Tradycyjna energia z nowoczesnym podejściem i dywidendą tłuszczową
Dziś przyglądamy się spółce energetycznej znanej z długiej historii i nowoczesnego podejścia, które wykracza poza tradycyjną energię. Nie tylko oferuje stabilne dywidendy, ale także inwestuje w przyszłość poprzez odnawialne źródła energii i innowacje technologiczne. Zastanawiasz się, co czyni tę spółkę tak wyjątkową? Przyjrzyjmy się kilku kluczowym aspektom, które z pewnością Cię zainteresują.
Najważniejsze informacje, które z pewnością Cię zainteresują
- Król dywidend: Analizowana dziś spółka wypłaca dywidendy nieprzerwanie od 68 lat, co czyni ją jedną z absolutnie najlepszych spółek dywidendowych.
- Rekordowa wypłata: W styczniu 2024 r. osiągnęła rekordową dzienną dostawę 9,0 mln termów podczas zimowej burzy, co świadczy o niezawodności i wydajności jej infrastruktury.
- Obsługa klienta: W ciągu ostatnich 20 lat firma przyniosła swoim klientom oszczędności przekraczające 250 mln USD dzięki efektywnemu zarządzaniu zapasami i mocami produkcyjnymi.
- Wzrost i ekspansja: Dzięki dodaniu prawie 15 000 nowych połączeń w ciągu ostatnich 12 miesięcy i strategicznej ekspansji na rynek wody z recyklingu, firma demonstruje swoje zaangażowanie w rozwój i innowacje.
- ZPięć odkupów akcji o wartości 150 mln USD ogłoszonych w maju.
Wprowadzenie do spółki
Northwest Natural Holding $NWN-0.6% to duża firma energetyczna o długiej i bogatej historii sięgającej XIX wieku. Została założona w 1859 r. w Portland w stanie Oregon i początkowo koncentrowała się na dystrybucji gazu. Z biegiem czasu NW Natural rozwinęła i zdywersyfikowała swoją działalność, aby lepiej służyć swoim klientom i reagować na zmieniające się potrzeby energetyczne.
Podstawową działalnością NW Natural jest dystrybucja gazu ziemnego. Firma obsługuje ponad 2,5 mln klientów w Oregonie i południowo-zachodnim Waszyngtonie. Gaz ziemny jest wykorzystywany przez klientów indywidualnych, komercyjnych i przemysłowych, przyczyniając się do szerokiej bazy klientów firmy i stabilnych przychodów. Gaz ziemny jest ceniony za swoją wydajność i mniejszy wpływ na środowisko w porównaniu z innymi paliwami kopalnymi, dzięki czemu NW Natural jest ważnym graczem w dziedzinie zrównoważonej energii.
Oprócz dystrybucji gazu ziemnego, NW Natural angażuje się również w inne obszary przemysłu energetycznego. Firma inwestuje w infrastrukturę, która umożliwia rozwój odnawialnych źródeł energii, takich jak biogaz i wodór. W ten sposób stara się przyczynić do dekarbonizacji sektora energetycznego i promować długoterminowy zrównoważony rozwój. NW Natural oferuje również swoje doświadczenie w zakresie doradztwa energetycznego, pomagając swoim klientom zoptymalizować zużycie energii i obniżyć koszty.
Jednym z kluczowych aspektów, które sprawiają, że NW Natural jest interesująca, jest jej zaangażowanie w innowacje i zrównoważony rozwój. Firma aktywnie pracuje nad rozwojem nowych technologii i rozwiązań, które mogą przyczynić się do ochrony środowiska i efektywności energetycznej. NW Natural jest również zaangażowana we wspieranie społeczności, w których działa i inwestuje w różne projekty społeczne i środowiskowe, zdobywając zaufanie i szacunek swoich klientów i szerszej społeczności.
Historia NW Natural to historia sukcesu i innowacji. Od momentu powstania w 1859 r. firma przekroczyła wiele znaczących kamieni milowych, w tym modernizację infrastruktury, rozszerzenie usług i wprowadzenie nowych technologii. Dzięki swojej długiej historii i doświadczeniu NW Natural stała się jednym z liderów energetycznych w regionie.
W rezultacie NW Natural jest nie tylko stabilną i niezawodną firmą energetyczną, ale także innowacyjnym liderem w dziedzinie zrównoważonej energii i wsparcia społeczności. Jej zaangażowanie w ochronę środowiska i wspieranie swoich klientów czyni ją jednym z najważniejszych graczy w sektorze energetycznym na zachodnim wybrzeżu Stanów Zjednoczonych.
Co sprawia, że firma jest interesująca?
