Analiza AutoZone, firmy, której nie zatrzymała pandemia

Mamy tu analizę kolejnego sprzedawcy części samochodowych, który jest szczególny, bo jest jednym z największych graczy, ale takim, który nie działa tylko w USA jak większość jego konkurentów, ale także w innych krajach. Przyjrzyjmy się temu zagadnieniu.

AutoZone $AZO to amerykańska firma zajmująca się sprzedażą części i akcesoriów samochodowych. Firma prowadzi sieć sklepów na terenie Stanów Zjednoczonych, Puerto Rico, Meksyku i Brazylii, a także oferuje zakupy online. Linia produktów AutoZone obejmuje klocki hamulcowe, filtry, świece zapłonowe, olej, chłodnice, światła, opony i wiele innych produktów samochodowych. Firma została założona w 1979 roku i ma siedzibę w Memphis, Tennessee.

AutoZone jest interesujące z kilku powodów:

• Jest tonajwiększy sprzedawca części zamiennych do samochodów osobowych i ciężarowych.
• AutoZone stara się również wprowadzać innowacje i ulepszać swoje usługi i oferty dla klientów. Na przykład, firma oferuje szybkie zamawianie online z odbiorem w sklepie w ciągu godziny!
• Dla niektórych może to być nieistotne, ale AutoZone wspiera społeczność i organizacje charytatywne. W 2020 roku firma przekazała ponad 15 milionów dolarów na cele charytatywne.
• Ekspansja międzynarodowa: AutoZone rozpoczął ekspansję na rynki międzynarodowe w 1998 roku i stopniowo rozszerzał się na inne kraje, takie jak Brazylia. To odróżnia ją od większości amerykańskich sprzedawców części, ponieważ wielu z nich skupia się tylko na rynku krajowym.

Finanse

W analizie wskaźników finansowych AutoZone można zauważyć, że firma utrzymuje wysoki poziom rentowności z wysokimi marżami zysku brutto i marżami zysku netto. AutoZone ma również bardzo wysoki zwrot z zainwestowanego kapitału, co oznacza, że firma tworzy wysoką wartość dla swoich akcjonariuszy.

Jak widać, w ostatnich kilku latach (pomimo pandemii, gdzie wiele z tych dealerów traciło sprzedaż), obserwowaliśmy wzrost sprzedaży, zysku netto i EPS.

Bilans

Według danych bilansowych AutoZone można zauważyć, że firma ma wysoki poziom całkowitych aktywów z 15,275 mld USD na dzień 30 sierpnia 2022 r. Ta wielkość aktywów rośnie od 2019 r., co jest wynikiem dobrych wyników i wzrostu firmy.

Całkowite zobowiązania firmy (w tym udziały mniejszościowe) wynoszą 18,813 mld USD na dzień 30 sierpnia 2022 r., co stanowi znaczny wzrost od 2019 r. Firma ma również wysoki poziom zadłużenia z całkowitą kwotą zadłużenia wynoszącą 9,296 mld USD na dzień 30 sierpnia 2022 r.

Przepływy pieniężne

W ciągu ostatnich czterech kwartałów AutoZone osiągnęło całkowite przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 3,219 miliarda dolarów i wolne przepływy pieniężne w wysokości 2,496 miliarda dolarów. Oznacza to, że firma była w stanie wygenerować wystarczającą ilość gotówki z operacji, aby pokryć wydatki kapitałowe i nadal mieć wystarczająco dużo gotówki, aby zainwestować w rozwój firmy.

W ostatnich czterech kwartałach przepływy finansowe firmy były ujemne i wyniosły łącznie -2,455 mld dolarów, co obejmuje zakup akcji własnych i spłatę zadłużenia.

Ogólnie rzecz biorąc, AutoZone ma silne wyniki w zakresie przepływów pieniężnych i był w stanie wygenerować wystarczającą ilość gotówki, aby sfinansować swoją działalność, inwestycje i rozwój firmy.

W oparciu o te dane, AutoZone wydaje się radzić sobie dobrze, z pozytywnymi wynikami w ciągu ostatniego roku i od roku do roku, mając jednocześnie przyzwoite marże. Ma jednak wysoki wskaźnik P/C i ujemny ROE, co nie jest dobre. Następnie, nie bardzo podoba mi się wskaźnik PEG na poziomie 2,33, co oznacza, że akcje spółki są stosunkowo drogie w porównaniu do wzrostu zysków.

• Jeżeli ktoś jest bardziej zainteresowany spółką, to spojrzałbym również na kolumnę Insider Trans (-82%).

Szacunki analityków

21 analityków oferujących 12-miesięczne prognozy cenowe dla Autozone Inc ma medianę celów na poziomie 2.750,00, z wysokimi szacunkami na poziomie 2.899,00 i niskimi na poziomie 1.890,00. Mediana szacunków oznacza wzrost o +9,82% od ostatniej ceny 2.504,14.

• Co sądzicie o spółce? 🤔

Proszę pamiętać, że to nie jest porada finansowa. Każda inwestycja musi przejść przez dokładną analizę.