Klasyczny margines bezpieczeństwa Benjamina Grahama jest podstawą każdej rozsądnej strategii inwestycyjnej. Nowoczesne rynki wymagają jednak bardziej zaawansowanego podejścia. Pokażemy Ci, jak korzystać z nowych metod wyceny i zaawansowanych modeli, aby lepiej chronić kapitał i zwiększyć rentowność portfela.

Co dokładnie oznacza "margines bezpieczeństwa"?

Zasada marginesu bezpieczeństwa została wprowadzona przez Benjamina Grahama w latach trzydziestych XX wieku jako kluczowy element strategii inwestycyjnej. Pomysł Grahama jest prosty, ale fundamentalny: inwestor powinien kupować akcje tylko wtedy, gdy ich ceny rynkowe są znacznie niższe niż ich wewnętrzna (godziwa) wartość. Różnica między tą szacowaną wartością a bieżącą ceną rynkową nazywana jest margines bezpieczeństwa (margines bezpieczeństwa).

Mówiąc prościej - im większy margines bezpieczeństwa, tym większa ochrona przed potencjalnymi błędami w szacunkach wartości, nieprzewidzianymi zdarzeniami lub spadkami na rynku.

Dlaczego…