Jak inwestować w Japonii? Na co uważać, jaka jest specyfika i jaki jest najłatwiejszy sposób?
Japoński rynek akcji w ostatnim czasie mocno przyciąga inwestorów. Szczególnie za sprawą wiadomości o zakupach Warrena Buffetta w tym kraju. W jaki sposób można tu inwestować? Na co uważać i na co zwracać uwagę?
Japoński rynek akcji ma kilka specyficznych cech.
Japońska gospodarka w ciągu ostatnich kilkudziesięciu lat rozwijała się bardzo powoli, co ograniczało potencjał zarobkowy wielu spółek. Giełda w Tokio nie należy więc do najlepiej radzących sobie na świecie.
Japonia boryka się z gwałtownym starzeniem się społeczeństwa i spadkiem liczby ludności, co ogranicza popyt na wiele produktów i usług. Oznacza to, że firmy muszą tym mocniej walczyć o mniejszą liczbę klientów. Duża część japońskiej gospodarki jest uzależniona od eksportu, zwłaszcza do Chin i innych krajów azjatyckich. Problemy gospodarcze w tych krajach mogą więc mieć duży wpływ na eksporterów.
Japoński rynek akcji jest zdominowany przede wszystkim przez sektor finansowy, co zwiększa podatność rynku na spadek cen aktywów i inne problemy globalnego sektora finansowego. Wysokie wyceny. Ceny wielu japońskich akcji są już powszechnie uważane za przewartościowane, więc dalsze wzrosty cen mogą być ograniczone. Akcjonariusze nie inwestują już także masowo w potencjalnie udane nowe spółki.
Byłoby to specyficzne dla Japonii jako całości.
Zalety inwestowania w Japonii
Japonia jest trzecią największą gospodarką na świecie i jest domem dla takich globalnych potęg jak Nintendo, Toshiba i Honda.
Analitycy twierdzą, że "Japonia to gra proxy przeciwko Chinom bez ryzyka politycznego. Zapewnia ekspozycję na dojrzały rynek azjatycki z wiodącymi firmami na świecie."
"Imponujący wzrost zysków Japonii w ciągu ostatniej dekady został osiągnięty w zmiennych warunkach makroekonomicznych i w kontekście stosunkowo niskiego wzrostu sprzedaży. Wzrost zysków był wynikiem skoncentrowanych wysiłków sektora korporacyjnego w celu poprawy, usprawnienia i zwiększenia konkurencyjności."
Zanim przyjrzymy się temu, jak inwestować na japońskim rynku akcji, przejdźmy do kilku informacji ogólnych. Japońskie akcje są przedmiotem obrotu na Tokyo Stock Exchange (TSE), która jest główną giełdą Japonii i częścią Japan Exchange Group (JPX). JPX powstała 1 stycznia 2013 r. w wyniku połączenia Tokyo Exchange Group i Osaka Stock Exchange.
Na giełdzie znajduje się nieco poniżej 4000 spółek, co czyni ją trzecią największą giełdą na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej po New York Stock Exchange (NYSE) i Nasdaq. Podczas gdy TSE jest główną giełdą, najpopularniejszym indeksem giełdowym w Japonii jest Nikkei 225 (Japan225), który śledzi wyniki 225 dużych spółek z różnych branż.
Inwestowanie w Japonii w konwencjonalny sposób nie jest trudne. Istnieje kilka sposobów, aby to zrobić.
Akcje
Bezpośrednie inwestowanie w poszczególne japońskie akcje. Możesz kupić akcje japońskich spółek notowanych na giełdzie w Tokio (TSE) lub na giełdzie w Osace (OSE) za pośrednictwem tradycyjnego brokera oferującego akcje japońskie.
Typowymi przedstawicielami są tytuły gier wideo, takie jak $NTDOY
Podczas gdy ceny akcji wielu amerykańskich spółek z branży gier spadają wraz z rosnącymi stopami procentowymi, Nintendo udało się wyróżnić. W przeciwieństwie do innych akcji spółek gier wideo, takich jak Roblox i Take-Two, akcje Nintendo nie odnotowały dużego spadku. Fuji $FUJIY, która szczyci się światowym przywództwem w kilku sektorach, ma równie duży potencjał. Ponadto, takie firmy jak Toyota, Sony i Honda posiadają ADR-y.