Firma również Obsługuje magazyny gazu Mist o pojemności 5,7 mld stóp sześciennych, które są zakontraktowane z innymi firmami energetycznymi i zewnętrznymi sprzedawcami:
- Oferuje usługi zarządzania aktywami gazu ziemnego
- Prowadzi detaliczne centrum urządzeń
- Angażuje się w magazynowanie gazu, wodę, nieuregulowany odnawialny gaz ziemny oraz inne inwestycje i działania.
- Firma świadczy Usługi w zakresie gazu ziemnego ok:
- 786 000 stóp w Oregonie i południowo-zachodnim Waszyngtonie
- Usługi wodne dla około 80 000 osób za pośrednictwem około 33 000 przyłączy wodociągowych i kanalizacyjnych w północno-zachodnim Pacyfiku i Teksasie.
Ciekawostka
Vanguard Group Inc. zwiększyła swoją pozycję w Northwest Natural Holding o 1,5% w ostatnim kwartale, jak podała spółka w swoim najnowszym zgłoszeniu 13F do SEC. Inwestor instytucjonalny posiadał 4 350 387 akcji dostawcy usług użyteczności publicznej po zakupie dodatkowych 65 443 akcji w ciągu kwartału. Vanguard Group Inc. posiadała około 11,55% Northwest Natural o wartości 169 404 000 USD w ostatnim zgłoszeniu do SEC.
- Vanguard Group to amerykańska firma zarządzająca inwestycjami kapitałowymi, zarządzająca aktywami o wartości 7,7 bln USD (stan na kwiecień 2023 r.).
Wyniki za l kwartał 2024 r.
NW Natural
NWNSpółka odnotowała zysk netto w wysokości 63,8 mln USD, czyli 1,69 USD na akcję. Wynik ten jest niższy niż w tym samym okresie w 2023 r., kiedy to spółka odnotowała dochód netto w wysokości 71,7 mln USD, czyli 2,01 USD na akcję.
Pozytywnym zjawiskiem było dodanie prawie 15 000 nowych przyłączy gazu i wody w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co stanowi wzrost o 1,7% na dzień 31 marca 2024 roku.. Wzrost ten wynikał przede wszystkim z silnych przejęć w sektorze usług wodnych.
Na początku 2024 r. klienci w Oregonie otrzymali ulgi w rachunkach w wysokości prawie 30 mln USD. W ciągu ostatnich 20 lat firma NW Natural Holdings przyniosła swoim klientom oszczędności przekraczające 250 mln USD dzięki magazynom Mist i zarządzaniu przepustowością rurociągów.
W styczniu 2024 r. klienci i region mogli polegać na systemie gazowym podczas zimowej burzy. W dniu 13 stycznia 2024 r. firma dostarczyła łącznie 9 mln termów, z czego 8 mln termów dostarczono do domów i firm, ustanawiając nowy rekord dziennych dostaw, a także nowy rekord poboru z magazynu Mist w Oregonie.
NW Natural Holdings została uznana za jedną z najbardziej etycznych firm na świecie® przez Ethisphere trzeci rok z rzędu. Firma potwierdziła również swoje prognozy na 2024 r., Z celem zysku w przedziale od 2,20 do 2,40 USD na akcję i długoterminowym wzrostem zysku na akcję o 4% do 6% rocznie od 2022 do 2027 r. Zysk na akcję wyniósł 2,54 USD w 2022 r.
Dyrektor generalny spółki, David H. Anderson podkreślił, że sukces firmy jest zasługą jej pracowników, którzy zapewnili płynne dostawy gazu dla całego regionu podczas zimowych burz w styczniu. Według Andersona, dostarczanie bezpiecznej i niezawodnej energii podczas najzimniejszych dni zimy jest wynikiem zdyscyplinowanego planowania i inwestycji w system.
Wyniki odzwierciedlają wyższe koszty planu emerytalnego, koszty amortyzacji wynikające z ciągłych inwestycji w system oraz koszty odsetek dla zakładów gazowniczych.
W ciągu pierwszych trzech miesięcy 2024 r. Spółka wygenerowała 125,0 mln USD z działalności operacyjnej, w porównaniu do 176,9 mln USD w tym samym okresie w 2023 r. Spółka wykorzystała 82,5 mln USD na działalność inwestycyjną, głównie na nakłady inwestycyjne na zakłady gazownicze, w porównaniu do 73,0 mln USD w tym samym okresie w 2023 r. Na dzień 31 marca 2024 r. NW Natural Holdings posiadała 72,4 mln USD w gotówce.
Opinia analityków na temat spółki
Analitycy prognozują średnią stopę wzrostu na poziomie 7,5% w ciągu najbliższych 5 lat, ponieważ NW Natural forsuje zatwierdzone podwyżki stawek i nadal zdobywa klientów. NW Natural ma również swój dział wodny, który zapewni skromny wzrost, ale wyższe zyski będą pochodzić głównie ze wzrostu liczby klientów i cen, ponieważ firma inwestuje w swoją działalność wodną w celu długoterminowego wzrostu.
