Branża kolejowa doświadcza dynamicznego wzrostu, a jedna z wiodących firm w tym sektorze utrzymuje swoją silną pozycję dzięki innowacjom i strategicznym posunięciom. Firma niedawno pozyskała nowe zamówienia na wagony kolejowe o wartości prawie 690 mln USD , co świadczy o jej zdolności do reagowania na bieżące potrzeby rynku i utrzymywania silnej pozycji rynkowej. Ponadto firma może pochwalić się udaną ekspansją swojej floty, która obecnie liczy 14 600 jednostek przy prawie 99% wykorzystaniu.

Kolejnym interesującym aspektem jest stabilna i rosnąca dywidenda wypłacana przez spółkę. Obecnie dywidenda wynosi 0,30 USD na akcję, co oznacza stopę dywidendy na poziomie 2,41%. Wzrost ten jest również zauważalny w ujęciu z roku na rok , ze wzrostem o 8,1%. Dzięki konsekwentnemu wzrostowi dywidendy i zdrowemu wskaźnikowi wypłat, spółka zapewnia inwestorom atrakcyjny zwrot i stabilność.

Wyniki spółki

Greenbrier Companies $GBX, z siedzibą w Lake Oswego w stanie Oregon, jest wiodącym producentem i dostawcą usług dla przemysłu kolejowego. Firma koncentruje się na produkcji szerokiej gamy wagonów kolejowych, w tym wagonów towarowych, cystern i kontenerów intermodalnych. Oprócz produkcji, firma oferuje również kompleksowe usługi konserwacyjne i naprawcze, które obejmują modernizację i renowację istniejących pojazdów w celu zapewnienia ich długowieczności i niezawodności.

Greenbrier działa na rynkach międzynarodowych, w tym w Ameryce Północnej, Europie i Ameryce Południowej. Dzięki zakładom produkcyjnym w USA, Meksyku, Polsce, Rumunii i Brazylii może skutecznie reagować na potrzeby różnych regionów i utrzymywać wysoki poziom obsługi klienta. Firma jest znana ze swojej innowacyjnej technologii, która obejmuje rozwój bardziej ekologicznych wagonów kolejowych o niższym zużyciu paliwa i zmniejszonej emisji, przyczyniając się do zrównoważonego rozwoju transportu kolejowego.

Od momentu założenia w 1981 r. firma Greenbrier stale rozwijała się poprzez strategiczne przejęcia, które wzmocniły jej pozycję rynkową i poszerzyły portfolio produktów. W latach 90. firma rozpoczęła produkcję własnych wagonów kolejowych, co było kluczowym krokiem w umacnianiu pozycji lidera branży. Kierownictwo firmy kładzie nacisk na otwartą kulturę korporacyjną i bezpieczeństwo w miejscu pracy, co znajduje odzwierciedlenie w niskim wskaźniku wypadków i wysokim morale pracowników.

Inicjatywy środowiskowe są kolejnym kluczowym aspektem strategii firmy. Greenbrier aktywnie angażuje się w projekty mające na celu zmniejszenie śladu węglowego transportu kolejowego, co obejmuje nie tylko produkcję bardziej paliwooszczędnych wagonów, ale także optymalizację procesów w całym łańcuchu dostaw. Wysiłki te sprawiły, że Greenbrier jest nie tylko stabilną ekonomicznie firmą, ale także odpowiedzialnym partnerem dla społeczności, w których działa.

Doświadczony zespół zarządzający, kierowany przez CEO, zapewnia, że firma pozostaje w czołówce innowacji, zachowując jednocześnie solidną stabilność finansową. W rezultacie Greenbrier Companies jest przykładem udanego połączenia tradycyjnych wartości z nowoczesną technologią, umacniając swoją pozycję głównego gracza na globalnym rynku transportu kolejowego.

Greenbrier Companies w centrum uwagi

Spółka Greenbrier Companies jest notowana na NYSE pod symbolem GBX. Od początku roku kurs akcji wzrósł o 10,19%. Spółka wypłaca obecnie dywidendę w wysokości 0,30 USD na akcję, co oznacza stopę dywidendy na poziomie 2,41%. Dla porównania, sektor transportu - sprzętu i leasingu daje 1,75%, podczas gdy indeks S&P 500 daje 1,62%.

