Akcje $FB+0.5%spadły o prawie 40% od zeszłego roku, jednym z powodów jest to, że TikTok odbiera im udział w rynku i widać to w akcjach Meta. Jednak wskaźniki przepływów pieniężnych spółki sugerują, że Meta może odbić się od dna i wzrosnąć o prawie 100% do poziomu około 400 USD za akcję.

Od czasu ATH akcje FB spadły o duży procent, ale analitycy spodziewają się odbicia.

Nie ma wątpliwości, że TikTok firmy ByteDance odbiera Facebookowi udział w rynku, co widać po wartości akcji FB+0.5% . Oczywiście istnieje kilka powodów tych spadków, takich jak napięcia geopolityczne spowodowane konfliktem na Ukrainie. Spodziewajcie się wyników finansowych za I kwartał, które, choć zyskowne, odzwierciedlają spadek metryki w ujęciu rocznym, co może jeszcze bardziej obniżyć wartość akcji FB i stworzyć okazję dla inwestorów nastawionych na długoterminową perspektywę. Meta Platformy $FB przeży+0.5%wa ostatnio ciężkie chwile. Wartość akcji spadła z 336,35 USD w dniu 31 grudnia do około 214 USD w południe 23 marca. W pewnym momencie wartość akcji spadła do 186,63 USD (stan na 14 marca).

W rzeczywistości, 22 marca Buzzfeed $BZFD+4.0%, który w dużej mierze opiera się na przychodach generowanych przez reklamy na Facebooku, zajął się tą kwestią. Kierownictwo firmy od dawna mówi o niższych przychodach Facebooka. CNBC stwierdziło, że jest to "stały temat w branży technologicznej: konsumenci odchodzą od Facebook Meta". Dyrektor finansowy Buzzfeed Felicia DellaFortuna zauważa: "przesunięcie czasu oglądania z Facebooka nieproporcjonalnie wpłynęło na nasze przychody biznesowe w porównaniu z innymi firmami". Powiedziała również, że "nadal obserwujemy, że odbiorcy spędzają mniej czasu na Facebooku" - co może być dużym problemem dla firmy.

Ale powiedziała też to: "Instagram i TikTok są dla nas również znaczącymi platformami pod względem zaangażowania widzów, młodzi ludzie nadal spędzają więcej czasu na rozwijających się platformach, takich jak Instagram i TikTok". W rzeczywistości, kiedy mówiła o przejściu na TikTok, często wspominała o Instagramie, który jest własnością Mety, a zatem dochody z niego trafiają do jej "kieszeni". W ten sposób Meta zyskuje użytkowników, którzy skracają czas przeglądania Facebooka. Przerzucają się na Instagram i platformę krótkich filmów wideo BuzzFeed o nazwie Tasty, choć część ruchu trafia też na TikTok.

Silne przepływy pieniężne Meta FCF

W ubiegłym kwartale Meta Platforms uzyskała 12,56 mld USD wolnych przepływów pieniężnych (FCF). Marża FCF wyniosła 37,3%. Analitycy prognozują wzrost przychodów do 132 mld USD w 2022 r. i 155 mld USD w 2023 r. Przychody za rok 2021 w wysokości 117,9 mld USD wzrosną o 31,5%. Oznacza to, że do 2023 roku FCF może osiągnąć poziom 58 mld USD. Wynika to z faktu, że jeśli weźmiemy 37,3% z 155 mld USD, marża FCF oznacza, że FCF osiągnie 57,8 mld USD. Aby jednak zachować ostrożność, załóżmy, że margines spadnie do 35%. Spowodowałoby to zmniejszenie FCF do 54,25 mld USD.

Załóżmy dalej, że wartość rynkowa akcji FB wynosi 5% stopy zwrotu z FCF. Jest to tożsame z wielokrotnością ceny do FCF (P/FCF) równą 20x (tzn. 1 podzielone przez 0,05 = 20). Oznacza to, że jeśli pomnożymy 54,25 mld USD x20, kapitalizacja rynkowa wyniesie 1,085 bln USD. Jest to o ponad 91% więcej niż obecna kapitalizacja rynkowa Mety wynosząca 567 mld USD. Innymi słowy, akcje FB są nadal warte 1,9135 razy 213,46 USD, czyli 408,46 USD. Pokazuje to potencjalny wzrost wartości akcji Meta.

Tak więc dla mnie zdecydowanie nie jest to inwestycja w HODL, ale jako inwestycja spekulacyjna na rok lub dwa, czemu nie? Z pewnością nadal ma dominującą pozycję na Facebooku i przez kilka lat będzie generować wysokie zyski. Z drugiej strony uważam, że FB przeżywa stagnację i że pojawią się lepsze serwisy społecznościowe, a przynajmniej takie, które zdobędą duży udział w rynku, co znajdzie odzwierciedlenie w akcjach FB, ale nie sądzę, aby stało się to w ciągu roku czy dwóch, dlatego też może to być dobry wybór na krótszy okres, ale nie należy traktować tego jako porady inwestycyjnej, a jedynie jako analizę dla inwestorów indywidualnych.

Źródło: Investorplace.com