Wskaźniki jakości NW Natural były bardzo stabilne w ciągu ostatniej dekady. Około 76% jej całkowitych aktywów jest obciążonych długiem, co jest całkiem akceptowalne dla sektora użyteczności publicznej. Pokrycie odsetek jest stosunkowo wysokie i wynosi 3,6, więc nie ma obaw o przyszłe finansowanie.
Dywidenda
Wskaźnik wypłat wynosi około trzech czwartych zysków, co stanowi znaczną poprawę w porównaniu z poprzednimi latami. Dywidenda była zwiększana przez 68 kolejnych lat, a akcje NWN dają obecnie 5,5%.
Co firma robi dla przyszłego wzrostu?
NW Natural Water Company, LLC, spółka zależna Northwest Natural Holding Company, ogłosiła przejęcie Infrastructure Capital Holdings (ICH), w tym aktywów Puttman Infrastructure.
Dzięki temu przejęciu firma zyska około 4 200 klientów w Oregonie, Idaho i Kalifornii, a liczba połączeń wzrośnie do 19 000. Jednocześnie Tom Puttman, obecny prezes Puttman Infrastructure i ICH, zostanie prezesem NW Natural Water.
Przejęcie to oznacza pierwsze wejście NW Natural Water na rynek wody z recyklingu i wejście na rynek kalifornijski. Oznacza to również rozszerzenie portfela spółek użyteczności publicznej i usługowych firmy. Justin B. Palfreyman, prezes NW Natural Holdings, podkreślił strategiczną ekspansję na rynek wody z recyklingu i potencjał dalszych inwestycji w obszarach o wysokim wzroście.
Kluczowe wskaźniki
Z kapitalizacją rynkową na poziomie 1,34 mld USD i liczbą akcji wynoszącą 38,03 mln, Northwest Natural Holding Company (NW Natural) jest średniej wielkości przedsiębiorstwem użyteczności publicznej. Firma odnotowała przychody w wysokości 1,17 mld USD, co wskazuje na stabilną bazę przychodów, która jest wspierana przez regularne i przewidywalne przychody z gazu ziemnego i wody w Oregonie i południowo-zachodnim Waszyngtonie.
Przy średnim dziennym wolumenie obrotu wynoszącym 250,57 tys. akcji i bieżącym wolumenie 130,02 tys. akcji, oczywiste jest, że akcje NW Natural nie są bardzo zmienne, co jest typowe dla przedsiębiorstw użyteczności publicznej, ponieważ inwestorzy postrzegają ten region jako bezpieczną przystań z regularnymi dochodami.
Wycena spółki znajduje odzwierciedlenie we wskaźnikach finansowych, takich jak P/E (15,53) i P/B (0,99), wskazując, że inwestorzy płacą stosunkowo uczciwą cenę za każdą jednostkę zysku i wartości księgowej na akcję. Wskaźnik P/S na poziomie 1,15 wskazuje również, że kapitalizacja rynkowa spółki jest rozsądnie powiązana z jej zyskami.
Wskaźniki zadłużenia D/E (1,24) i D/C (0,55) ujawniają, że spółka wykorzystuje stosunkowo wysoki poziom zadłużenia do finansowania swojej działalności i wzrostu, co jest powszechne w sektorze użyteczności publicznej, w którym wydatki kapitałowe na infrastrukturę są znaczne. Pomimo tego zadłużenia, NW Natural jest w stanie generować zyski wystarczające do pokrycia kosztów odsetkowych, co potwierdzają wskaźniki rentowności: ROA (1,77%), ROE (6,76%) i ROIC (3,60%).
Marże spółki pokazują, że na każdego zarobionego dolara, 7,36% pozostaje jako zysk netto po sprzedaży i kosztach operacyjnych. Marża brutto na poziomie 25,63% i marża operacyjna w wysokości 12,69% są stosunkowo solidne, co wskazuje na efektywne zarządzanie kosztami i stabilne dochody z podstawowej działalności.
Wolne przepływy pieniężne (FCF) wynoszą jednak -8,23%, co wskazuje, że firma intensywnie inwestuje z powrotem w swoją działalność, prawdopodobnie w celu modernizacji i rozbudowy infrastruktury. Mimo to NW Natural jest w stanie zapewnić atrakcyjną stopę dywidendy na poziomie 5,53%, co odpowiada wskaźnikowi wypłaty na poziomie 79,70%, co oznacza, że wypłaca większość swoich zysków akcjonariuszom w formie dywidendy w wysokości 1,95 USD na akcję.
Na Bulios znajdziesz wiele inspiracji, ale ostateczny wybór akcji i budowa portfela zależy oczywiście od Ciebie, dlatego zawsze przeprowadzaj dokładną analizę we własnym zakresie. Praktyczne narzędzia w ramach członkostwa Bulios Black są zawsze do Twojej dyspozycji.