Jeśli chodzi o wzrost dywidendy, obecna roczna dywidenda spółki w wysokości 1,20 USD wzrosła o 8,1% w porównaniu z rokiem ubiegłym. W ciągu ostatnich pięciu lat Greenbrier dwukrotnie zwiększył swoją dywidendę, co oznacza średni roczny wzrost o 2,84%. Przyszły wzrost dywidendy będzie zatem zależał od wzrostu zysków i wskaźnika wypłaty, który jest stosunkiem zysku na akcję, który spółka wypłaca w formie dywidendy. Obecnie wskaźnik wypłaty Greenbrier wynosi 31%, co oznacza, że w ciągu ostatnich 12 miesięcy spółka wypłaciła 31% swoich zysków w formie dywidendy.

W tym roku podatkowym Greenbrier spodziewa się silnego wzrostu zysków. Zgodnie z konsensusem Zacks Consensus Estimate na 2024 r., oczekiwany zysk na akcję wynosi 4,23 USD, co stanowi wzrost o 42,42% w porównaniu z ubiegłym rokiem . Wzrost ten odzwierciedla pozytywne perspektywy spółki i jej zdolność do zwiększania wartości dla akcjonariuszy.

Wyniki kwartalne

The Greenbrier Companies ogłosiła wyniki finansowe za II kwartał fiskalny zakończony 29 lutego 2024 r. Firma, która jest głównym dostawcą sprzętu i usług dla globalnych rynków transportu ciężarowego, odniosła szereg sukcesów.

W ciągu kwartału Greenbrier zwiększył swoją flotę o 500 jednostek do łącznej liczby 14 600 jednostek przy wykorzystaniu floty leasingowej na poziomie prawie 99%. Firma otrzymała nowe zamówienia na wagony kolejowe w wysokości 5 900 jednostek o wartości prawie 690 mln USD i dostarczyła 5 600 jednostek, tworząc nowy portfel 29 200 jednostek o szacunkowej wartości 3,6 mld USD.

Zysk netto przypadający na Greenbrier wyniósł 33 mln USD, czyli 1,03 USD na akcję rozwodnioną, przy sprzedaży na poziomie 863 mln USD. EBITDA za kwartał wyniosła 95 mln USD, czyli 11% sprzedaży. Firma z powodzeniem spłaciła również pozostałe 48 mln USD obligacji zamiennych z terminem zapadalności w 2024 r.

Rada Dyrektorów zadeklarowała kwartalną dywidendę w wysokości 0,30 USD na akcję, płatną 14 maja 2024 r., co stanowi 40. z rzędu kwartalną dywidendę Spółki. Dyrektor generalny Lorie L. Tekorius podkreśliła osiągnięcia firmy, w tym zróżnicowaną ofertę produktów i silne relacje rynkowe, które zapewniają Greenbrier silną pozycję rynkową.

Perspektywy biznesowe i aktualizacja

Opierając się na aktualnych trendach i planach produkcyjnych, Greenbrier zaktualizował swoje prognozy na rok fiskalny 2024. Spodziewa się dostaw od 23 500 do 25 000 sztuk, w tym około 1400 sztuk w Brazylii. Oczekuje się, że sprzedaż wyniesie od 3,5 do 3,7 mld USD, przy nakładach inwestycyjnych w wysokości około 140 mln USD na produkcję i 15 mln USD na usługi serwisowe. Inwestycje w leasing i zarządzanie szacowane są na 350 mln USD, w tym przeniesienie wagonów kolejowych do floty leasingowej. Oczekuje się, że przychody ze sprzedaży sprzętu wyniosą około 75 mln USD.

Ostatnie wyniki

W ostatnich latach firma wykazała niezwykły postęp, który należy dokładnie przeanalizować, aby zrozumieć, jak radziła sobie do 2023 roku.

Zaczynając od całkowitych przychodów, widzimy, że firma wykazuje stały wzrost, choć z pewnymi wahaniami. W 2020 r. sprzedaż wyniosła 1,75 mld USD, a w 2021 r. nastąpił znaczny wzrost do 2,98 mld USD, na co mogły mieć wpływ czynniki zewnętrzne, takie jak pandemia. Jednak późniejszy wzrost do 3,94 mld USD w 2022 r. i 3,73 mld USD w 2023 r. sugeruje dalszy silny wzrost i dalszą ekspansję.

