W ciągu ostatnich dwóch lat rynek akcji dał inwestorom ciężkie chwile. Po tym, jak wiele akcji osiągnęło nowe szczyty w 2021 r., rosnące stopy procentowe i wysoka inflacja wywołały obawy przed recesją (która dopiero nadejdzie) i zepchnęły rynek w dół. Te spółki mogą przetrwać recesję i być cennym składnikiem portfela, gdy nadejdzie właściwy czas.

1. Amazon $AMZN

Tej spółki prawdopodobnie nie trzeba przedstawiać. Gigantyczny kolos zbudowany przez Jeffa Bezosa jest światowym liderem zakupów online. Z małej księgarni firma ta dotarła na sam szczyt, czyniąc swojego założyciela najbogatszym człowiekiem na świecie od wielu lat.

Pomimo bycia tak dużą firmą, nawet ona nie uniknęła zawirowań rynkowych w ostatnich latach. Amazon działa w sektorze, w którym każdy wzrost stóp procentowych, inflacji i związanych z nimi cen jest naprawdę odczuwalny.

Akcje Amazona spadły o 36% w stosunku do rekordowego poziomu sprzed kilku lat. Lider handlu elektronicznego przez ostatni rok brodził po mętnych wodach. Inflacja i spowolnienie wydatków na e-commerce zepchnęły wzrost przychodów Amazona do poziomu jednocyfrowego, co jest dalekie od dwucyfrowego rocznego wzrostu, do którego inwestorzy przyzwyczaili się w ciągu ostatniej dekady.

Wchodząc w 2023 r., działalność Amazon w zakresie usług w chmurze również zaczęła wykazywać spowolnienie wzrostu , ponieważ firmy wycofują swoje wydatki w obliczu niepewności w gospodarce. Ale to powiedziawszy, Amazon z pewnością jest w stanie rosnąć znacznie szybciej, zanim wszystko, a zwłaszcza gospodarka, wróci do normy.

Sprzedaż w sklepie Amazon wykazała płaski wzrost rok do roku w pierwszym kwartale . Biorąc jednak pod uwagę przewagę Amazona w oferowaniu Prime i konkurencyjnych cen w największym wyborze na Ziemi, nie jest przesadą sądzić, że biznes e-commerce Amazona z pewnością wzrośnie szybciej niż 0%, gdy gospodarka będzie silniejsza.

Inwestorzy powinni również obserwować nową falę popytu na usługi sztucznej inteligencji (AI) , aby przyspieszyć wzrost przychodów w Amazon Web Services, gdzie Amazon również rozwija swoje usługi w chmurze i subskrypcje.

Wszystko to wskazuje na kilka sposobów, w jakie Amazon może przynieść zyski inwestorom długoterminowym. Akcje wzrosły o 43% od początku roku.

2 lata $ROK

Akcje Roku mocno ucierpiały. Obecne trudności wynikają z ograniczania budżetów przez reklamodawców, co prawdopodobnie nie rozwiąże się w najbliższej przyszłości.

Długoterminowe perspektywy wyglądają jednak przekonująco , więc obecna cena wygląda bardzo śmiesznie, jeśli masz długi horyzont czasowy.

Roku ma dwie części swojej działalności: segment sprzętu lub odtwarzaczy oraz biznes reklamowy lub platformowy.

Posiadanie dwóch oddzielnych, ale uzupełniających się części jest już cechą, która jest uważana za bardzo atrakcyjną w branży. Biznes sprzętowy, który obejmuje sprzedaż urządzeń do przesyłania strumieniowego, wykazał niski wzrost , a następnie spadek sprzedaży w ostatnich latach, ponieważ tworzenie kopii zapasowych łańcucha dostaw i inflacja wpływają na ceny i wydatki.

Jednak sprzedaż sprzętu wzrosła o 18% rok do roku w pierwszym kwartale 2023 r., gdy działalność reklamowa zaczęła słabnąć. Roku jest liderem w branży urządzeń do streamingu z 43% udziałem w rynku na koniec pierwszego kwartału, co stanowi jak dotąd największą przewagę nad konkurencją.

Akcje Roku spadły o 88% w stosunku do rekordowego poziomu, ale w 2023 r. wzrosły o 42% . Akcje są notowane przy niskim wskaźniku ceny do sprzedaży wynoszącym 2,6, a zatem istnieje znaczne prawdopodobieństwo, że akcje wzrosną natychmiast po rozpoczęciu długotrwałej i silnej hossy.

3. Home Depot $HD

Podobnie jak rynek mieszkaniowy, Home Depot przeżywał boom podczas pandemii, ponieważ zamówienia na pobyt w domu i dystans społeczny skłoniły Amerykanów do wydawania większej ilości pieniędzy na swoje domy, budowę, malowanie lub zakup nowej lodówki.

Akcje Home Depot spadły o prawie 31% w stosunku do najwyższego poziomu z końca 2021 r., A ostatnie wyniki pokazują wyzwania, przed którymi stoi firma w obecnej gospodarce z wysokimi stopami procentowymi.

Sprzedaż w kwartale spadła o 4,5%, a całkowite przychody spadły o 4,2% do 37,3 mld USD. W międzyczasie zysk na akcję (EPS) spadł z 4,09 USD do 3,82 USD , ponieważ marże się zawęziły. firma musiała obniżyć swoje prognozy na ten rok. Obecnie spodziewa się, że przychody i porównywalna sprzedaż spadną o 2% do 5%, a EPS spadnie odpowiednio o 7% i 13%.

Firma wyraźnie zmaga się z trudnym i wymagającym rynkiem mieszkaniowym, ale nie ma wątpliwości, że długoterminowa przewaga konkurencyjna Home Depot pozostaje nienaruszona.

Firma ta jest liderem w duopolu sprzedaży detalicznej w branży remontów domów wraz z Lowe's ($LOW) , a jej korzyści skali, ogólnokrajowy zasięg i relacje z ekspertami utrudniają mniejszym sieciom konkurowanie w takich obszarach jak cena.

W międzyczasie jednak rynek ten wciąż rośnie w Stanach Zjednoczonych, zwłaszcza że niektóre szacunki mówią o niedoborze mieszkań i aż 4 milionach domów w kraju.

To nie jest działalność związana z doradztwem finansowym. Udostępniam publicznie dostępne dane i dzielę się moimi poglądami na temat tego, jak sam poradziłbym sobie z tą sytuacją. Inwestowanie jest ryzykowne i każdy ponosi odpowiedzialność za swoje decyzje.