Do największych japońskich firm w ogóle należą Mitsubishi, Itochu, Sumitomo, Mitsui, Marubeni.
Większość konwencjonalnych brokerów umożliwia handel ADR, co może być tańsze niż handel japońskimi akcjami za pośrednictwem brokera z siedzibą w Japonii. Ponadto, korzystając bezpośrednio z japońskiego brokera, narażasz się na inne specyfiki, takie jak bariera językowa.
Co to jest ADR?
Akcje większości spółek zagranicznych, które są przedmiotem obrotu na rynkach amerykańskich, są notowane jako amerykańskie kwity depozytowe (ADR). Akcje te są emitowane przez amerykańskie banki depozytowe. Każdy ADR reprezentuje jedną lub więcej akcji spółki zagranicznej lub ułamek akcji.
Wybór akcji japońskich u konwencjonalnych brokerów jest nieco bardziej ograniczony. Można jednak znaleźć główne tytuły, a jeśli szukasz większych specjałów, to będziesz musiał sięgnąć po japońskiego brokera.
ETFS
Jeśli chcesz dywersyfikować to obowiązuje to samo co w naszych warunkach. Kup ETF-y. Istnieje szereg funduszy zarządzanych przez japońskie firmy, które inwestują w japońskie akcje. Fundusze te handlują na TSE i OSE i są otwarte dla inwestorów zagranicznych. Niektóre międzynarodowe fundusze i ETF-y oferują ekspozycję na japoński rynek akcji poprzez replikacje indeksów takich jak Nikkei 225 czy Topix.
Do typowych należą.
- iShares MSCI Japan ETF $EWJ+0.1% - replikuje szeroki indeks MSCI Japan, skupiając się na spółkach o dużej i średniej kapitalizacji. Jest to jeden z największych i najczęściej handlowanych japońskich funduszy ETF.
- iShares JP Morgan USD Japan ETF - replikuje indeks JP Morgan Japan, który obejmuje ok. 400 spółek japońskich o dużej i średniej kapitalizacji.
- Vanguard Japan ETF - autorski indeksowy fundusz ETF firmy Vanguard skoncentrowany na japońskim rynku akcji z niskimi opłatami za zarządzanie.
- WisdomTree Japan Hedged Equity ETF $DXJ+1.2% - Indeksowy fundusz ETF skoncentrowany na dużych i średniej kapitalizacji spółkach japońskich, który w sposób brązowy określa kursy walut. Wykorzystuje hedging walutowy (hedge).
- Franklin FTSE Japan ETF $FLJP+0.1% - Indeksowy ETF skoncentrowany na dużych i średnich spółkach japońskich z naciskiem na wartość. Śledzi on indeks FTSE Japan.
Spośród tych opcji najłatwiejszą i najbardziej dostępną drogą dla zagranicznych inwestorów będą międzynarodowe fundusze i ETF-y replikujące japońskie indeksy lub inwestujące w poszczególne japońskie spółki znajdujące się w obrocie poza Japonią. Jednak bezpośrednie inwestycje w japońskie spółki mogą oferować większy potencjał zysku.
Warren Buffett
Wspomniałem we wstępie, że Warren Buffett upodobał sobie Japonię i nawet ją odwiedził, ogłaszając, że Berkshire Hathaway zwiększył tam swoje inwestycje do 7,4%. Inwestorzy zza oceanu poszli w jego ślady i w ciągu pięciu dni handlu kupili japońskie akcje o wartości 7,83 mld dolarów .
Buffett powiedział, że firmy takie jak Itochu, Marubeni i Mitsubish są porównywalne do samego Berkshire. Mają one zdywersyfikowane portfele z długoterminowymi inwestycjami i koncentrują się na wartości i przepływach pieniężnych. I on też w nie zainwestował.
"To są duże firmy. Spodobały mi się, gdy tylko je zobaczyłem. Były to firmy, w których ogólnie rozumiałem, co robią. W pewnym sensie podobne do Berkshire, ponieważ posiadały wiele różnych sektorów i odrostów" - powiedział Buffett. Sprzedawali je po cenie, która moim zdaniem była niedorzeczna, zwłaszcza w porównaniu z obowiązującymi wówczas stopami procentowymi".
Zastrzeżenie: To w żaden sposób nie jest rekomendacja inwestycyjna. Jest to wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z internetu i innych źródeł. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Ja jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.