Wielokrotnie mówiłem o Warrenie Buffecie, że jest najlepszym inwestorem, jaki kiedykolwiek żył. Od 1965 roku, kiedy przejął firmę Berkshire Hathaway, jego przejęcia i inwestycje przyniosły roczny zwrot w wysokości 20,1%. Dla porównania, w tym samym okresie indeks S&P 500 osiągnął wynik "tylko" 10,5%. Ale czy nie wydaje się to dziwne, gdy najlepszy inwestor wszechczasów ma 144 mld USD w gotówce?

Warren Buffett już od jakiegoś czasu ma dużą ilość pieniędzy w gotówce, a konkretnie w obligacjach o krótkim terminie wykupu i na rachunkach bankowych.

Dla porównania, 144 mld USD to prawie tyle samo, co pozycja Buffetta w akcjach firmy Apple $AAPL+0.5%, które są warte nieco poniżej 160 mld USD.

W obliczu rekordowo wysokiej inflacji wielu inwestorów zastanawia się, dlaczego Warren Buffett trzyma tak dużo gotówki.

Czy boi się krachu na giełdzie? Czy próbuje wyczuć czas na rynku, czy jest to coś zupełnie innego?

https://youtu.be/XU2URT547Z0

Prawdziwy powód, dla którego Buffett trzyma tak dużo gotówki w swoim portfelu

Warren Buffett tak naprawdę nie stara się być na czasie z rynkiem, ani też nie wycofuje się z rynku jako takiego. Tak naprawdę chodzi o to, że nie znajdujemy odpowiednich możliwości inwestycyjnych.

Problem polega na tym, że w kręgu kompetencji Buffetta nie ma żadnego biznesu. Buffett potrzebuje firm, które po pierwsze są wystarczająco duże, a po drugie muszą prowadzić działalność z wystarczającą poduszką bezpieczeństwa.

Jednocześnie, w miarę jak Buffett nie znajduje odpowiednich firm, rośnie ilość gotówki w jego portfelu. Patrząc na to z perspektywy długoterminowej, z pewnością ma sens posiadanie większego procentu w gotówce, gdy rynki znajdują się w pobliżu szczytów, i odwrotnie - inwestowanie w większym stopniu, gdy rynek jest tańszy. Wszystko powinno więc polegać na stosowaniu racjonalnej strategii długoterminowej.

Nie jest jednak do końca prawdą, że Buffett w ogóle nie inwestuje. Wolną gotówkę przeznacza na odkupienie akcji Berkshire Hathaway $BRK-B.+2.0% Tylko w ciągu ostatnich dwóch lat wydał na ten cel ponad 50 mld USD. Wykupując akcje Berkshire Hathaway, zwiększa udział inwestorów indywidualnych w firmie. Jeśli ktoś 2 lata temu posiadał 10% udziałów w Berkshire Hathaway, to dzięki wykupowi akcji własnych jego udział wzrósł dziś do 11%.

Wniosek

Inwestor indywidualny może z tego wszystkiego wynieść kilka rzeczy. Przede wszystkim niezwykle ważne jest, aby trzymać się swojej strategii inwestycyjnej, nawet w czasach, gdy znalezienie odpowiednich możliwości inwestycyjnych staje się coraz trudniejsze. Jednocześnie inwestor powinien myśleć na kilka lat do przodu, zamiast dokonywać wymuszonych zakupów akcji.

Nie jest to rekomendacja inwestycyjna, a wszelkie decyzje inwestycyjne leżą wyłącznie w Państwa rękach.