Akcje branży reklamowej z ponad 30% zniżką aż proszą się o kupno

Oczywiście, można powiedzieć, że rabaty nie są niczym szczególnym, na giełdzie jest obecnie wiele takich firm. Chodzi o to, że The Trade Desk $TTD oferuje coś nieco innego niż zwykli partnerzy z sektora technologicznego. Zajmuje się reklamą cyfrową i nie ma konkurencji w swojej dziedzinie, co nie powinno się zmienić w przyszłości. Przyjrzyjmy się powodom, dla których w nadchodzącym dziesięcioleciu wzrośnie ona na jeszcze wyższy poziom.

Jako lider rynku w ogromnej branży, Trade Desk może rozkwitnąć w następnej dekadzie.

Działalność firmy

The Trade Desk jest czołową firmą technologiczną w dziedzinie reklamy po stronie popytu, która nie ma znaczącej konkurencji. Istnieją podmioty zajmujące się sprzedażą, takie jak Magnite i PubMatic, ale nie są one konkurentami. Są oni raczej partnerami: Sprzedawcy pomagają wydawcy (firmie, która sprzedaje powierzchnię reklamową) uzyskać najlepsze wyniki, współpracując z Biurem Handlowym w celu znalezienia najlepszego reklamodawcy, który opublikuje reklamę na platformie. W 2021 r. firma Trade Desk wydała na swojej platformie 6,2 mld USD, co stanowi wzrost o 47% w porównaniu z rokiem poprzednim i świadczy o jej dominującej pozycji w branży.

Dzięki efektowi sieciowemu nie ma dużej konkurencji. Dzięki każdej transakcji przeprowadzonej na platformie The Trade Desk otrzymuje dane dotyczące zaangażowania w reklamę i oglądalności. Na podstawie tych danych może rekomendować reklamodawcom, gdzie w przyszłości powinni umieszczać reklamy, aby dotrzeć do swoich odbiorców docelowych. Dzięki temu platforma The Trade Desk staje się bardziej wartościowa dla klientów, co przyciąga większą aktywność, a tym samym więcej danych. Ze względu na swoją dominację firma posiada najwięcej danych, dzięki którym może dostarczać klientom najlepsze rekomendacje.

W ciągu ostatnich kilku dni cena akcji wzrosła o ponad 22%, źródło: Google

Ta przewaga jest o tyle wyjątkowa, że konkurencyjnym platformom byłoby niezwykle trudno ją dogonić, ponieważ niewiele jest ofert, które przekonałyby reklamodawców do opuszczenia The Trade Desk. O tym, że platforma cieszy się dużym zainteresowaniem, świadczy fakt, że w ciągu ostatnich ośmiu lat liczba klientów firmy spadła poniżej 5%.

Dzięki tym zaletom firma osiągnęła wysoką rentowność. W 2021 r. firma The Trade Desk wygenerowała prawie 138 mln USD zysku netto i ponad 318 mln USD wolnych przepływów pieniężnych. Co ważne, firma reinwestuje te silne przepływy pieniężne w swoją działalność, aby zapewnić swoim klientom jeszcze większą wartość i wzmocnić swoją pozycję lidera.

Szanse na przyszłość

Poziom inwestycji Trade Desk w 2021 r. był wysoki. Firma od razu wzięła się do pracy nad swoją ofertą Unified ID 2.0 (UID2), która staje się popularnym rozwiązaniem w zakresie reklamy ukierunkowanej. Pliki cookie były kontrowersyjnym sposobem docierania do konsumentów, który czasami naruszał prywatność. Obecnie duże firmy, takie jak Apple $AAPL i Alphabet $GOOGL, zakazują plików cookie, więc ta zmiana była konieczna dla The Trade Desk, a firma z niej korzysta.

Chociaż firma jest obecnie liderem w branży, przestrzeń rynkowa jest nadal ogromna. Kwota 6,2 mld dolarów, którą firma wyda na swoją platformę w 2021 roku, jest nieistotna w porównaniu do rocznych globalnych wydatków na reklamę, które wynoszą 725 mld dolarów, a udział reklamy cyfrowej w tych wydatkach będzie prawdopodobnie szybko rósł w nadchodzących latach.

Obecna struktura firmy

W ciągu ostatnich kilku lat akcje były drogo wyceniane, ale obecne pogorszenie koniunktury umożliwia uzyskanie lepszej ceny. Akcje są obecnie wyceniane 22-krotnie w stosunku do zysków - to wysoka cena, ale również najniższa wycena od początku 2020 r. W przypadku lidera branży, który posiada znaczącą przewagę konkurencyjną i ma przed sobą wiele możliwości rozwoju, ceny te wyglądają kusząco.

Disclaimer: Autorem tej analizy jest Jamie Louko. Nie jestem profesjonalnym inwestorem, nie jest to rekomendacja inwestycyjna.

Udostępnij

Jeszcze brak komentarzy
Nie masz konta? Dołącz do nas

Zaloguj się do Bulios


Sign.popup.orUseEmailAndPassword
Už jsi členem? Přihlásit se

Utwórz profil Bulios

Kontynuuj z

Sign.popup.orUseEmailAndPassword
Możesz używać małych liter, cyfr i podkreślników

Dlaczego Bulios?

Jedna z najszybciej rosnących społeczności inwestorów w Europie

Obszerne dane i informacje na temat tysięcy akcji z całego świata

Aktualne informacje z globalnych rynków i poszczególnych firm

sign.popup.registration.listWhy.fourth

Sprawiedliwe ceny, śledzenie portfela, skaner akcji i inne narzędzia

Timeline Tracker Overview