitału własnego) wynoszący 0,39 i D/C (zadłużenie do całkowitego kapitału) wynoszący 0,28 wskazują, że spółka utrzymuje konserwatywny poziom zadłużenia. Wskazuje to na dużą stabilność finansową i zdolność spółki do zarządzania swoimi zobowiązaniami bez nadmiernego ryzyka.

Zwrot z aktywów (ROA) wynosi 4,91%, co wskazuje, że firma efektywnie wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków. Zwrot z kapitału własnego (ROE) wynosi 11,84%, co wskazuje na zdolność spółki do generowania zysków z inwestycji akcjonariuszy.

Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) wynosi 9,48%, co jest kolejnym wskaźnikiem efektywności wykorzystania kapitału do generowania zysków. Marże spółki są również dodatnie: marża brutto wynosi 20,52%, marża operacyjna 10,68%, a marża netto 6,96%. Marże te wskazują na zdolność firmy do utrzymania znacznej części przychodów po odjęciu kosztów i innych wydatków.

Na Bulios znajdziesz wiele inspiracji, ale ostateczny wybór akcji i budowa portfela zależy oczywiście od Ciebie, dlatego zawsze przeprowadzaj dokładną analizę we własnym zakresie. Praktyczne narzędzia w ramach członkostwa Bulios Black są zawsze do Twojej dyspozycji.