Inwestorzy powinni być zadowoleni z firmy Nvidia. Firma produkująca układy scalone postanowiła w lutym anulować rozwadniającą fuzję, co może przyczynić się do wzrostu akcji firmy Nvidia. Ale to tylko przy założeniu, że rozwój firmy będzie przebiegał zgodnie z planem, o czym piszemy w dalszej części.

Akcje $NVDA+1.7% mogą wzrosnąć o 45% do 847 dolarów, jeśli:

• MarżaFCF (wolnych przepływów pieniężnych) utrzymuje się na poziomie 36%.
• Wzrost przychodów o 30%.
• Akcje będą wyceniane według stopy wolnych przepływów pieniężnych (FCF yield) wynoszącej 1,5%.

FCF -> Wolne przepływy pieniężne (FCF) to pieniądze pozostałe z zysków firmy po spłaceniu wszystkich zobowiązań finansowych.

Oczekiwania na przyszłość

Nvidia spodziewa się, że jej przychody w pierwszym kwartale 2022 r. wyniosą co najmniej 8,1 mld USD. Oznacza to kolejny wzrost o 26,1% w stosunku do poprzedniego kwartału. Co więcej, w ujęciu rocznym będzie to o 43,1% więcej niż w roku ubiegłym. Jeśli wzrost w ujęciu rocznym utrzyma się na tym poziomie, akcje NVDA mogą mieć przed sobą kolejny świetny rok.

Wtym roku od początku roku akcje spadły o 21,4%. To spora zmiana w stosunku do ubiegłego roku, kiedy ich wartość wzrosła o 125,2%. ale może to być również dobry moment na wejście do gry

Zakładając, że Nvidia będzie w stanie zapewnić taki sam poziom zysków i wolnych przepływów pieniężnych jak dotychczas, akcje mogą powrócić do pozytywnych wartości. Zakłada się oczywiście, że tempo wzrostu pozostanie takie samo jak w przeszłości.

https://twitter.com/nvidia/status/1513547930199891968

Wyniki firmy

Na przykład, w roku obrotowym zakończonym 30 stycznia 2022 r. firma wygenerowała wolne przepływy pieniężne w wysokości ponad 8,13 mld USD. Przekłada się to na marżę wolnych przepływów pieniężnych w wysokości 30,2% przy sprzedaży na poziomie 26,9 mld USD.

• W czwartym kwartale marża FCF wzrosła jednak do ponad 36%, generując 2,76 mld USD FCF przy przychodach wynoszących 7,64 mld USD.

Chodzi o to, że jeśli te same marże zostaną utrzymane w kolejnym roku, 2023, to spółka może odnotować ogromne wolne przepływy pieniężne

https://www.youtube.com/watch?v=39ubNuxnrK8

Dobry czas na zakup

Analitycy szacują obecnie, że przychody wzrosną o 30% do 34,9 mld USD. Przy założeniu marży na poziomie 36%, wolne przepływy pieniężne mogłyby wynieść 12,56 mld USD. Stanowi to wzrost o 54,5% w stosunku do 8,1 mld USD wolnych przepływów pieniężnych w roku ubiegłym.

Może to jednak również spowodować wzrost wartości rynkowej akcji. Na przykład, zakładając, że rynek wycenia firmę Nvidia przy stopie zwrotu FCF wynoszącej 1,5%, jej wartość rynkowa wyniosłaby 847,33 mld USD. To o 45,3% więcej niż obecna wartość rynkowa, która wynosi 576 mld USD.

Przy takim scenariuszu NVDA może być warta o 45,3% więcej -> 336,25 USD za akcję. To pokazuje, że istnieje ścieżka wzrostu dla akcji NVDA.

Firma nVidia działa w wielu sektorach i dla mnie jest jedną z najlepszych firm, jakie można posiadać. Zdecydowanie zalecałbym przynajmniej zastanowienie się nad tym, a w najlepszym wypadku umieszczenie tego w portfelu.