Koszty sprzedaży kształtowały się podobnie, ze wzrostem z 2,44 mld USD w 2020 r. do 3,50 mld USD w 2022 r., odzwierciedlając rosnące koszty operacyjne wraz ze wzrostem sprzedaży. W rezultacie zysk brutto, pomimo wahań, wykazał wzrost z 231,6 mln USD w 2020 r. do 498,3 mln USD w 2023 r.

Koszty operacyjne pozostały względnie stabilne, wahając się od 191,8 mln USD w 2020 r. do 242,8 mln USD w 2023 r., co wskazuje na skuteczne zarządzanie kosztami. Zysk operacyjny wykazał zatem przyzwoity wzrost z 39,8 mln USD w 2020 r. do 255,5 mln USD w 2023 r., co jest oznaką poprawy wydajności operacyjnej.

Zysk firmy przed opodatkowaniem wahał się, ale ogólnie wzrósł z -8,6 mln USD w 2020 r. do 150,2 mln USD w 2023 r. Dochód netto spółki również wykazywał tendencję wzrostową, z 32,4 mln USD w 2020 r. do 110,7 mln USD w 2023 r., co jest bardzo pozytywnym sygnałem dla inwestorów. Poprawa ta znajduje również odzwierciedlenie we wzroście podstawowego i rozwodnionego zysku na akcję, który wzrósł odpowiednio z 0,99 do 3,53 i z 0,96 do 3,39.

EBITDA firmy wzrosła ze 136,8 mln USD w 2020 r. do 343,7 mln USD w 2023 r., odzwierciedlając silny wzrost przed uwzględnieniem odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji. Znormalizowana EBITDA wykazywała podobny trend wzrostowy, wskazując na stabilne zyski po usunięciu nietypowych pozycji.

Kluczowe wskaźniki

Wskaźnik P/E (Non-GAAP, TTM)12-miesięczny wskaźnik P/E (Non-GAAP) (TTM) spółki wynosi 12,61 i jest o 33,64% niższy niż średnia dla sektora. Wskazuje to, że spółka jest niedowartościowana w porównaniu do swoich konkurentów. W porównaniu z 5-letnią średnią spółki wynoszącą 14,32, wskaźnik ten jest o 11,94% niższy, co wskazuje na poprawę efektywności.

Wskaźnik PEG (GAAP, TTM)Wskaźnik PEG (cena/zysk do wzrostu) spółki wynosi 0,08 w porównaniu ze średnią sektora wynoszącą 0,96.

EV/Sales i EV/EBITDAWskaźniki EV/Sales (0,88) i EV/EBITDA (8,99) są również niższe niż średnia w sektorze (odpowiednio 1,84 i 12,76). Wskazuje to, że spółka jest bardziej efektywna w generowaniu sprzedaży i zysków z wartości przedsiębiorstwa niż średnia w sektorze. W porównaniu do 5-letniej średniej spółki, wartości te są stabilne, co jest pozytywnym sygnałem.

Wskaźnik EV/EBIT (TTM i FWD)Wskaźniki EV/EBIT (12,77 TTM i 11,35 FWD) są znacznie niższe niż średnie dla sektora (17,29 i 15,48), co wskazuje, że spółka jest bardziej efektywna w generowaniu zysku operacyjnego z wartości przedsiębiorstwa.

Wskaźnik Cena/Sprzedaż i Cena/KsiążkaWskaźniki Cena/Sprzedaż (0,41 TTM i 0,43 FWD) i Cena/Księga (1,19 TTM i 1,18 FWD) są znacznie niższe niż średnie dla sektora (1,47 i 1,43 dla Cena/Sprzedaż oraz 2,73 i 2,66 dla Cena/Księga). Pokazuje to, że akcje spółki są niedowartościowane zarówno pod względem zysków, jak i wartości księgowej w porównaniu z jej odpowiednikami.

Na Bulios znajdziesz wiele inspiracji, ale ostateczny wybór akcji i budowa portfela zależy oczywiście od Ciebie, dlatego zawsze przeprowadzaj dokładną analizę we własnym zakresie. Praktyczne narzędzia w ramach członkostwa Bulios Black są zawsze do Twojej dyspozycji.