A JinkoSolar elemzése: alulértékelt szereplő a napenergia területén
Egy másik napelemes vállalat a JinkoSolar. Társaihoz képest viszonylag feltűnésmentes. Pedig sokkal több potenciál rejlene benne! Nem igaz? Nézzük meg együtt.
A JKS egy másik napenergiára összpontosító vállalat
Alapvető áttekintés
A JinkoSolar Holding Co., Ltd $JKS a világ egyik legnagyobb napelemgyártója, székhelye Kínában található. A vállalat napelemek, napelemes rendszerek és napenergia-megoldások gyártására és értékesítésére összpontosít Kínában és külföldön. A JKS éves árbevétele meghaladja az 5 milliárd dollárt. Az elmúlt években a vállalat a megújuló energia iránti növekvő keresletnek köszönhetően növelte eladásait és nyereségét.
Mint általában ebben az ágazatban - az értékelések meglehetősen magasak.
2020-ban a vállalat 5,1 milliárd USD árbevételt és 213 millió USD nettó nyereséget ért el. Ez a bevétel 18%-os növekedése és a nettó nyereség 135%-os növekedése az előző évhez képest. 2021 első negyedévében a vállalat 1,2 milliárd dolláros árbevételt és 38,2 millió dolláros nettó nyereséget ért el, ami 7%-os, illetve 229%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. A legfrissebb eredményekkel később foglalkozunk.
Kockázatok
A JKS-be történő befektetéssel kapcsolatos kockázatok közé tartozik a napelemek gyártásához használt nyersanyagok, például a fémek és a szilícium árának ingadozása. A szabályozás változásai és a politikai változások szintén befolyásolhatják a napelemek iránti keresletet, és ezáltal a Társaság bevételeit és jövedelmezőségét. Természetesen politikai kockázatok is fennállnak. A JKS Kínában működik, ami azt jelenti, hogy a vállalatnak a politikai változásokkal kapcsolatos kockázatokkal kell szembenéznie, mint például az adótörvények, szabályozások és a Kína és más országok közötti politikai kapcsolatok változásai. A múltban például vámokat és kvótákat vetettek ki a Kínából származó napelemexportra.
A JKS-nek alkalmazkodnia kell a napenergiára és a környezetvédelmi intézkedésekre vonatkozó szabályozásokhoz Kínában és külföldön egyaránt. Például az adótörvények változásai, a megújuló energiaforrásokra vonatkozó kvóták és egyéb szabályozások befolyásolhatják a napelemek iránti keresletet, és ezáltal a Társaság értékesítését és jövedelmezőségét.
Verseny
A napenergia-iparágat általában nagyon ígéretes, nagy növekedési potenciállal rendelkező ágazatnak tekintik. A JKS kiváló napelemgyártási technológiával és erős pénzügyi teljesítménnyel rendelkezik, ami lehetővé teszi számára, hogy az iparág egyik legfontosabb szereplőjévé váljon. A napenergia-iparban azonban nagyon nagy a verseny, és számos tényezőtől függ, például a kormányzati programoktól, a gazdasági helyzettől és az energiaárak alakulásától a piacon.
Az ágazat jövője természetesen rendkívül ígéretes. Forrás:
A megújuló energiaforrások és a széndioxid-kibocsátás csökkentése iránti növekvő érdeklődéssel a napenergia várhatóan egyre fontosabb szerepet fog játszani a teljes villamosenergia-termelésben. Az új technológiák és termékek kutatása és fejlesztése kulcsfontosságú tényező lesz az ágazatban működő vállalatok versenyképességének megőrzésében.
Fontos azonban felismerni, hogy a napenergia-ipar negatív hatással lehet a környezetre, ha a napelemek gyártása során felhasznált hulladékot és vegyi anyagokat nem megfelelően kezelik. Ezért fontos, hogy az ágazat vállalatai felelősségteljesen kezeljék a környezetvédelmet. A napenergia-iparban nagy a verseny, és a vállalatoknak meg kell küzdeniük a napelemek és napelemes megoldások más gyártóinak versenyével. Ezek közé tartoznak többek között:
Jelenlegi kilátások
A legfrissebb adatok azt mutatják, hogy a Jinko Solar bevételei még egy kicsit gyorsulhatnak is - ez a tendencia idén is folytatódhat, köszönhetően a szilícium árának várható csökkenésének, amely a napelemek gyártásához használt fő összetevő.
A vállalat eredménye kiigazított alapon még nagyobb mértékben nőtt 2022-ben, a legutóbbi bejelentés szerint 371%-kal 427%-kal. Ehhez képest az év első három negyedévében 418%-kal nőtt a kiigazított eredmény, ami azt jelenti, hogy a negyedik negyedévben valószínűleg lassult a növekedés kiigazított alapon. Tehát némileg vegyes jelek vannak arról, hogy hogyan alakult a növekedés a negyedik negyedévben.
A bevételek növekednek. Forrás:
A termékeik iránti erős globális kereslet mellett a következő hónapokban valószínűleg a szilíciumárak jelentős csökkenése is várható, ami segíthet a költségeik csökkentésében. Az elmúlt két év meredek emelkedése után a szilíciumárak végül a tavalyi év második felében érték el a csúcsot. Január elejére az árak már több mint 50%-kal elmaradtak a tavaly augusztusi csúcsértéktől.
A januári visszaesés nem tartott sokáig, de most a poliszilícium ára fokozatosan enyhén csökken. Forrás:
Csak! A csökkenés az azonnali piacon vásárolt poliszilíciummal függ össze, valamint azzal, hogy a JinkoSolar és más nagy panelgyártók hosszabb távú szállítási szerződésekkel rendelkeznek, amelyek árai stabilabbak. Lássuk csak!
Q4
Q3-as árbevétele 128%-kal 19,5 milliárd jüanra nőtt, míg a profitja csaknem megháromszorozódott, 550 millió jüanra. A vállalat előrejelzése szerint a negyedik negyedévben 13-15 GW modulszállítások várhatóak, ami az egy évvel korábbihoz képest 30-50%-os növekedést jelentene, ami meglehetősen nagy lassulás a harmadik negyedévben elért 117%-os növekedéshez képest.
A magasabb értékelés ellenére (ami jellemző ebben az ágazatban) a vállalat kissé alulértékeltnek tűnik. Mindenképpen megérdemli, hogy közelebbről is megnézzék a befektetők, akik ebben az ágazatban keresnek egy favoritot.
Jogi nyilatkozat: Ez semmiképpen sem befektetési ajánlás. Ez pusztán az én összefoglalóm és elemzésem, amely az internetről és más forrásokból származó adatokon alapul. A pénzügyi piacokon történő befektetés kockázatos, és mindenkinek a saját döntései alapján kell befektetnie. Én csak egy amatőr vagyok, aki megosztja a véleményét.
