Akcje firmy Okta są notowane po śmiesznie niskiej cenie, czy inwestowanie w nie może być dobrym posunięciem?

Okta $OKTA to firma zajmująca się bezpieczeństwem, której zaufało ponad 15 000 firm, a w miarę upływu czasu dodawane są kolejne. Akcje spółki Okta $OKTA zostały dotknięte przez bardzo niestabilny rynek, co spowodowało duży spadek, jednocześnie w zeszłym tygodniu pojawiły się negatywne informacje dotyczące hakerów atakujących niektóre firmy, co jeszcze bardziej obniżyło cenę akcji. Firma nie widzi tu żadnych problemów na przyszłość, wręcz przeciwnie - zachęca do inwestowania, gdyż cena jest bardzo niska.

Od listopadowych maksimów kurs akcji jest o prawie 50% niższy.

Akcje firmy $OKTA spadły w zeszłym tygodniu po tym, jak dostawca usług identyfikacji w chmurze został zamieszany w naruszenie bezpieczeństwa.

Grupa hakerów Lapsus$ włamała się do komputera jednego z inżynierów obsługi klienta firmy $OKTA w ciągu pięciu dni w styczniu, a w zeszłym tygodniu opublikowała zrzuty ekranu.

Firma $OKTA poinformowała, że informację o styczniowym naruszeniu podała do publicznej wiadomości dopiero w zeszłym tygodniu, ponieważ czekała na zakończenie dochodzenia. David Bradbury, dyrektor ds. bezpieczeństwa w firmie $OKTA, w swoim oświadczeniu nazwał ten incydent "żenującym" i powiedział, że jest "bardzo rozczarowany" długością czasu, jaki upłynął między powiadomieniem przez Sitel o pomocy strony trzeciej a ukończeniem pełnego raportu z dochodzenia.

W zeszłym tygodniu, kiedy pojawiły się informacje o naruszeniu bezpieczeństwa, akcje $OKTA gwałtownie spadły i zamknęły tydzień spadkiem o 21%, co nie jest zaskakujące w przypadku takich wiadomości.

Wyprzedaż jest zrozumiała. W końcu $OKTA to firma ochroniarska, której zaufało ponad 15 000 firm, aby zapewnić bezpieczeństwo loginów, haseł i dostępu do swoich witryn. Firma $OKTA poinformowała, że atak hakerski mógł potencjalnie dotknąć 366 jej klientów, czyli 2,5%. Firma $OKTA poinformowała, że inżynierowie wsparcia technicznego mogli zresetować hasła i ustawienia uwierzytelniania wieloczynnikowego.

W poniedziałkowym komunikacie spółka $OKTA poinformowała, że nie uważa tego zdarzenia za istotne, co oznacza, że nie będzie miało ono znaczącego wpływu na jej wyniki. Poinformowano również, że usługa jest w pełni sprawna, a klienci nie muszą podejmować żadnych działań w związku z tym zdarzeniem.

Dlaczego to może być okazja do kupna

Pomimo wiadomości, która powinna spowodować znaczny spadek kursu spółki przez dłuższy czas, akcje ponownie osiągają lepsze wyniki niż 14% wzrost w ciągu ostatnich 5 dni, przy 21% spadku po negatywnym wydarzeniu. Ostatecznie szybko odbija się od tej wiadomości.

Jeszcze w piątek cena akcji firmy $OKTA wynosiła 138 dolarów za akcję, co oznacza spadek o 50% w stosunku do maksimum z listopada i najniższą cenę od początku pandemii. Na podstawie wskaźnika ceny do sprzedaży, akcje są obecnie notowane na poziomie 17, co stanowi najniższy wskaźnik P/S od 2018 r.

Sama wycena nie jest powodem do kupna akcji, ale przed informacją o naruszeniu Lapsus$, $OKTA działała bez zarzutu, szybko rosła i osiągała dobre wyniki we wszystkich kluczowych wskaźnikach po przejęciu Auth0 w zeszłym roku. Przed włamaniem akcje były prawdopodobnie notowane z dyskontem.

Jednak prawdziwym powodem, dla którego incydent z Lapsusem może być okazją do kupna, jest fakt, że $OKTA ma stosunkowo niewielką bezpośrednią konkurencję na rynku oprogramowania do identyfikacji w chmurze, które obejmuje narzędzia umożliwiające pracownikom korporacyjnym i klientom bezproblemowe logowanie się i dostęp do wielu aplikacji za pomocą jednego loginu.

Firma $OKTA wyprzedza inne firmy zajmujące się wyłącznie tożsamością, takie jak $PING Identity i One Identity, i zajęła pierwsze miejsce w kategorii zarządzania dostępem według Gartner $IT. Firma działa również głównie na rynku greenfield, który obecnie ocenia jako rynek o wartości 80 mld USD, i konkuruje w zakresie dostępu do tożsamości pracowników i klientów.

W wywiadzie udzielonym na początku tego miesiąca, dyrektor operacyjny $OKTA Freddy Kerrest powiedział, że w dziedzinie dostępu do tożsamości klientów, $OKTA konkuruje przede wszystkim z alternatywnymi rozwiązaniami typu "zbuduj sobie sam". Większość firm woli zlecać na zewnątrz pracę nad podstawowymi funkcjami oprogramowania, takimi jak zarządzanie dostępem do tożsamości, a $OKTA powinna być w stanie nadal zdobywać kontrakty od alternatywnych rozwiązań typu "zrób to sam", zwłaszcza że firmy zwykle chcą zlecać tę pracę na zewnątrz w miarę swojego rozwoju. Ponadto popyt na programistów już teraz przewyższa podaż, a większość firm woli, aby ich programiści pracowali nad produktami firmy, a nie nad narzędziami tożsamościowymi, które można wziąć "z półki".

Kontrola szkód jest nadal konieczna

Chociaż klienci $OKTA nie mają dobrej alternatywy w obszarze tożsamości, w interesie firmy jest wzmocnienie swojej reputacji po tym incydencie.

Dla klientów $OKTA nie jest do końca jasne, jakie jest ryzyko związane z atakiem hakerskim. Nawet gdyby nie było to istotne, klienci zasługują na szczegółowe wyjaśnienie, nawet ci, których problem nie dotyczy.

Jeśli firmie uda się uspokoić klientów, jej akcje powinny mieć znaczny potencjał wzrostowy, ponieważ wycena jest na poziomie najniższym od czterech lat, a dzięki przejęciu Auth0 firma wchodzi na rynek wart 80 mld USD.

Biorąc pod uwagę dotychczasową zdolność firmy do realizacji planów, stawianie na wzrost kursu akcji wydaje się być rozsądnym posunięciem.

• Czy sądzisz, że klienci pozostaną przy $OKTA po tej wiadomości? Istotną rolę odgrywa tu fakt, że konkurencja jest praktycznie zerowa.
• Czy jest sens inwestować teraz, gdy cena jest wystarczająco niska w stosunku do swoich szczytów?
• Czy jesteś zdania, że lepiej trzymać się z daleka od firmy, której reputacja jest zła?

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi zostać poddana gruntownej analizie.